Haruskah Anda Mempertimbangkan Obligasi Muni?

Berinvestasi dalam obligasi daerah adalah cara yang baik untuk melestarikan modal sambil menghasilkan bunga. Sebagian besar dari mereka dibebaskan dari pajak federal, dan beberapa bebas pajak di tingkat negara bagian dan lokal juga.Obligasi kota, juga disebut munis, membantu membangun infrastruktur di daerah Anda. Muni sering dianggap sebagai kelas aset yang terpisah, jadi ada baiknya mengetahui dasar-dasar ikatan muni.

Keuntungan Pajak Obligasi Daerah

Obligasi kota memiliki beberapa keuntungan pajak dibandingkan obligasi korporasi. Meskipun bunga obligasi korporasi mungkin lebih tinggi, Anda harus membayar pajak untuk itu.

Kebanyakan muni dibebaskan dari pajak federal.Jika Anda berinvestasi dalam obligasi kota tujuan umum, maka kemungkinan juga akan menjadi pajak minimum alternatif (AMT) Gratis. Ketika Anda berinvestasi dalam obligasi kotamadya lokal, biasanya akan dibebaskan dari pajak penghasilan negara bagian Anda juga. 

Masalah pajak kota bisa jadi rumit, jadi Anda harus selalu memeriksa undang-undang pajak setempat untuk memastikannya. Jika Anda berinvestasi dalam obligasi daerah yang diterbitkan di negara bagian lain, Anda mungkin harus membayar pajak. Ketika Anda memperhitungkan dampak pajak, obligasi daerah yang sepenuhnya bebas pajak biasanya akan menghadirkan peluang yang lebih menguntungkan.

Keuntungan pajak dari obligasi muni tergantung pada tempat Anda tinggal dan berapa banyak yang Anda hasilkan saat Anda menerima bunga. Beberapa negara bagian AS tidak memiliki pajak penghasilan, jadi pembebasan pajak negara bagian tidak memberikan keuntungan. Sisi positifnya, penduduk negara bagian tanpa pajak penghasilan dapat membeli obligasi muni dari negara bagian mana pun dan tetap 100% bebas pajak. Pajak progresif berarti bahwa tarif biasanya meningkat dengan pendapatan, sehingga individu berpenghasilan lebih tinggi mendapat manfaat lebih dari pembebasan pajak obligasi muni.

Obligasi Muni seringkali merupakan investasi yang baik untuk orang-orang dengan pendapatan tinggi, seperti selebriti, yang tinggal di negara bagian dengan pajak pendapatan tinggi, seperti California.Seorang pensiunan dengan penghasilan terbatas yang tinggal di negara bagian tanpa pajak penghasilan, seperti Florida, mendapat manfaat lebih sedikit dari pembebasan pajak obligasi daerah.

Tarif Default Rendah

Keuntungan lain yang dimiliki munis dibandingkan obligasi korporasi adalah tingkat bunga yang jauh lebih rendah bawaan. Berdasarkan suasana hati, obligasi kota tahunan tingkat default sekitar 0,03% antara tahun 2009 dan 2014.Dalam jangka panjang, tingkat default obligasi korporasi adalah sekitar 2,5% per tahun.

Guru keuangan Warren Buffet dan Meredith Whitney meramalkan bencana di pasar obligasi daerah, tetapi prediksi itu tidak menjadi kenyataan pada 2019. Mayoritas kotamadya di Amerika Serikat telah meningkatkan peringkat kredit sejak krisis keuangan 2008.Namun, peningkatan ini tidak berarti bahwa risiko gagal bayar telah dihilangkan.

Jenis Obligasi Daerah

Ada dua jenis obligasi muni. Obligasi obligasi umum dibiayai langsung oleh penerimaan pajak. Mereka adalah jenis obligasi daerah yang paling aman, tetapi sering kali memiliki tingkat bunga terendah.

Obligasi pendapatan memperoleh uang dari penjualan tiket, tagihan, tol, atau sewa dari proyek-proyek pemerintah kota. Ini digunakan untuk membantu membangun infrastruktur, tetapi pengembaliannya kurang pasti karena bergantung pada keberhasilan usaha tertentu.

Apakah Obligasi Daerah Likuid?

Obligasi daerah juga relatif likuid, namun investor perlu mewaspadai bid-ask spread. Spread bid-ask hanya 1% dapat secara substansial mengurangi pengembalian obligasi muni yang menghasilkan 2%.

Salah satu solusinya adalah berinvestasi di reksa dana obligasi daerah, tetapi Anda harus yakin dana tersebut tidak ada beban. Biaya pemuatan yang tinggi bisa sama buruknya dengan spread bid-ask yang tinggi.

ETF obligasi Muni adalah solusi potensial lainnya. Namun, bid-ask spread juga bisa tinggi untuk low-volume ETF. NS ETF muni terbaik biasanya memiliki bid-ask spread yang rendah.

ETF Muni Bond

ETF obligasi kota juga menawarkan lebih banyak diversifikasi daripada muni individu. Dengan eksposur ke begitu banyak obligasi daerah, satu default tidak akan berdampak signifikan pada ETF. Sebagian besar ETF obligasi daerah menjaga portofolio mereka tetap seimbang, dengan bagian aset bersih satu obligasi daerah biasanya dibatasi hingga 2% atau kurang.

Kelemahan terbesar dari ETF obligasi daerah adalah kemungkinan mengalami kerugian modal saat suku bunga naik. Dengan obligasi muni individu, Anda dapat membeli dan menahan dan mendapatkan kembali semua modal Anda saat obligasi jatuh tempo.

Ada juga ETF obligasi daerah yang bebas AMT. ETF gratis AMT termasuk iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) dan VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (UKM). 

Garis bawah

Obligasi kota tidak antipeluru, tetapi mereka adalah salah satu kendaraan investasi teraman yang akan Anda temukan. Mereka juga menawarkan keuntungan pajak yang substansial dan sangat likuid ketika dipegang sebagai ETF. Manfaat ini menyebabkan pengembalian yang lebih rendah, tetapi pengembalian tersebut akan bebas pajak.