Definisi Indeks Pengembalian Total

Apa itu Indeks Pengembalian Total?

Indeks pengembalian total adalah jenis indeks ekuitas yang melacak baik keuntungan modal serta uang tunai apa pun distribusi, seperti dividen atau bunga, yang diatribusikan ke komponen indeks. Sekilas tentang indeks pengembalian total menampilkan representasi kinerja indeks yang lebih akurat kepada pemegang saham.

Dengan asumsi dividen diinvestasikan kembali, itu secara efektif memperhitungkan saham-saham itu dalam indeks yang tidak mengeluarkan dividen dan malah menginvestasikan kembali mereka pendapatan dalam perusahaan yang mendasarinya sebagai pendapatan yang disimpan. Indeks pengembalian total dapat dikontraskan dengan pengembalian harga atau indeks nominal.

Indeks Pengembalian Total Dijelaskan

Indeks pengembalian total mungkin dianggap lebih akurat daripada metode lain yang tidak memperhitungkan aktivitas yang terkait dengan dividen atau distribusi, seperti yang hanya berfokus pada tahunan menghasilkan.

Misalnya, sebuah investasi dapat menunjukkan hasil tahunan sebesar 4% seiring dengan kenaikan harga saham sebesar 6%. Selagi hasil hanyalah refleksi parsial dari pertumbuhan yang dialami, pengembalian total mencakup hasil dan peningkatan nilai saham untuk menunjukkan pertumbuhan 10%. Jika indeks yang sama mengalami kerugian 4% alih-alih kenaikan harga saham 6%, total pengembalian akan ditampilkan sebagai 0%.

Contoh: S&P 500

Indeks Pengembalian Total S&P 500 (SPTR) adalah salah satu contoh indeks pengembalian total. Indeks pengembalian total mengikuti pola yang sama di mana banyak reksa dana beroperasi, di mana semua kas yang dihasilkan pembayaran secara otomatis diinvestasikan kembali ke dalam dana itu sendiri. Sementara sebagian besar indeks pengembalian total mengacu pada indeks berbasis ekuitas, ada indeks pengembalian total untuk obligasi yang mengasumsikan bahwa semua kupon pembayaran dan penebusan diinvestasikan kembali melalui pembelian lebih banyak obligasi dalam indeks.

Indeks pengembalian total lainnya termasuk Indeks Pengembalian Total Dow Jones Industrials (DJITR) dan Indeks Russell 2000.

Perbedaan Antara Pengembalian Harga dan Dana Indeks Pengembalian Total

Pengembalian total berbeda dengan pengembalian harga, yang tidak memperhitungkan dividen dan pembayaran tunai. Termasuk dividen membuat perbedaan yang signifikan dalam pengembalian dana, seperti yang ditunjukkan oleh dua yang paling menonjol.

Misalnya, pengembalian harga untuk SPDR S&P 500 ETF (SPY) sejak diperkenalkan pada tahun 1993 adalah 789% per 10 Maret 2021. Harga pengembalian total (dividen yang diinvestasikan kembali), bagaimanapun, mendekati 1.400%. Dow Jones Industrial Average selama 10 tahun yang berakhir pada Maret 2021 memiliki pengembalian harga 162%, sementara total pengembalian naik menjadi 228%.

Pengertian Dana Indeks

Dana indeks adalah cerminan dari indeks yang menjadi dasarnya. Misalnya, an dana indeks terkait dengan S&P 500 mungkin memiliki salah satu dari masing-masing sekuritas yang termasuk dalam indeks, atau mungkin termasuk sekuritas yang dianggap sebagai sampel representatif dari kinerja indeks sebagai utuh.

Tujuan dana indeks adalah untuk mencerminkan aktivitas, atau pertumbuhan, indeks yang berfungsi sebagai tolok ukurnya. Dalam hal itu, dana indeks hanya memerlukan manajemen pasif ketika penyesuaian perlu dilakukan untuk membantu dana indeks mengikuti indeks terkait. Karena persyaratan manajemen yang lebih rendah, biaya yang terkait dengan dana indeks mungkin lebih rendah daripada yang dikelola secara lebih aktif. Selain itu, dana indeks dapat dilihat sebagai risiko yang lebih rendah karena menyediakan tingkat diversifikasi bawaan.