Risiko ETF Terbesar

Sangat mudah untuk terjebak dalam hype betapa hebatnya dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah. Namun mereka masih memiliki banyak risiko yang sama seperti saham dan reksa dana, ditambah beberapa risiko unik untuk ETF. Berikut adalah tampilan "fine print" untuk ETF.

Risiko Pajak

Efisiensi pajak adalah salah satu keuntungan ETF yang paling dipromosikan. Sementara ETF tertentu, seperti ETF Indeks Ekuitas Saham AS, datang dengan efisiensi pajak yang besar, banyak jenis lainnya tidak. Faktanya, tidak memahami implikasi pajak dari ETF tempat Anda berinvestasi dapat menambah kejutan buruk dalam bentuk tagihan pajak yang lebih besar dari perkiraan.

ETF menciptakan efisiensi pajak dengan menggunakan dalam bentuk barang bertukar dengan peserta yang berwenang (AP). Alih-alih manajer dana perlu menjual saham untuk menutupi penebusan seperti yang mereka lakukan di reksa dana, manajer ETF menggunakan pertukaran unit ETF untuk saham aktual di dalam dana tersebut. Ini menciptakan skenario di mana keuntungan modal pada saham sebenarnya dibayar oleh AP dan bukan dana. Dengan demikian Anda tidak akan menerima distribusi keuntungan modal di akhir tahun.

Namun, begitu Anda beralih dari ETF indeks, ada lebih banyak masalah perpajakan yang berpotensi terjadi. Sebagai contoh, ETF yang dikelola secara aktif tidak boleh melakukan semua penjualan mereka melalui pertukaran barang. Mereka benar-benar dapat memperoleh keuntungan modal yang kemudian perlu didistribusikan kepada pemegang dana.

Eksposur Pajak untuk Berbagai Jenis ETF

Jika ETF adalah varietas internasional, ia mungkin tidak memiliki kemampuan untuk melakukan pertukaran barang. Beberapa negara tidak mengizinkan penebusan barang, sehingga menciptakan masalah keuntungan modal.

Jika ETF menggunakan turunan untuk mencapai tujuan mereka, maka akan ada distribusi capital gain. Anda tidak dapat melakukan pertukaran barang untuk jenis instrumen ini, jadi mereka harus dibeli dan dijual di pasar reguler. Reksa dana yang biasanya menggunakan derivatif adalah: dana leverage, dan dana terbalik.

Akhirnya, ETF komoditas memiliki implikasi pajak yang sangat berbeda tergantung pada bagaimana dana tersebut disusun. Ada tiga jenis struktur dana dan mereka termasuk: pemberi amanat, kemitraan terbatas (LP) dan catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN). Masing-masing struktur ini memiliki aturan pajak yang berbeda. Misalnya, jika Anda berada di kepercayaan pemberi untuk logam mulia Anda dikenakan pajak seolah-olah itu adalah koleksi.

Kesimpulannya adalah bahwa investor ETF perlu memperhatikan apa yang diinvestasikan ETF, di mana investasi tersebut berada dan bagaimana struktur dana yang sebenarnya. Jika Anda memiliki keraguan tentang implikasi pajak, tanyakan kepada penasihat pajak Anda.

Risiko Perdagangan

Salah satu aspek yang paling menguntungkan dari berinvestasi di ETF adalah kenyataan bahwa Anda dapat membelinya seperti saham. Namun hal ini juga menimbulkan banyak risiko yang dapat merugikan hasil investasi Anda.

Pertama itu dapat mengubah pola pikir Anda dari investor menjadi pedagang aktif. Setelah Anda mulai mencoba waktu pasar atau memilih sektor panas berikutnya, mudah untuk terjebak dalam perdagangan reguler. Perdagangan reguler menambah biaya pada portofolio Anda sehingga menghilangkan salah satu manfaat ETF, biaya rendah.

