Biaya Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjen (CDSC) Dijelaskan

Apa itu Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjensi (CDSC)?

Biaya penjualan ditangguhkan kontinjensi (CDSC) adalah biaya, biaya penjualan atau beban, yang saling menguntungkan dana investor membayar saat menjual saham dana Kelas-B dalam beberapa tahun tertentu dari tanggal pembelian awal. Biaya ini juga dikenal sebagai "beban back-end" atau "biaya penjualan". Untuk reksa dana dengan berbagi kelas yang menentukan kapan investor membayar beban dana atau biaya penjualan, saham Kelas-B membawa penangguhan kontingen biaya penjualan selama lima sampai 10 tahun periode penahanan dihitung sejak investasi awal. Industri keuangan biasanya menyatakan CDSC sebagai persentase dari jumlah dolar yang diinvestasikan ke dalam reksa dana. Kadang-kadang, industri keuangan dapat merujuk ke CDSC sebagai biaya keluar atau biaya penebusan.

Cara Menghindari Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjensi

Umumnya, investasi akan mengurangi biaya penjualan ditangguhkan kontinjen untuk setiap tahun investor memegang keamanan. Jika investor menahan investasinya cukup lama, yaitu selama periode penyerahan, banyak perusahaan reksa dana membebaskan biaya back-end.

Jika seorang investor reksa dana ingin beli dan tahan Saham dana Kelas-B sampai akhir periode penahanan yang ditentukan, mereka dapat menghindari membayar biaya penjualan jenis dana ini, sehingga meningkatkan hasil investasi mereka. Sayangnya, penelitian reksa dana menunjukkan bahwa investor reksa dana rata-rata menahan dana mereka dengan harga yang lebih murah dari lima tahun, yang sering memicu penerapan biaya penjualan back-end dalam dana saham Kelas-B investasi.

Struktur Biaya CDSC di Kelas Saham yang Berbeda

Pembagian Kelas-A biasanya memiliki beban front-end, tetapi tidak ada CDSC. Saham Kelas-B seringkali tidak memiliki biaya penjualan front-end tetapi memiliki potensi biaya penjualan atas penjualan saham. Saham Kelas-C mungkin memiliki beban front-end atau back-end yang lebih rendah tetapi membawa rasio biaya keseluruhan yang lebih tinggi.

Pialang investasi dapat mengurangi biaya penjualan jika investor melakukan investasi awal yang lebih besar. Jumlah investasi dan periode holding yang diantisipasi harus menjadi faktor utama bagi investor dalam menentukan kelas saham yang tepat untuk dibeli. Dalam setiap kasus, beban dana adalah cara bagi penasihat keuangan untuk menerima komisi penjualan atas transaksi tersebut.

Pengaruh dan Tujuan Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjen

CDSC cenderung mencegah investor untuk secara aktif memperdagangkan saham reksa dana, yang akan membutuhkan reksa dana untuk mempertahankan tingkat yang signifikan cairan uang di tangan. Banyak yang menganggap CDSC sebagai pembayaran atas keahlian broker dalam memilih reksa dana yang sesuai dengan tujuan investor. Pada prospektus, reksa dana harus mengungkapkan CDSC dan biaya lainnya, sehingga investor dapat mengevaluasi semua biaya terkait dengan investasi bersama dengan faktor spesifik investor lainnya seperti toleransi risiko dan waktu cakrawala.

Contoh Dunia Nyata

Dana Pertumbuhan Dana Amerika dari Kelas Amerika B (AGRBX) adalah contoh reksa dana dengan beban penjualan ditangguhkan kontinjen. Ini tidak memiliki biaya penjualan front-end, tetapi investasi menilai CDSC pada penebusan tertentu yang dilakukan dalam enam tahun pertama bahwa investor memiliki saham. CDSC dimulai dari 5% pada tahun pertama dan secara bertahap menurun menjadi 0% pada tahun ketujuh.