Definisi Obligasi Tujuan Pribadi
Apa itu Obligasi Tujuan Pribadi?
Obligasi tujuan pribadi adalah obligasi kota yang dikeluarkan untuk membiayai proyek yang menguntungkan entitas non-pemerintah. Menurut definisi, jika 10% atau lebih dari keuntungan uang yang dikumpulkan menguntungkan entitas swasta, itu adalah obligasi tujuan pribadi.
Obligasi tujuan pribadi umumnya tidak menawarkan manfaat pajak yang sama dari obligasi daerah lainnya. Dengan demikian, mereka kadang-kadang dikenal sebagai obligasi daerah kena pajak.
Dasar-dasar Obligasi Swasta
Umumnya, obligasi daerah diterbitkan untuk membiayai proyek-proyek yang menguntungkan penduduknya. Mungkin mendanai perbaikan jalan atau membiayai pusat lansia.
Dalam beberapa kasus, proyek juga dapat menguntungkan entitas swasta. Misalnya, sebuah kota mungkin membangun stadion sepak bola baru. Kota ini mengharapkan keuntungan ekonomi dari kehadiran stadion baru, seperti halnya pemilik waralaba sepak bola. Itu mungkin membuatnya menjadi ikatan tujuan pribadi.
Pembayaran bunga yang diterima investor dari obligasi tujuan pribadi dikenakan pajak kecuali obligasi tersebut secara khusus dikecualikan.
Berinvestasi dalam Obligasi Swasta
Manfaat pajak adalah salah satu insentif terbesar untuk berinvestasi di obligasi daerah. Mereka dibebaskan dari pajak federal, dan biasanya juga dari pajak negara bagian dan lokal, jika investornya adalah penduduk negara bagian atau kotamadya yang menerbitkan obligasi—yaitu, kecuali obligasi tersebut adalah obligasi tujuan pribadi.
Seorang investor yang mempertimbangkan untuk membeli obligasi daerah harus memeriksa pernyataan penawaran. Secara hukum, itu harus berisi pendapat oleh pengacara pajak yang memenuhi syarat tentang apakah obligasi itu untuk tujuan umum atau tujuan pribadi seperti yang didefinisikan oleh Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986.
Selain itu, obligasi tujuan pribadi kadang-kadang disebut sebagai obligasi daerah kena pajak. Itu, tentu saja, membuat perbedaannya cukup jelas tanpa menggunakan cetakan kecil dalam penawaran.
Takeaways Kunci
- Private-purpose bond adalah obligasi daerah yang menggunakan sebagian besar pendanaannya untuk menguntungkan kegiatan swasta, non-publik, atau pihak swasta.
- Jika lebih dari 10% dari hasilnya dialokasikan untuk kegiatan swasta non-pemerintah, itu dianggap sebagai obligasi tujuan pribadi.
- Sementara obligasi kota tujuan publik bebas pajak, obligasi tujuan pribadi tidak, membuat obligasi swasta kurang menarik bagi investor daripada muni lainnya.
Dampak Lebih Luas
Sebelum Undang-Undang Reformasi Pajak 1986, obligasi daerah dimaksudkan untuk memacu investasi ekonomi swasta lebih umum. Sebuah kota yang tertekan, misalnya, mungkin menerbitkan obligasi untuk membantu menanggung biaya konstruksi pengembangan industri baru, dengan harapan membawa sejumlah pekerjaan baru ke kota.
Hilangnya sebagian atau seluruh keuntungan pajak dari obligasi daerah membuat mereka kurang menarik bagi investor.