Definisi Indeks Siklus Hidup Zacks

Apa Itu Indeks Siklus Hidup Zacks?

Indeks Siklus Hidup Zacks adalah serangkaian indeks yang dikembangkan oleh Penelitian Investasi Zacks, Inc., yang memberikan tolok ukur untuk alokasi siklus hidup berbagai dana tanggal target, dengan indeks yang berbeda untuk setiap tanggal target.

Memahami Indeks Siklus Hidup Zacks

Indeks Siklus Hidup Zacks memberikan tolok ukur komparatif untuk lingkaran kehidupan atau dana target-date yang telah menjadi populer di kalangan investor menabung untuk masa pensiun, terutama mereka yang tidak memiliki pengetahuan atau minat untuk terlibat aktif dalam pengelolaan investasi mereka. Sebagai pendekatan tanggal target, alokasi aset, atau

jalur meluncur, secara bertahap menjadi lebih konservatif.

Zacks, penyedia penelitian eksklusif tentang sekuritas dan investasi paket, meluncurkan indeks siklus hidupnya pada tahun 2007. Ini menggunakan aturan pemilihan kepemilikan untuk mengidentifikasi saham dan obligasi dengan profil risiko/pengembalian yang konsisten dengan tolok ukur pasar umum. Saat diluncurkan, lima indeks Zacks terdiri dari kombinasi saham AS yang berbeda, yang dikembangkan secara internasional memasarkan saham dan obligasi AS untuk dana dengan target tanggal “saat pensiun” serta 2010, 2020, 2030 dan 2040.

Contoh: Indeks Siklus Hidup Zacks 2040

Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) dirancang untuk investor yang akan pensiun pada tahun 2040. Menurut situs web Zack, tujuan Indeks adalah untuk memilih kelompok saham, obligasi, dan sekuritas pelengkap dengan potensi untuk mengungguli pasar umum berbasis risiko yang disesuaikan tolak ukur.Metodologi pemilihan konstituen Indeks menggunakan aturan pemilihan kepemilikan multi-faktor untuk menentukan campuran optimal saham domestik, internasional saham dan sekuritas pendapatan tetap dalam alokasi keseluruhan dan untuk mengidentifikasi sekuritas yang menawarkan potensi terbesar dari perspektif risiko/pengembalian. Pendekatan ini secara khusus dirancang untuk meningkatkan aplikasi investasi dan kemampuan berinvestasi. Indeks disesuaikan setiap tahun, atau sesuai kebutuhan, untuk memastikan pemilihan saham tepat waktu.

Motivasi untuk Indeks Siklus Hidup Zacks

Zacks menciptakan indeks siklus hidup untuk memberikan detail yang lebih mendalam tentang karakteristik risiko dan pengembalian dana tanggal target atau TDF. Mendidik pemegang saham dalam dana ini tentang tingkat eksposur ekuitas yang tinggi - dan dengan demikian risiko kerugian pokok - pada tanggal target adalah salah satu motivasi utama untuk seri.

Sebagian besar dana tanggal target menentukan target mereka sebagai “ke atau melalui” kemungkinan usia pensiun dari pemegang saham reksa dana, baik berinvestasi "sampai" tanggal itu atau "sampai" tanggal itu. Seperti yang dijelaskan Zacks dalam peluncurannya, sebagian besar jalur luncur TDF menargetkan harapan hidup aktuaria. Dengan kata lain, sebagian besar dana ini mengasumsikan pemegang saham akan tetap berinvestasi dan memerlukan beberapa kombinasi dari: pertumbuhan dan konservasi modal selama masa pensiun dan menjaga sebagian dari alokasi mereka dalam risiko yang lebih tinggi ekuitas. Zacks percaya pengaturan ini menciptakan risiko yang tidak semestinya bagi investor dengan kebutuhan modal jangka pendek, seperti pendanaan dan pendidikan perguruan tinggi atau membayar biaya pengobatan, di mana kehilangan sebagian besar kepala sekolah adalah tidak dapat diterima.

Sementara itu, investasi TDF “ke” tanggal target, akan secara permanen beralih ke konservatif, berbasis pelestarian modal alokasi saat pensiun sebagian besar terdiri dari obligasi dan uang tunai, dengan tujuan menghasilkan pendapatan sekaligus melindungi Kepala Sekolah. Kritik terhadap TDF ini menunjukkan bahwa pensiunan yang diharapkan akan pensiun selama 20 hingga 30 tahun atau lebih membutuhkan apresiasi modal yang diberikan oleh eksposur ekuitas untuk mencegah mereka hidup lebih lama dari masa pensiun mereka tabungan.

Pertimbangan lainnya adalah perbedaan jalur luncur yang diikuti oleh masing-masing penyedia dana tanggal target. Fidelity Freedom 2030 Fund diharapkan memiliki 53% ekuitas, 40% obligasi, dan 7% uang tunai saat pensiun pada tahun 2030, alokasi yang lebih agresif daripada T. Rowe Price Target 2030 Fund, yang akan menampung 42,5% ekuitas dan 57,5% obligasi.