Definisi Kontrak Jangkauan Jangkauan
Apa itu Kontrak Range Forward?
Kontrak forward range adalah kontrak forward tanpa biaya yang menciptakan kisaran harga pelaksanaan melalui dua posisi pasar derivatif. Kontrak berjangka jarak jauh dibuat sedemikian rupa sehingga memberikan perlindungan terhadap kerugian kurs gerakan sambil mempertahankan beberapa potensi sisi atas untuk menggunakan huruf besar pada fluktuasi mata uang yang menguntungkan.
Kontrak Jangkauan Jangkauan Dijelaskan
Kontrak berjangka rentang paling sering digunakan di pasar mata uang untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas pasar mata uang. Kontrak berjangka rentang dibangun untuk memberikan penyelesaian dana dalam kisaran harga. Mereka membutuhkan dua posisi pasar derivatif yang menciptakan kisaran untuk penyelesaian di waktu mendatang.
Dalam kontrak forward range, seorang trader harus mengambil posisi long dan short melalui dua kontrak derivatif. Kombinasi biaya dari dua posisi biasanya bersih ke nol. Perusahaan besar sering menggunakan kontrak range forward untuk mengelola risiko mata uang dari klien internasional.
Risiko Bisnis Mata Uang Internasional
Pertimbangkan misalnya perusahaan AS yang memiliki pesanan ekspor EUR1 juta dari pelanggan Eropa. Perusahaan khawatir tentang kemungkinan terjun tiba-tiba dalam euro (yang diperdagangkan pada 1,30 ke USD) selama tiga bulan ke depan saat pembayaran diharapkan. Perusahaan dapat menggunakan kontrak derivatif untuk pagar eksposur ini sambil mempertahankan beberapa sisi atas.
Perusahaan akan membuat kontrak berjangka untuk mengelola risiko pembayaran dari klien Eropa. Ini bisa membutuhkan pembelian kontrak panjang pada batas bawah dan menjual kontrak pendek pada batas yang lebih tinggi. Misalkan batas bawah di EUR1.27 dan batas atas di EUR1.33. Jika pada saat kadaluarsa nilai tukar spot adalah EUR1 = US$1,31 maka kontrak ditetapkan pada kurs spot (karena berada dalam kisaran 1,27-1,33). Jika nilai tukar berada di luar kisaran saat kadaluarsa maka kontrak digunakan. Jika nilai tukar pada saat kadaluarsa adalah EUR1 = US$1,25, perusahaan perlu menggunakan kontrak panjangnya untuk membeli pada kurs dasar 1,27. Sebaliknya, jika nilai tukar pada saat kadaluarsa adalah EUR1 = US$1,36, perusahaan perlu menggunakan opsi pendeknya untuk menjual pada kurs 1,33.
Kontrak berjangka rentang menguntungkan karena membutuhkan dua posisi untuk mitigasi risiko penuh. Biaya kontrak panjang biasanya sama dengan biaya kontrak untuk menjual, memberikan kontrak forward range biaya bersih nol.
