Siapa Raksasa ETF?

Raksasa reksa dana Pelopor dipopulerkan berbiaya rendah investasi pasif melalui dana indeks. Sekarang adalah pemimpin di pasar yang berkembang pesat untuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ini adalah beberapa opsi investasi pasif paling populer dan hemat biaya yang tersedia bagi investor.

Investor dapat membeli saham sekuritas ini di bursa saham seperti halnya saham di perusahaan. ETF adalah keranjang sekuritas yang melacak yang sesuai indeks patokan dan biasanya diatur ulang secara otomatis. Salah satu fitur terbaik mereka adalah mereka datang dengan biaya yang sangat rendah. Jenis ETF tidak terbatas, mulai dari ETF obligasi dan ETF pasar hingga ETF terbalik, ETF pasar luar negeri, dan ETF alternatif.

Portofolio Vanguard melewati angka $1 triliun di ETF aset yang dikelola (UM).Batu Hitam (BLK), yang mensponsori iShares keluarga ETF, adalah satu-satunya perusahaan lain di tingkat elit itu.Tapi mereka bukan satu-satunya yang aktif di pasar ETF. Teruslah membaca untuk mempelajari lebih lanjut tentang lima penerbit ETF teratas.

5 Penerbit ETF Besar

Ada lima emiten dengan aset ETF $100 miliar atau lebih yang dikelola:

• BlackRock: $2,117 triliun
• Grup Vanguard: $1,619 triliun
• Perusahaan Jalan Negara (STT), sponsor dari SPDR: $881 miliar
• Investo Ltd. (IVZ): $308 miliar
• Charles Schwab (SCHW): $214 miliar

ETF Terbesar

Semua 50 ETF terbesar, yang berkisar dari $23 miliar hingga $329 miliar di AUM, ditawarkan oleh lima emiten teratas ini. Lima dana terbesar adalah:

• SPDR S&P 500 ETF Trust (MENGINTAI) dari State Street: $329 miliar
• iShares Core S&P 500 ETF (IVV) dari BlackRock: $249 miliar
• Vanguard Total Pasar Saham ETF (VTI): $213 miliar
• Vanguard S&P 500 ETF (VOO): $194 miliar
• Investco QQQ Trust (QQQ): $152 miliar

Di antara 50 ETF terbesar, BlackRock menawarkan 21, Vanguard mensponsori 19, State Street mengeluarkan enam, dan Invesco memiliki satu.

Karena ETF terkait indeks pasif menjadi alternatif yang semakin populer untuk mengindeks reksa dana, mereka mewakili logika perluasan merek untuk Vanguard, yang menciptakan konsep dana indeks.

Faktor yang Memacu Pertumbuhan ETF

Dana Pasif Mengungguli Dana Aktif

Gigih di bawah rata-rata oleh manajer aktif memacu pertumbuhan pasif dana indeks dan ETF. Sebuah studi terhadap 4.600 dana ekuitas, obligasi, dan real estat yang berbasis di AS dengan kolektif $ 12,8 triliun di AUM mengungkapkan bahwa hanya 24% yang mengalahkan alternatif pasif selama 10 tahun yang berakhir 10 Desember. 31 Desember 2018, menurut Morningstar.

Studi yang sama menemukan bahwa yang dikelola secara pasif topi besar reksa dana ekuitas dan ETF melampaui dana aktif di AUM untuk pertama kalinya, pada tanggal yang sama.Pada Juni 2019, hanya 23% dana aktif yang dilaporkan mengalahkan dana pasif.

ETF Populer dengan Investor Institusional

Sementara ETF terutama dipandang sebagai kendaraan berbiaya rendah untuk investor individu, mereka juga populer dengan investor institusi. Hampir 25% dari portofolio pengelola uang institusional ada di ETF pada akhir 2018, menurut penelitian oleh Greenwich Associates.Manajer investasi profesional semakin melihat ETF sebagai alat hemat biaya untuk mengelola risiko dan membuat perubahan portofolio cepat.

Sementara itu, Vanguard mematenkan skema untuk mengurangi keuntungan modal pajak atas ETF-nya, seperti yang dirinci oleh Bloomberg. Proses ini menawarkan keunggulan kompetitif, tetapi Vanguard memilih untuk tetap diam tentang hal itu, takut akan tindakan regulasi untuk membatasinya.

Masalah Regulasi

Posisi gabungan dominan BlackRock, Vanguard, dan State Street meningkatkan kekhawatiran di antara regulator, terutama Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), bahwa mereka mungkin berada dalam posisi untuk melumpuhkan persaingan. Ketiga perusahaan ini mengendalikan sekitar 80% dari sekitar $4 triliun total aset ETF, sangat tinggi rasio konsentrasi yang mungkin memicu antimonopoli tindakan.

Menurut SEC, konsolidasi dan kompresi di industri dapat menjadi perhatian bagi investor. Tetapi ada beberapa ketidaksepakatan dalam industri, terutama dari Institut Perusahaan Investasi (ICI) yang menyatakan masih ada ruang bagi pemain kecil untuk menempa tempat di pasar.

Lanskap untuk Pendatang Baru

Berdasarkan Bintang Timur, investor dapat memilih dari 2.288 ETF yang berbeda. Sebanyak 276 ETF baru diluncurkan pada tahun 2020, pada 17 Desember tahun itu. Laporan itu mengatakan ini adalah periode paling aktif dalam hal peluncuran baru sejak 2015. Ini dibandingkan dengan 3.291 ETF yang didirikan sejak 1993. Itu berarti sekitar 30% dari semua ETF sejak 1993 ditutup.

Meskipun mungkin ada ruang untuk pendatang baru di pasar, mereka menghadapi tantangan. Misalnya, mereka mungkin kesulitan mematuhi peraturan dan memasarkan produk mereka. Bantuan dari luar seringkali dapat menelan biaya antara $270.000 hingga $370.000 per tahun, ditambah persentase aset.

Garis bawah

Berinvestasi dalam ETF adalah cara yang bagus untuk mendiversifikasi portofolio Anda. Investasi ini melacak sektor, indeks, industri, atau aset tertentu, dan datang dengan biaya rendah. Anda dapat membeli saham dengan cara yang sama seperti Anda membeli saham di perusahaan publik.

Vanguard, yang menciptakan investasi pasif melalui dana indeks adalah salah satu pemain utama di industri ETF. Investor juga dapat memilih dari ETF yang ditawarkan oleh BlackRock, yang menjalankan portofolio iShares, Invesco, State Street, Charles Schwab, dan pemain kecil lainnya. Tapi ingat, sebelum Anda menginvestasikan uang Anda, pastikan Anda berkonsultasi dengan profesional keuangan yang memenuhi syarat untuk melihat apakah ETF tepat untuk Anda.