Selain itu, perdagangan reguler untuk mencoba dan mengatur waktu pasar sangat sulit dilakukan dengan sukses. Bahkan manajer dana berbayar berjuang untuk melakukan ini setiap tahun, dengan sebagian besar tidak mengalahkan indeks. Meskipun Anda dapat menghasilkan uang, Anda akan lebih maju untuk tetap menggunakan indeks ETF dan tidak memperdagangkannya.

Akhirnya, dengan menambahkan kelebihan perdagangan negatif itu, Anda membuat diri Anda lebih banyak lagi risiko likuiditas. Tidak semua ETF memiliki basis aset yang besar atau perdagangan yang tinggi volume. Jika Anda menemukan diri Anda dalam dana yang besar bid-ask spread dan volume rendah Anda bisa mengalami masalah dengan menutup posisi Anda. Ketidakefisienan penetapan harga itu dapat membebani Anda lebih banyak uang dan bahkan menimbulkan kerugian yang lebih besar jika Anda tidak dapat keluar dari dana secara tepat waktu.

Risiko Portofolio

ETF sering digunakan untuk mendiversifikasi strategi portofolio pasif, tetapi ini tidak selalu terjadi. Ada banyak jenis risiko yang datang dengan portofolio apa pun, mulai dari risiko pasar ke resiko politik ke resiko bisnis. Dengan ketersediaan luas ETF khusus, mudah untuk meningkatkan risiko Anda di semua area dan dengan demikian meningkatkan keseluruhan risiko portofolio Anda.

Setiap kali Anda menambahkan satu dana negara, Anda menambahkan politik dan risiko likuiditas. Jika Anda membeli ETF dengan leverage, Anda memperkuat berapa banyak Anda akan kehilangan jika investasi turun. Anda juga dapat dengan cepat mengacaukan alokasi aset Anda dengan setiap perdagangan tambahan yang Anda lakukan, sehingga meningkatkan risiko pasar Anda secara keseluruhan.

Dengan dapat berdagang masuk dan keluar dari ETF dengan banyak penawaran khusus, mudah lupa meluangkan waktu untuk memastikan Anda tidak terlalu membuat portofolio Anda terlalu berisiko. Menemukan hal ini akan terjadi ketika pasar sedang turun dan tidak banyak yang dapat Anda lakukan untuk memperbaikinya.

Pelacakan eror

Meski jarang diperhatikan oleh investor rata-rata, kesalahan pelacakan dapat memiliki efek material yang tidak terduga pada pengembalian investor. Penting untuk menyelidiki aspek ini dari setiap ETF dana indeks sebelum berinvestasi.

Tujuan dari ETF dana indeks adalah untuk melacak indeks pasar tertentu, sering disebut sebagai indeks target dana. Perbedaan antara pengembalian dana indeks dan indeks target dikenal sebagai kesalahan pelacakan dana.

Sebagian besar waktu, kesalahan pelacakan dana indeks kecil, mungkin hanya beberapa persepuluh dari satu persen. Namun, berbagai faktor terkadang dapat berkonspirasi untuk membuka celah beberapa poin persentase antara dana indeks dan indeks targetnya. Untuk menghindari kejutan yang tidak diinginkan, investor indeks harus memahami bagaimana kesenjangan ini dapat berkembang.

Kurangnya Penemuan Harga

Salah satu risiko yang ditakuti oleh beberapa analis adalah situasi di mana sebagian besar investasi berubah menjadi investasi terindeks pasif yang menggunakan ETF. Jika lebih banyak dari investor memegang ETF dan tidak memperdagangkan saham individu yang ada di dalamnya, maka penemuan harga untuk sekuritas individu yang membentuk dan indeks mungkin kurang efisien. Dalam kasus terburuk, jika semua orang hanya memiliki ETF, maka tidak ada yang tersisa untuk menentukan harga saham komponen dan dengan demikian pasar pecah.

Garis bawah

ETF telah menjadi sangat populer karena banyak keuntungan yang mereka tawarkan. Namun, investor harus ingat bahwa mereka bukannya tanpa risiko. Ketahui risiko dan rencanakan di sekitarnya, maka Anda dapat memanfaatkan sepenuhnya manfaat ETF.