Apa itu backtesting di Value at Risk (VaR)?

Apa itu Backtesting di Value at Risk (VaR)?

NS nilai resiko adalah statistik manajemen risiko teknik yang memantau dan mengukur tingkat risiko yang terkait dengan portofolio investasi. Nilai pada risiko mengukur jumlah kerugian maksimum selama jangka waktu tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu. Backtesting mengukur keakuratan perhitungan nilai pada risiko. Backtesting adalah proses menentukan seberapa baik kinerja strategi menggunakan data historis. Perkiraan kerugian yang dihitung dengan nilai pada risiko dibandingkan dengan kerugian aktual pada akhir jangka waktu yang ditentukan.

Memahami Backtesting dalam Value at Risk (VaR)

Backtesting sangat membantu karena menggunakan pemodelan data masa lalu untuk mengukur akurasi dan efektivitas strategi investasi. Backtesting in value at risk digunakan untuk membandingkan kerugian yang diprediksi dari nilai yang dihitung pada risiko dengan kerugian aktual yang direalisasikan pada akhir jangka waktu yang ditentukan. Perbandingan ini mengidentifikasi periode di mana nilai berisiko diremehkan atau di mana kerugian portofolio lebih besar dari nilai awal yang diharapkan pada risiko. Prediksi nilai pada risiko dapat dihitung ulang jika nilai backtesting tidak akurat, sehingga mengurangi risiko kerugian yang tidak terduga.

Potensi Kerugian Maksimum

Value at risk menghitung potensi kerugian maksimum selama jangka waktu tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu. Misalnya, nilai satu tahun pada risiko portofolio investasi adalah $10 juta dengan tingkat kepercayaan 95%. Nilai pada risiko menunjukkan bahwa ada kemungkinan 5% mengalami kerugian yang melebihi $ 10 juta pada akhir tahun. Dengan kepercayaan 95%, kerugian portofolio terburuk yang diperkirakan selama satu tahun perdagangan tidak akan melebihi $10 juta.

Jika nilai berisiko disimulasikan selama data tahun terakhir dan kerugian portofolio aktual belum melebihi nilai risiko kerugian yang diharapkan, maka nilai risiko yang diperhitungkan adalah ukuran yang tepat. Di sisi lain, jika kerugian portofolio aktual melebihi nilai yang dihitung pada kerugian berisiko, maka nilai yang diharapkan pada perhitungan risiko mungkin tidak akurat.

Ketika kerugian portofolio aktual lebih besar dari nilai yang dihitung pada risiko kerugian yang diperkirakan, itu dikenal sebagai pelanggaran nilai pada risiko. Namun, jika kerugian portofolio aktual berada di atas nilai estimasi berisiko hanya beberapa kali, bukan berarti estimasi nilai risiko gagal. Frekuensi pelanggaran perlu ditentukan.

Contoh Backtesting dalam Value at Risk

Misalnya, nilai harian yang berisiko dari portofolio investasi adalah $500.000, dengan tingkat kepercayaan 95% selama 250 hari. Pada tingkat kepercayaan 95%, kerugian aktual diperkirakan akan menembus $500.000 sekitar 13 hari dari 250 hari. Hanya ada masalah dengan perkiraan nilai pada risiko ketika pelanggaran terjadi lebih dari 13 hari dari 250 hari sejak itu akan menandakan nilai perkiraan risiko tidak akurat dan perlu dievaluasi kembali.