Definisi Pengembalian Penjualan Setelah Pajak

Apa itu Pengembalian Penjualan Setelah Pajak?

Pengembalian setelah pajak atas penjualan adalah profitabilitas ukuran yang menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan penjualannya pendapatan.

Pengembalian setelah pajak yang tinggi atas penjualan menandakan bahwa bisnis dijalankan dengan baik, sementara angka yang rendah menunjukkan kurangnya efisiensi dan bisa berfungsi sebagai bendera merah untuk yang akan datang kesulitan keuangan.

Memahami Pengembalian Penjualan Setelah Pajak

Perusahaan dengan cepat membicarakan berapa banyak uang yang mereka hasilkan, tetapi metrik yang lebih relevan adalah berapa banyak yang tersisa setelah dikurangi semua pengeluaran. Menghasilkan pendapatan tinggi bukanlah hal yang perlu diteriakkan jika biaya untuk menghasilkan itu penghasilan kurang lebih sama.

Menjaga kepemilikan bagian yang layak dari total penjualan menandakan bahwa model bisnis kuat dan meyakinkan investor bahwa ada cukup sisa untuk dipertahankan dan dikembangkan aktiva, menangkis ancaman persaingan, mengejar akuisisi, dan mengembalikan uang ke pemegang saham. Pengembalian setelah pajak atas penjualan adalah salah satu metrik yang digunakan oleh investor untuk menentukan berapa banyak pendapatan mereka yang ditahan perusahaan setelah semua tagihan dibayar.

Menghitung Pengembalian Penjualan Setelah Pajak

Pengembalian setelah pajak atas penjualan dihitung dengan membagi laba bersih setelah pajak perusahaan, jumlah uang yang tersisa setelah memperhitungkan semua biaya, termasuk pajak, biaya operasional, minat, dan dividen saham preferen, dengan total pendapatan penjualannya. Angka yang dihasilkan, dikalikan dengan 100, akan menjadi persentase: semakin tinggi persentasenya, semakin efisien perusahaan menggunakan pendapatan penjualannya.

Perusahaan yang menunjukkan tingkat pengembalian setelah pajak atas penjualan yang lebih tinggi cenderung membayar pajak lebih sedikit dan berada di industri dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi margin keuntungan. Margin keuntungan adalah bagian dari setiap dolar dari pendapatan perusahaan yang dibukukan sebagai laba, daripada dibelanjakan sebagai biaya. Misalnya, jika selama ini perempat sebuah perusahaan mencatat margin keuntungan 20%, itu berarti bahwa ia memiliki batas pemasukan (NI) sebesar 20 sen untuk setiap dolar penjualan yang dihasilkan.

Margin keuntungan bergantung pada beberapa faktor, termasuk berapa biaya bisnis untuk menghasilkan penjualan, menghasilkan tuntutan untuk produk atau jasa, dan tekanan persaingan dalam pasar. Industri dengan persaingan yang lebih sedikit cenderung memiliki margin keuntungan yang lebih luas karena ada lebih sedikit perusahaan yang memperebutkan tingkat permintaan pelanggan yang sama. Dengan tingkat persaingan yang lebih tinggi, tekanan untuk menurunkan harga meningkat, membebani profitabilitas.

Perpajakan juga merupakan faktor penting di sini. Di yurisdiksi dengan pajak yang lebih tinggi, pengembalian setelah pajak atas penjualan akan lebih rendah, karena metrik memperhitungkan berapa banyak perusahaan harus membayar pajak kepada pemerintah. Pada tahun 2020, empat puluh empat negara bagian memungut pajak pendapatan perusahaan, dengan tarif mulai dari 2,5% di Carolina Utara hingga 12% di Iowa.

Tarif Pajak Penghasilan Badan Marjinal Teratas pada tahun 2020

Bagaimana Pengembalian Penjualan Setelah Pajak Dapat Bervariasi

Dalam S&P 500, farmasi dan bioteknologi perusahaan cenderung mencatat laba setelah pajak yang lebih tinggi atas penjualan, diikuti oleh energi dan eksplorasi perusahaan dan perangkat lunak dan layanan terkait perangkat lunak. Di Amerika Serikat, bahan pokok konsumen, yang menjual produk penting seperti yang disediakan oleh supermarket, biasanya memiliki pengembalian setelah pajak terendah atas penjualan.

Misalnya, Apple (APPL) melaporkan laba bersih sebesar $57,4 miliar pada tahun 2020, setelah pajak dan biaya operasional. Membagi angka itu dengan penjualan bersih mereka di seluruh dunia sebesar $274,5 miliar menghasilkan laba atas penjualan setelah pajak sebesar 20,9%. General Motors (GM) melaporkan laba bersih sebesar $6,4 miliar pada tahun yang sama. Membagi dengan pendapatan penjualan sebesar $ 122 miliar menghasilkan pengembalian setelah pajak atas penjualan sebesar 4,5%.

Pertimbangan Khusus

Pengembalian setelah pajak atas penjualan membantu investor membandingkan perusahaan yang berbeda dalam perusahaan yang sama industri. Di luar itu, rasio profitabilitas ini umumnya tidak banyak digunakan.

Setiap sektor memiliki struktur biaya dan tingkat persaingan yang berbeda, artinya standar margin keuntungan dapat sangat bervariasi tergantung pada jenis perusahaan yang Anda periksa. Dengan kata lain, tidak masuk akal untuk membandingkan laba setelah pajak atas penjualan produsen mobil dengan toko pakaian.

Perlu juga dicatat bahwa rasio profitabilitas tunggal hanya memberikan sebagian kecil dari gambaran keseluruhan perusahaan kinerja keuangan. Untuk mendapatkan ide yang lebih akurat dan lengkap, investor juga harus mempertimbangkan faktor-faktor lain seperti: pengembalian aset atau pengembalian modal yang digunakan untuk mendapatkan gambaran lengkap tentang kesehatan keuangan perusahaan. Meneliti data keuangan yang berbeda membantu membangun analisis yang lebih lengkap tentang kesehatan perusahaan dan mengungkap kekurangan yang mungkin gagal diperhitungkan oleh beberapa metrik.