Definisi Analisis Transaksi Preseden
Apa itu Analisis Transaksi Preseden?
Analisis transaksi preseden adalah penilaian metode di mana harga yang dibayarkan untuk perusahaan serupa di masa lalu dianggap sebagai indikator nilai perusahaan. Preseden transaksi analisis menciptakan perkiraan berapa nilai saham dalam kasus akuisisi.
Takeaways Kunci
- Analisis traksi preseden menggunakan hasil kinerja masa lalu perusahaan untuk membantu menentukan penilaian perusahaan tersebut.
- Analisis semacam ini sulit karena sulit untuk menerapkan kondisi pasar pada saat penilaian sebelumnya atau selama periode kinerja tertentu pada penilaian saat ini.
- Analisis traksi preseden adalah alat yang baik untuk digunakan ketika mempertimbangkan penilaian garis dasar perusahaan tetapi perlu didukung oleh analisis yang lebih rumit.
Bagaimana Analisis Transaksi Preseden Bekerja
Analisis transaksi preseden bergantung pada informasi yang tersedia untuk umum untuk membuat perkiraan yang wajar dari kelipatan atau premi bahwa orang lain telah membayar untuk perusahaan publik. Analisis melihat jenis investor yang telah membeli perusahaan serupa dalam keadaan yang sama di masa lalu dan memeriksa apakah perusahaan yang membuat
akuisisi kemungkinan akan segera melakukan akuisisi lagi.Salah satu komponen terpenting dari analisis transaksi preseden adalah mengidentifikasi transaksi yang paling relevan. Pertama, perusahaan harus dipilih berdasarkan karakteristik keuangan yang serupa dan berada dalam industri yang sama. Kedua, ukuran transaksi harus sama dengan ukuran transaksi yang sedang dipertimbangkan untuk perusahaan sasaran. Ketiga, jenis transaksi dan karakteristik pembeli harus serupa. Transaksi yang terjadi belakangan ini dinilai lebih bernilai dari segi kegunaan untuk analisis.
Analisis traksi preseden juga dikenal sebagai "M&A perusahaan."
Sumber data untuk analisis transaksi preseden termasuk Securities Data Corporation, yang merupakan gudang dari merger dan akuisisi data. Publikasi perdagangan, laporan penelitian, dan pengajuan tahunan juga merupakan sumber data yang baik.
Keuntungan dan Kerugian Analisis Transaksi Preseden
Meskipun jenis analisis ini mendapat manfaat dari penggunaan informasi yang tersedia untuk umum, jumlah dan kualitas informasi yang berkaitan dengan transaksi terkadang dapat dibatasi. Hal ini dapat membuat penarikan kesimpulan menjadi sulit. Kesulitan ini dapat diperparah ketika mencoba memperhitungkan perbedaan kondisi pasar selama transaksi sebelumnya dibandingkan dengan pasar saat ini. Misalnya, jumlah pesaing mungkin telah berubah atau pasar sebelumnya mungkin berada di bagian yang berbeda dari siklus bisnis.
Sementara setiap transaksi berbeda, dan dengan demikian membuat perbandingan langsung menjadi sulit, analisis transaksi preseden tidak membantu memberikan penilaian umum permintaan pasar untuk aset tertentu dan perkiraan penilaian aset. Meskipun demikian, jenis penilaian tertentu ini lebih merupakan generalisasi karena ada begitu banyak variabilitas untuk diperhitungkan seperti ukuran atau keunggulan pesaing, permintaan pasar, bisnis siklus, dan pertimbangan yang lebih rumit seperti nilai tukar untuk perusahaan impor/ekspor dan efek geopolitik pada perusahaan seperti yang dipengaruhi oleh langkah-langkah atau produksi pelonggaran kuantitatif topi