3 Reksa Dana Pasar Beruang Baik (RYAIX, GRZZX, dan RYURX)

Dengan saham jatuh ke curam pasar beruang awal tahun 2020 ditengah global Pandemi covid-19, banyak investor mencari cara untuk melindungi kerugian mereka atau bahkan memanfaatkan penurunan saham berikutnya. Namun, penjualan singkat saham individu bisa sangat berisiko, karena sulit memprediksi pergerakannya, dan tidak ada batasan ukuran kerugian. Memang, saham reli kembali kuat ke tahun 2021, mencapai tertinggi baru sepanjang masa. Untuk menjaga risiko keseluruhan lebih rendah, investor malah dapat membeli reksa dana yang membuat taruhan dan keuntungan bearish ketika pasar yang lebih luas jatuh.

Di bawah ini, kita melihat tiga seperti menanggung reksa dana, yang mengalami kinerja terbaik selama penurunan pasar yang parah sebelumnya, selama Musim Gugur 2018.

Semua data berasal dari Bintang Timur, terhitung 21/4/2021.

Reksa Dana Beruang

Salah satu cara untuk mengelola risiko ini adalah dengan berinvestasi pada apa yang disebut reksa dana pasar beruang, yaitu dana yang memperpendek sekeranjang saham atau seluruh indeks saham. Dana ini dapat menghasilkan keuntungan yang meningkat karena pasar yang lebih luas jatuh. Karena pasar bearish saat ini belum berakhir, dan saham sangat fluktuatif, kami melihat kinerja reksa dana selama penurunan pasar besar terakhir. Selama penurunan sebelumnya, S&P 500 menurun dari tertinggi 2930,75 pada September. 20 Desember 2018, ke level terendah 2351,10 pada Desember. 24 Februari 2018, total penurunan 19,8%, hanya kurang dari penurunan 20% yang diperlukan untuk dianggap sebagai pasar beruang.

Dana beruang biasanya mengikuti beberapa strategi berbeda untuk menghasilkan pengembalian saat pasar jatuh. Dana tersebut mungkin bertaruh melawan pasar yang lebih luas dengan membeli menempatkan opsi pada indeks sambil menjual short masa depan dalam indeks yang sama. Strategi lain adalah menjual sekuritas tertentu dengan harapan nilai sahamnya turun. Selain itu, dana tersebut dapat berinvestasi dalam aset yang memiliki kecenderungan untuk memperoleh nilai selama periode ketika pasar jatuh, seperti emas atau logam mulia lainnya. Secara keseluruhan, ada unsur keriangan terhadap beberapa strategi yang dijalankan fund manager. Reksa dana beruang mungkin merupakan cara bagi investor untuk menemukan alfa selama masa-masa sulit, tetapi jenis ini tidak boleh menjadi satu-satunya milik investor.

Rydex Invers Nasdaq-100 (RYAIX)

• Total Pengembalian Selama Penurunan 2018: 25.9%
• Pengembalian YTD berakhir 21 April 2021: -8.7%
• Rasio Biaya: 1.59%
• Aset Dalam Pengelolaan: $23 juta
• Indeks Tolok Ukur: Indeks Nasdaq-100
• Tanggal Mulai: September 3, 1998
• Penasihat/Distributor Dana: Investor Keamanan/Distributor Dana Guggenheim

Dana Rydex Inverse Nasdaq 100 mencoba meniru kinerja harian terbalik dari Indeks Nasdaq 100. Artinya jika nasdaq 100 dalam sehari naik 5% maka dana ini akan turun 5%, dan jika nasdaq 100 turun 5% dalam sehari maka dana akan naik 5%. Reksa dana mencoba melakukan ini dengan mengadakan berbagai investasi termasuk reksa dana, catatan agen federal, dan perjanjian pembelian kembali. Perhatikan bahwa Indeks Nasdaq 100 tidak boleh disamakan dengan Indeks Komposit Nasdaq; yang pertama adalah indeks dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di bursa saham Nasdaq.

Menurut Morningstar, "Dana tersebut menggunakan sebagai strategi investasinya sebuah program untuk terlibat dalam penjualan singkat sekuritas yang termasuk dalam indeks dasar dan berinvestasi pada tingkat yang signifikan dalam derivatif instrumen. Ini akan menginvestasikan setidaknya 80% dari aset bersihnya, ditambah pinjaman apa pun untuk tujuan investasi, dalam instrumen keuangan dengan karakteristik ekonomi yang seharusnya berkinerja berlawanan dengan sekuritas perusahaan yang termasuk dalam underlying indeks."

Grizzly Pendek (GRZZX)

• Total Pengembalian Selama Penurunan 2018: 24.0%
• Pengembalian YTD berakhir 21 April 2021: -12.50%
• Rasio Biaya: 2.97%
• Aset Dalam Pengelolaan: $50,2 juta
• Indeks Tolok Ukur: T/A
• Tanggal Mulai: 19 Juni 2000
• Penasihat/Distributor Dana: Leuthold Weeden Capital Management/Rafferty Capital Markets

Dana Grizzly Short, tidak seperti dua dana lain dalam daftar ini, adalah dana dana yang dikelola secara aktif. Ini berarti dua manajer portofolio dana memilih saham tertentu untuk dijual pendek. Dana tersebut bertujuan untuk mempersingkat 60-100 saham pada satu waktu, yang semuanya harus berupa saham berkapitalisasi besar yang diperdagangkan di AS.

Menurut Morningstar, "Dana tersebut menjual saham secara short. Short selling melibatkan penjualan sekuritas yang dipinjam. Ketika dana tersebut menjual short stock, ia memiliki kewajiban untuk mengganti saham yang dipinjam pada berapa pun harganya pada saat ia membeli saham untuk diserahkan kepada pemberi pinjaman sekuritas. Dana tersebut umumnya akan memiliki sekitar 60 hingga 100 saham yang telah terjual habis."

Strategi Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Total Pengembalian Selama Penurunan 2018: 23.6%
• Pengembalian YTD berakhir 21 April 2021: -10.33%
• Rasio Biaya: 1.55%
• Aset yang Dikelola: $55,5 juta
• Indeks Tolok Ukur: S&P 500
• Tanggal Mulai: Januari 7, 1994
• Penasihat/Distributor Dana: Investor Keamanan/Distributor Dana Guggenheim

Dana Strategi Rydex Inverse S&P 500 mencoba meniru kinerja harian terbalik dari indeks S&P 500. Artinya jika S&P 500 naik 5% dalam sehari maka dana ini akan turun 5%, dan jika S&P 500 turun 5% dalam sehari maka dana akan naik 5%. Reksa dana mencoba melakukan ini dengan mengadakan berbagai investasi termasuk reksa dana, catatan agen federal, dan perjanjian pembelian kembali. S&P 500 adalah indeks dari 505 saham AS berkapitalisasi besar.

Menurut Morningstar, "Dana tersebut menggunakan sebagai strategi investasinya sebuah program untuk terlibat dalam penjualan singkat sekuritas yang termasuk dalam indeks dasar dan berinvestasi pada tingkat yang signifikan dalam derivatif instrumen. Ini akan menginvestasikan setidaknya 80% dari aset bersihnya, ditambah pinjaman apa pun untuk tujuan investasi, dalam instrumen keuangan dengan karakteristik ekonomi yang seharusnya berkinerja berlawanan dengan sekuritas perusahaan yang termasuk dalam underlying indeks."^[mengutip]