Beli Definisi Spread

Apa Artinya Beli Spread?

Membeli spread mengacu pada tindakan memulai strategi opsi yang melibatkan pembelian opsi tertentu dan menjual opsi serupa yang lebih murah dalam satu transaksi. Strategi opsi yang melibatkan lebih dari satu kontrak pada harga strike yang berbeda disebut sebagai spread. Spread opsi, seperti instrumen perdagangan lainnya, dapat dimulai dengan transaksi beli atau jual. Spread opsi yang dibeli menyiratkan bahwa ia memiliki biaya bersih dan penutupan strategi opsi ini akan terjadi dengan transaksi jual.

Memahami Cara Membeli Spread

Spread opsi datang dalam berbagai konstruksi, masing-masing dengan satu atau lebih strategi perdagangan khusus di belakangnya. Spread mencakup dua dan terkadang empat kontrak opsi. Semua variasi memiliki order beli dan jual dan spread dapat dimulai dengan keduanya. Saat spread dibeli, semua kontrak berbeda yang membentuk spread dipesan pada waktu yang sama. Perbedaan antara harga beli dan harga permintaan dari setiap kontrak digabungkan, dan ini terkadang mengarah pada peningkatan efisiensi harga di pasar yang likuid.

Pesanan beli biasanya menyiratkan bahwa pedagang membayar uang untuk membeli spread (juga dikenal sebagai a penyebaran debit) dan berharap untuk menjual spread saat spread bernilai lebih dari yang awalnya dibayarkan untuk itu. Membeli spread dalam konteks ini adalah membuka perdagangan.

Perintah jual juga dapat digunakan untuk memulai perdagangan dan ketika ini terjadi, dinamikanya sedikit berbeda. Memulai order jual biasanya menyiratkan bahwa pedagang mengumpulkan uang untuk menjual spread (juga dikenal sebagai a penyebaran kredit) dan berharap untuk menyimpan sebagian atau seluruh uang itu karena spread kehilangan nilainya atau kedaluwarsa tidak berharga. Membeli spread dalam konteks ini adalah untuk menutup perdagangan sebelum kedaluwarsa.

Kekuatan spread opsi adalah membatasi risiko dengan hati-hati saat menggunakan leverage untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga yang mendasarinya. Strategi ini bekerja paling baik pada saham atau kontrak berjangka yang sangat likuid.

Spread Debit Umum

Opsi menyebar di mana satu kontrak dibeli dengan pemogokan yaitu di uang, dan kontrak lain secara bersamaan dibeli dua atau lebih pemogokan dari uang, adalah jumlah umum debit menyebar pedagang. Perdagangan spread seperti ini disebut spread vertikal karena satu-satunya perbedaan antara opsi yang dibeli dan dijual adalah harga kesepakatan. Nama tersebut berasal dari rantai pilihan display, yang mencantumkan opsi secara vertikal berdasarkan harga kesepakatan. Dua spread debit vertikal utama bersifat terarah: spread bull call dan spread bear put.

Panggilan banteng menyebar melibatkan pembelian opsi panggilan pada harga kesepakatan tertentu sambil juga menjual atau menulis jumlah panggilan yang sama pada aset dan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi pada harga kesepakatan yang lebih tinggi. Spread panggilan bull digunakan ketika kenaikan moderat dalam harga aset dasar diharapkan.

Bear put menyebar melibatkan pembelian put option pada strike price tertentu sambil juga menjual atau menulis jumlah put yang sama pada aset yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi pada strike price yang lebih rendah. Spread bear put digunakan ketika penurunan moderat dalam harga aset dasar diharapkan.

Jenis spread debit tambahan yang sering diperdagangkan adalah spread kalender, spread kupu-kupu, spread condor, rasio backspread dan banyak varietas lain yang kurang dikenal. Dalam setiap kasus ini, pedagang membeli satu di dalam atau di dekat opsi uang dan menjual opsi out-of-the-money lebih lanjut, yang menciptakan debit bersih di akun. Keuntungan maksimum biasanya dicapai jika aset dasar ditutup pada pemogokan opsi out-of-the-money terjauh.

Keuntungan dari Spread Pembelian

Keuntungan utama dari spread panjang adalah bahwa risiko bersih perdagangan berkurang. Menjual opsi yang lebih murah membantu mengimbangi biaya pembelian opsi yang lebih mahal. Oleh karena itu, pengeluaran modal bersih lebih rendah daripada membeli satu opsi secara langsung. Dan itu membawa risiko yang jauh lebih kecil daripada memperdagangkan saham atau sekuritas yang mendasarinya karena risikonya terbatas pada biaya bersih dari spread.

Jika pedagang yakin saham atau sekuritas yang mendasarinya akan bergerak dengan jumlah terbatas antara tanggal perdagangan dan tanggal kedaluwarsa maka spread panjang bisa menjadi permainan yang ideal. Namun, jika saham atau sekuritas yang mendasarinya bergerak dengan jumlah yang lebih besar, maka pedagang melepaskan kemampuan untuk mengklaim keuntungan tambahan itu. Ini adalah trade-off antara risiko dan potensi imbalan yang menarik bagi banyak pedagang.