Definisi Nilai Buku: Rumus & Perhitungan

Apa itu Nilai Buku?

Nilai buku sama dengan biaya membawa aset pada neraca perusahaan, dan perusahaan menghitungnya dengan netting aset terhadap asetnya. akumulasi penyusutan. Akibatnya, nilai buku juga dapat dianggap sebagai nilai aset bersih (NAB) perusahaan, dihitung sebagai total aset dikurangi aset tidak berwujud (paten, goodwill) dan kewajiban. Untuk pengeluaran awal investasi, nilai buku mungkin bersih atau kotor dari biaya seperti biaya perdagangan, pajak penjualan, biaya layanan, dan sebagainya.

Rumus untuk menghitung nilai buku per saham adalah total ekuitas pemegang saham biasa dikurangi saham preferen, dibagi dengan jumlah saham biasa perusahaan. Nilai buku juga dapat dikenal sebagai "nilai buku bersih" dan, di Inggris, "nilai aset bersih suatu perusahaan."

Memahami Nilai Buku

Nilai buku adalah nilai akuntansi aset perusahaan dikurangi semua klaim atas ekuitas biasa (seperti kewajiban perusahaan). Istilah nilai buku berasal dari praktik akuntansi pencatatan nilai aset pada biaya historis asli dalam pembukuan.

Sementara nilai buku suatu aset mungkin tetap sama dari waktu ke waktu dengan pengukuran akuntansi, nilai perusahaan secara kolektif dapat tumbuh dari akumulasi pendapatan yang dihasilkan melalui aset menggunakan. Karena nilai buku perusahaan mewakili nilai kepemilikan saham, membandingkan nilai buku dengan nilai pasar saham dapat berfungsi sebagai teknik penilaian yang efektif ketika mencoba memutuskan apakah saham diberi harga yang wajar.

Sebagai nilai akuntansi suatu perusahaan, nilai buku memiliki dua kegunaan utama:

1. Ini berfungsi sebagai nilai total aset perusahaan yang secara teoritis akan diterima oleh pemegang saham jika sebuah perusahaan dilikuidasi.
2. Jika dibandingkan dengan perusahaan nilai pasar, nilai buku dapat menunjukkan apakah suatu saham terlalu murah atau terlalu mahal.

Nilai buku per saham (BVPS) adalah metode untuk menghitung nilai buku per saham suatu perusahaan berdasarkan ekuitas pemegang saham biasa di perusahaan tersebut. Jika perusahaan bubar, nilai buku per saham biasa menunjukkan nilai dolar yang tersisa untuk pemegang saham biasa setelah semua aset dilikuidasi dan semua debitur dibayar. Jika BVPS perusahaan lebih tinggi dari nilai pasar per sahamnya, maka sahamnya dapat dianggap undervalued.

Di dalam keuangan pribadi, nilai buku investasi adalah harga yang dibayarkan untuk sekuritas atau investasi utang. Ketika sebuah perusahaan menjual saham, harga jual dikurangi nilai buku adalah keuntungan dalam bentuk uang atau kerugian dari investasi.

Nilai Mark to Market

Ada batasan seberapa akurat nilai buku dapat menjadi proksi nilai pasar saham ketika tandai ke pasar penilaian tidak diterapkan pada aset yang mungkin mengalami kenaikan atau penurunan nilai pasarnya.

Misalnya, real estat yang dimiliki oleh suatu perusahaan kadang-kadang dapat memperoleh nilai pasar, sementara mesin-mesin lamanya dapat kehilangan nilai di pasar karena kemajuan teknologi. Dalam kasus ini, nilai buku pada biaya historis akan mendistorsi aset atau nilai sebenarnya perusahaan, mengingat harga pasar yang wajar.

Rasio Harga-untuk-Pesan

Rasio harga terhadap buku (P/B) sebagai kelipatan penilaian berguna untuk perbandingan nilai antara perusahaan serupa dalam industri yang sama ketika mereka mengikuti metode akuntansi yang seragam untuk penilaian aset. Rasio mungkin tidak berfungsi sebagai dasar penilaian yang valid ketika membandingkan perusahaan dari sektor yang berbeda dan industri dimana beberapa perusahaan dapat mencatat aset mereka pada biaya historis dan yang lain menandai aset mereka untuk pasar.

Akibatnya, rasio P/B yang tinggi belum tentu menjadi penilaian premium, dan sebaliknya, rasio P/B yang rendah tidak otomatis menjadi penilaian diskon.