Cara Memilih Obligasi yang Tepat untuk IRA Anda

Ada sejumlah jenis obligasi dan dana obligasi yang dapat dipilih investor untuk rekening pensiun individu (IRA). Kategori utama obligasi meliputi Treasury AS, obligasi korporasi, obligasi hasil tinggi, dan obligasi daerah. Pilihan untuk dana obligasi termasuk reksa dana obligasi dan ETF obligasi. Investor mungkin dapat menyadari manfaat pajak yang signifikan dengan memasukkan obligasi ke dalam portofolio mereka. Berikut ini adalah beberapa pertimbangan bagi investor saat memilih obligasi untuk portofolio mereka.

Ketika datang untuk memilih aset apa yang akan dimasukkan ke dalam akun pensiun Anda, perlakuan pajak dan manfaat dari setiap akun akan bersifat instruktif. Ini semua tentang lokasi aset. Misalnya, Roth IRA didanai dengan dolar setelah pajak dan tumbuh bebas pajak. Dengan demikian akan berlebihan untuk mendanai akun itu dengan bebas pajak obligasi daerah. Sebaliknya, obligasi dengan hasil tinggi (suku bunga) harus dimasukkan ke dalam Roth IRA di mana pendapatan bunga tidak akan pernah dikenakan pajak.

Keuntungan Pajak Obligasi di IRA

IRA memungkinkan investor untuk menyumbangkan uang untuk pensiun berdasarkan sebelum pajak, sementara penghasilan ditangguhkan pajak sampai Anda menariknya saat pensiun. Ada keuntungan pajak yang signifikan untuk memegang obligasi di IRA.

Obligasi umumnya dikenakan pajak pada tingkat yang lebih tinggi daripada saham. Jika obligasi tidak disimpan di IRA, pendapatan darinya dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Tarif pajak federal untuk pendapatan biasa bisa setinggi 37% versus tingkat keuntungan modal jangka panjang hingga 20% untuk saham.

IRA sangat menarik untuk dipegang Surat Berharga Terlindungi Inflasi Treasury (TIPS). TIPS diindeks ke inflasi untuk mencegah investor menahan investasi negatif. Nilai nominal untuk obligasi ini meningkat dengan inflasi yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen (IPK). Mereka diterbitkan dengan jangka waktu lima, 10, dan 30 tahun.

Pengecualiannya adalah obligasi daerah. Ini membayar bunga bebas pajak, yang merupakan salah satu manfaat utama mereka. Mereka menawarkan spread hasil yang lebih rendah karena bebas pajak. Tidak ada manfaat pajak tambahan yang bisa diperoleh dengan menahan mereka di IRA. Karena itu, mereka lebih baik disimpan di akun biasa.

Perbendaharaan AS untuk IRA Anda

Untuk investor berisiko rendah, U.S. Treasuries menawarkan keamanan terbesar. Treasuries didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari AS. AS tidak pernah gagal membayar utangnya, membuat investasi ini pada dasarnya bebas risiko.

Pemerintah menjual obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda kepada masyarakat untuk meminjam uang. Treasuries yang paling umum adalah tiga bulan RUU Perbendaharaan (T-bill), lima tahun Catatan Perbendaharaan (T-note), T-note 10-tahun, dan obligasi Treasury 30-tahun (T-bond). Sejak krisis keuangan 2008, Federal Reserve telah mempertahankan suku bunga mendekati rekor terendah. Hal ini membuat imbal hasil untuk Treasuries cukup rendah, membuatnya kurang menarik bagi investor yang mencari pengembalian yang lebih tinggi.

Ada sejumlah obligasi ETF investor dapat menahan IRA mereka tergantung pada bagian kurva imbal hasil di mana investor menginginkan eksposur. ETF Obligasi Treasury 20+ Tahun iShares (TLT) menyediakan cara mudah untuk mendapatkan eksposur ke obligasi-T AS jangka panjang. Dana tersebut melacak hasil investasi dari indeks obligasi dengan jatuh tempo lebih dari 20 tahun. Dana tersebut memiliki lebih dari $17 miliar aset yang dikelola (AUM) dan membayar tahunan hasil distribusi sebesar 2,49% per Maret 2020.

TLT sangat likuid, dengan rata-rata volume perdagangan harian satu bulan lebih dari 10 juta saham. Selanjutnya, ia memiliki rasio biaya yang sangat rendah 0,15%. Ini menawarkan investor cara yang baik untuk mendiversifikasi kepemilikan lain yang memiliki lebih banyak volatilitas dan risiko lebih besar.

