Definisi, Metode, & Contoh Penilaian Bisnis

Apa itu Penilaian Bisnis?

Penilaian bisnis adalah proses umum untuk menentukan nilai ekonomi dari keseluruhan bisnis atau unit perusahaan. Penilaian bisnis dapat digunakan untuk menentukan nilai wajar bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai jual, penetapan kepemilikan mitra, perpajakan, dan bahkan proses perceraian. Pemilik akan sering beralih ke evaluator bisnis profesional untuk perkiraan objektif nilai bisnis.

Dasar-dasar Penilaian Bisnis

Topik penilaian bisnis sering dibahas dalam keuangan perusahaan. Penilaian bisnis biasanya dilakukan ketika sebuah perusahaan ingin menjual semua atau sebagian dari operasinya atau ingin bergabung atau mengakuisisi perusahaan lain. Penilaian bisnis adalah proses menentukan nilai bisnis saat ini, menggunakan ukuran objektif, dan mengevaluasi semua aspek bisnis.

Sebuah penilaian bisnis mungkin termasuk analisis manajemen perusahaan, struktur modal, prospek pendapatan masa depan atau nilai pasar asetnya. Alat yang digunakan untuk penilaian dapat bervariasi antara evaluator, bisnis, dan industri. Pendekatan umum untuk penilaian bisnis mencakup tinjauan laporan keuangan, model arus kas diskonto dan perbandingan perusahaan serupa.

Penilaian juga penting untuk pelaporan pajak. Internal Revenue Service (IRS) mensyaratkan bahwa bisnis dinilai berdasarkan nilai pasar wajarnya. Beberapa peristiwa yang berhubungan dengan pajak seperti penjualan, pembelian atau pemberian saham perusahaan akan dikenakan pajak tergantung pada penilaian.

Pertimbangan Khusus: Metode Penilaian

Ada banyak cara perusahaan dapat dinilai. Anda akan belajar tentang beberapa metode di bawah ini.

1. Kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar adalah metode penilaian bisnis yang paling sederhana. Ini dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah total saham yang beredar. Misalnya, pada 3 Januari 2018, Microsoft Inc. diperdagangkan pada $86,35.Dengan jumlah total saham yang beredar sebesar 7,715 miliar, maka perusahaan tersebut dapat bernilai $86,35 x 7,715 miliar = $666,19 miliar.

2. Metode Pendapatan Kali

Di bawah kali pendapatan metode penilaian bisnis, aliran pendapatan yang dihasilkan selama periode waktu tertentu diterapkan pada pengganda yang tergantung pada industri dan lingkungan ekonomi. Misalnya, perusahaan teknologi dapat dinilai dengan pendapatan 3x, sedangkan perusahaan jasa dapat dinilai dengan pendapatan 0,5x.

3. Pengganda Penghasilan

Alih-alih metode pendapatan kali, pengganda penghasilan dapat digunakan untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat tentang nilai sebenarnya dari suatu perusahaan, karena laba perusahaan merupakan indikator yang lebih dapat diandalkan untuk keberhasilan keuangannya daripada pendapatan penjualan. Pengganda pendapatan menyesuaikan keuntungan masa depan terhadap arus kas yang dapat diinvestasikan pada tingkat bunga saat ini selama periode waktu yang sama. Dengan kata lain, itu menyesuaikan arus rasio P/E untuk memperhitungkan tingkat bunga saat ini.

4. Metode Arus Kas Diskon (DCF)

NS metode DCF penilaian bisnis mirip dengan pengganda pendapatan. Metode ini didasarkan pada proyeksi arus kas masa depan, yang disesuaikan untuk mendapatkan nilai pasar perusahaan saat ini. Perbedaan utama antara metode arus kas yang didiskontokan dan metode pengganda keuntungan adalah bahwa metode ini mempertimbangkan inflasi untuk menghitung nilai sekarang.

5. Nilai buku

Ini adalah nilai ekuitas pemegang saham bisnis seperti yang ditunjukkan pada laporan neraca. NS nilai buku diperoleh dengan mengurangkan total kewajiban perusahaan dari total asetnya.

6. Nilai Likuidasi

Likuidasi nilai adalah kas bersih yang akan diterima bisnis jika asetnya dilikuidasi dan kewajiban dilunasi hari ini.

Ini sama sekali bukan daftar lengkap metode penilaian bisnis yang digunakan saat ini. Metode lain termasuk nilai penggantian, nilai putus, penilaian berbasis aset dan masih banyak lagi.

Akreditasi dalam Penilaian Bisnis

Di Amerika., Terakreditasi dalam Penilaian Bisnis (ABV) adalah sebutan profesional yang diberikan kepada akuntan seperti CPA yang berspesialisasi dalam menghitung nilai bisnis. Sertifikasi ABV diawasi oleh American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) dan mensyaratkan: kandidat untuk menyelesaikan proses aplikasi, lulus ujian, memenuhi Pengalaman dan Pendidikan Bisnis minimum persyaratan,dan membayar biaya kredensial (per 2018, biaya tahunan untuk Kredensial ABV adalah $380).

Mempertahankan kredensial ABV juga mengharuskan mereka yang memegang sertifikasi untuk memenuhi standar minimum untuk pengalaman kerja dan pembelajaran seumur hidup. Pelamar yang berhasil mendapatkan hak untuk menggunakan sebutan ABV dengan nama mereka, yang dapat meningkatkan peluang kerja, reputasi profesional, dan gaji. Di Kanada, Chartered Business Valuator (CBV) adalah sebutan profesional untuk spesialis penilaian bisnis. Ini ditawarkan oleh Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).