Apa Cara Paling Efektif untuk Mengurangi Moral Hazard?

Bahaya moral, pada dasarnya, adalah pengambilan risiko. Umumnya, moral hazard terjadi ketika satu pihak atau individu dalam suatu transaksi mengambil risiko mengetahui bahwa, jika hal-hal tidak berhasil, pihak atau individu lain kemudian menderita beban yang merugikan konsekuensi. Kerugian kepada pihak kedua dapat terjadi selama transaksi, untuk membuat transaksi terjadi, dan bahkan setelah transaksi terjadi. Ada beberapa cara untuk mengurangi moral hazard, antara lain pemberian insentif, kebijakan pencegahan perilaku asusila dan pemantauan secara berkala.

Akar dari moral hazard adalah tidak seimbang atau informasi tak simetrik. Pihak yang mengambil risiko dalam suatu transaksi memiliki lebih banyak informasi tentang situasi atau niat daripada pihak yang menanggung konsekuensinya. Umumnya, pihak dengan informasi tambahan memiliki motivasi lebih atau lebih cenderung berperilaku tidak pantas untuk mendapatkan keuntungan dari suatu transaksi. Manfaat informasi asimetris sering terjadi setelah transaksi selesai.

Contoh Bahaya Moral

Bahaya moral terjadi dalam berbagai jenis situasi dan arena yang berbeda. Di sektor keuangan, salah satu motivator dapat dana talangan. Lembaga pemberi pinjaman cenderung menghasilkan pengembalian tertinggi atas pinjaman yang dianggap berisiko. Mereka lebih cenderung untuk memberikan pinjaman seperti itu ketika mereka memiliki jaminan atau harapan akan bantuan pemerintah dalam hal pinjaman default.

Hak Tanggungan sekuritisasi dapat menyebabkan moral hazard—dan memang, dalam krisis subprime dan krisis keuangan tahun 2008.Pemrakarsa hipotek dapat mengumpulkan pinjaman, dan kemudian menjual bagian dari kumpulan hipotek ini kepada investor, sehingga mengalihkan risiko gagal bayar kepada orang lain.Dalam situasi seperti itu, ada baiknya pembeli atau agen pembeli rajin memantau asal pinjaman dan memverifikasi kualitas pinjaman.

Di pasar asuransi kesehatan, ketika pihak tertanggung atau individu berperilaku sedemikian rupa sehingga biaya ditanggung oleh penanggung, bahaya moral telah terjadi. Individu yang tidak harus membayar untuk layanan medis memiliki insentif untuk mencari layanan yang lebih mahal dan bahkan lebih berisiko yang tidak mereka perlukan. Untuk alasan-alasan ini, asuransi kesehatan penyedia umumnya melembagakan pembayaran bersama dan pengurangan, yang mengharuskan individu untuk membayar setidaknya sebagian dari layanan yang mereka terima.Polis dan penggunaan jumlah yang dapat dikurangkan seperti itu merupakan insentif bagi tertanggung untuk mengurangi layanan dan menghindari pembuatan klaim.

Bahaya moral dalam salah satu bentuknya yang paling mendasar terjadi ketika karyawan melalaikan tanggung jawab di tempat kerja mereka. Seorang karyawan memiliki insentif dasar untuk melakukan pekerjaan paling sedikit dengan jumlah gaji yang sama. Ini menguntungkan majikan untuk mengurangi bahaya moral ini. Majikan dapat menetapkan insentif yang mendorong karyawan untuk menyelesaikan beban kerja di atas rata-rata. Misalnya, penawaran bonus (yang dapat berupa uang tunai atau saham perusahaan) untuk menyelesaikan sejumlah tugas atau untuk menghasilkan lebih banyak bisnis dapat berfungsi untuk mengarahkan karyawan ke arah perilaku yang diinginkan dan menjauh dari yang tidak diinginkan perilaku. Pengusaha juga harus menawarkan manfaat jangka panjang yang dirancang untuk memotivasi karyawan agar produktif dan loyal.