Obligasi Korporasi untuk IRA Anda

Pilihan lain untuk investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi adalah obligasi korporasi, yang diterbitkan oleh korporasi dan didukung oleh kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban utangnya. Korporasi dapat menggunakan aset fisiknya sebagai jaminan untuk obligasi, tetapi ini tidak umum.

Obligasi korporasi memiliki risiko lebih terkait dengan mereka dibandingkan dengan obligasi pemerintah. Korporasi mungkin mengalami kesulitan dengan bisnisnya atau terkena dampak perlambatan ekonomi. Ada risiko bahwa perusahaan mungkin gagal membayar kewajiban utangnya, dan pemegang obligasi tidak mendapatkan pembayaran kembali.

Obligasi korporasi membayar tingkat bunga yang lebih tinggi karena peningkatan risiko ini. Beberapa obligasi korporasi mungkin memiliki ketentuan panggilan yang memungkinkan korporasi untuk melunasinya lebih awal. Ini menguntungkan perusahaan jika suku bunga turun, dan mereka dapat membiayai kembali utang mereka dengan suku bunga yang lebih rendah. Obligasi korporasi dengan ketentuan yang dapat ditarik umumnya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan obligasi yang tidak dapat ditarik kembali karena risiko obligasi yang akan ditarik. Jika investor memiliki obligasi yang disebut, mereka dipaksa untuk menginvestasikan kembali pembayaran kupon yang diterima pada tingkat bunga yang lebih rendah.

Ada ETF obligasi korporasi yang bagus yang tersedia bagi investor. iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) memberikan paparan luas terhadap obligasi korporasi kelas investasi AS. Obligasi tingkat investasi memiliki peringkat kredit yang tinggi dan umumnya, memiliki risiko gagal bayar paling sedikit. Ini memiliki lebih dari $38 miliar di AUM dan membayar rasio biaya rendah 0,15% pada Maret 2020. Dengan lebih dari 2.005 kepemilikan, dana tersebut sangat terdiversifikasi dengan baik, sehingga risiko eksposur terhadap default perusahaan jauh lebih kecil.

Dana ini memberikan cara mudah untuk mendapatkan eksposur utang perusahaan dalam satu kendaraan investasi.

Obligasi Hasil Tinggi untuk IRA Anda

Obligasi dengan imbal hasil tinggi hanya sesuai untuk investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi. Obligasi imbal hasil tinggi, juga dikenal sebagai obligasi sampah, adalah obligasi korporasi non-investment-grade. Tingkat utang perusahaan ini memiliki peringkat kredit yang lebih rendah karena risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Sebagai akibat dari risiko gagal bayar yang lebih tinggi, obligasi ini membayar lebih banyak bunga.

Meskipun obligasi ini membawa risiko yang lebih besar, mereka juga memiliki potensi keuntungan yang lebih besar. Perusahaan yang beralih dari peringkat kredit non-investment-grade ke peringkat kredit investasi-grade sering melihat harga obligasinya meningkat. Namun, jika sebuah perusahaan menyatakan pailit, obligasinya sering kali hanya memiliki sedikit nilai sisa.

Ada juga opsi ETF utang imbal hasil tinggi yang solid untuk investor. iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) memiliki aset yang dikelola lebih dari $18 miliar per April 2020. Ini membayar hasil distribusi tahunan lebih dari 5%. Ini memiliki rasio biaya yang lebih tinggi sebesar 0,49%, tetapi ini bukan jumlah yang tidak masuk akal. Ini memiliki beta sebesar 0,39, menunjukkan korelasi yang lebih tinggi dengan pasar saham dibandingkan dana lain yang terdaftar.

Beta

Beta adalah ukuran volatilitas atau fluktuasi harga. Beta satu berarti keamanan bergerak dengan pasar secara keseluruhan. Beta di bawah satu berarti bahwa keamanan kurang stabil sementara beta di atas satu lebih tidak stabil daripada pasar secara keseluruhan.

HYG, misalnya, memiliki 991 kepemilikan dalam portofolionya. Diversifikasi ini mengurangi tetapi tidak menghilangkan risiko gagal bayar perusahaan. Mungkin ada jumlah default yang tinggi selama perlambatan ekonomi.