Keuntungan Pajak MLP

Sebuah MLP adalah kemitraan terbatas utama, tetapi judulnya tidak semenarik apa yang dapat dicapai dari sudut pandang investasi.

MLP adalah kemitraan publik yang terdaftar di bursa utama seperti NYSE atau Nasdaq. Untuk memenuhi syarat sebagai MLP, harus mendapatkan 90% pendapatannya dari mineral dan sumber daya alam; yaitu dari eksplorasi, pengembangan, penambangan atau produksi, pengolahan, pemurnian, transportasi, dan pemasaran. Ini juga dapat memperoleh pendapatan pasif tertentu dari bunga, dividen, dan sewa properti.

Apa yang paling menarik tentang MLP adalah struktur bisnis yang unik dan keuntungan pajak yang ditawarkan kemitraan. MLP dibentuk oleh perjanjian kemitraan mereka untuk mendistribusikan sebagian besar arus kas mereka kepada pemegang saham, yang secara resmi disebut pemegang unit. Arus kas inilah yang membuat MLP menarik bagi investor. Sebagian besar kemitraan memperkirakan apa yang mereka harapkan untuk didistribusikan secara tunai selama 12 bulan ke depan, yang menawarkan beberapa tingkat prediktabilitas bagi pemegang unit.

Salah satu konsekuensi dari struktur unik MLP adalah kemitraan tidak membayar pajak di tingkat perusahaan.Ada manfaat pajak untuk pemegang unit juga. Karena MLP mampu mengklaim berbagai pengurangan, penghasilan kena pajak kemitraan seringkali lebih rendah daripada arus kas yang dibayarkan. Ini berarti arus kas yang diterima oleh pemegang unit diperlakukan sebagai pengembalian modal dan karena itu ditangguhkan pajak (meskipun tidak bebas pajak).

Implikasi Pajak dari MLP

Sebagai pemegang unit MLP, Anda menyediakan modal untuk usaha dan dihargai dengan distribusi uang tunai dari operasi yang sedang berlangsung. Ini menjadikan MLP pilihan yang baik untuk dipertimbangkan bagi pensiunan atau siapa pun yang mencari aliran pendapatan yang konsisten.

Karena distribusi adalah pengembalian modal, mereka sebagian besar ditangguhkan pajak. Tetapi ketika Anda menjual, Anda akan membayar pajak berdasarkan selisih antara harga jual dan Anda dasar yang disesuaikan.

Misalnya, Anda membeli unit MLP senilai $100.000, Anda menerima $4.000 dalam bentuk distribusi dan ada $3.000 dalam bentuk unit depresiasi. Anda hanya perlu membayar pajak atas selisihnya: $1.000. Ini di tingkat federal dan negara bagian.

Meskipun distribusinya bagus, pengembalian modal memiliki efek menurunkan dasar biaya. Jika Anda bertahan cukup lama, basis Anda akhirnya bisa mencapai nol. Setelah itu terjadi, setiap distribusi masa depan diperlakukan sebagai keuntungan modal pada tahun di mana mereka diterima.

Penjualan MLP dapat menghasilkan keuntungan modal dan pendapatan biasa untuk investor. Karena distribusi kas disebabkan oleh depresiasi dan pengurangan lain yang diambil oleh MLP, pengurangan tersebut diambil kembali pada saat penjualan unit dan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Setiap apresiasi nilai unit dikenakan pajak sebagai capital gain. Investor akan perlu untuk melacak mereka Jadwal K-1 untuk mengetahui berapa capital gain dan berapa pendapatan biasa.

Untungnya, ada celah. Jika Anda menggunakan MLP Anda untuk perencanaan perumahan, maka Anda akan menerima sebagian besar aliran pendapatan yang ditangguhkan pajak sambil juga menghindari pajak besar atas penjualan unit MLP Anda.

Inilah cara kerjanya. Selama Anda tidak menguangkan MLP, tetapi mewariskannya kepada pasangan atau generasi berikutnya (melalui akan, kepercayaan hidup, atau hanya transfer kematian akun), Anda tidak perlu membayar pajak dengan biaya yang sangat rendah (yang akan berasal dari MLP yang ditahan untuk jangka waktu yang lama). Lebih baik lagi, ahli waris Anda akan mewarisi MLP dengan biaya yang lebih tinggi, yang akan disesuaikan dengan harga pasar pada tanggal pemindahan. Ini dikenal sebagai langkah-up di dasar. Dan jika ahli waris Anda ingin segera menjual MLP, tidak akan ada pajak capital gain.

Semua kabar baik sejauh ini, tetapi seperti yang sudah Anda ketahui, tidak ada investasi yang sempurna. MLP, seperti yang lainnya, memiliki kekurangan.

Kekurangan MLP

Dividen biasa harus diajukan pada Formulir 1099-DIV,tetapi distribusi dari MLP harus diajukan melalui Formulir K-1.Ini jauh lebih rumit. Karena itu, akuntan Anda akan menagih Anda lebih banyak untuk pekerjaan yang harus mereka lakukan. Ini mungkin hanya beberapa ratus dolar, tetapi tergantung pada ukuran investasi Anda di MLP, ini bisa bertambah, karena harus dilakukan setiap tahun.

Negatif lain di sini adalah bahwa banyak MLP beroperasi di lebih dari satu negara bagian. Ini berarti Anda harus mengajukan di beberapa negara bagian yang berbeda.Untungnya, negara bagian di mana Anda akan menemukan banyak peluang MLP tidak memiliki pajak penghasilan negara bagian: Texas. Ini juga berlaku di Alaska, Wyoming, Nevada, Tennessee, dan South Dakota, di mana banyak MLP beroperasi.Florida, Washington, dan New Hampshire juga tidak memiliki pajak penghasilan negara.

Ini bukan satu-satunya kelemahan berinvestasi di MLP. Anda mungkin berpikir bahwa kerugian bersih dari unit MLP dapat mengimbangi pendapatan Anda yang lain, tetapi tidak. Setiap kerugian pasti ada dibawa ke depan dan digunakan terhadap pendapatan masa depan dari MLP yang sama. Jika kerugian berlanjut, maka Anda tidak dapat mengurangi kerugian tersebut terhadap pendapatan lain sampai Anda menjual unit Anda di MLP.

Investasi MLP Populer

Secara keseluruhan, positif lebih besar daripada negatif untuk MLP. Ini tidak menjamin kesuksesan dengan cara apa pun, tetapi berkat keuntungan pajak, ini adalah sarana investasi yang perlu dipertimbangkan. Sebagai permulaan, berikut adalah dua investasi MLP populer di Wall Street:

• Mitra Produk Perusahaan (EPD)
• Dataran Semua Pipa Amerika (PAA)

Jika Anda lebih suka menjaga hal-hal sederhana saat sedang beragam, pertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa MLP (ETF), seperti Alerian MLP ETF (AMLP). ETF memiliki eksposur ke perusahaan MLP.

Garis bawah

MLP menawarkan keunggulan biaya dibandingkan saham perusahaan biasa karena mereka tidak terkena pajak ganda atas dividen. Faktanya, distribusi uang tunai mereka tidak dikenakan pajak sama sekali ketika pemegang unit menerimanya, yang sangat menarik.

Namun, semakin lama MLP diadakan, semakin besar kemungkinan basis biaya akan menurun, yang meningkatkan kewajiban pajak setelah unit terjual. Salah satu solusinya adalah mewariskan MLP kepada penyintas Anda sebagai bagian dari perkebunan. Tetapi bahkan jika Anda tidak mengambil rute itu, distribusi uang tunai dari MLP biasanya lebih besar daripada penghasilan kena pajak.