Definisi Skandal Minyak Salad
Apa Skandal Minyak Salad?
Skandal Minyak Salad awal 1960-an adalah salah satu yang terburuk skandal perusahaan dari waktunya. Itu terjadi ketika para eksekutif di Perusahaan Minyak Nabati Mentah Sekutu yang berbasis di New Jersey menemukan bahwa bank akan memberikan pinjaman dijamin oleh persediaan minyak kedelai atau minyak salad perusahaan.
Ketika inspektur akan menguji tangki penampungan Sekutu untuk memastikan mereka penuh, perusahaan secara konsisten lulus tes. Namun, manajemen tidak mengingatkan siapa pun bahwa minyak mengapung di atas air. Wadah, berisi air, hanya memiliki beberapa kaki minyak di atasnya, membodohi semua orang. Pada tahun 1963, penipuan terungkap, dan minyak salad senilai lebih dari $ 175 juta hilang, menyebabkan beberapa gema pasar yang terkenal.
Takeaways Kunci
- Skandal Minyak Salad adalah skema keuangan penipuan pada 1960-an yang dilakukan oleh para eksekutif di Perusahaan Minyak Nabati Mentah Sekutu.
- Dasar pemikiran skema ini adalah menggunakan persediaan minyak kedelai dan salad milik Sekutu sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman dari American Express. Uang pinjaman digunakan untuk membeli kontrak berjangka minyak kedelai.
- Pembelian kontrak berjangka minyak kedelai akan meningkatkan harga minyak kedelai, meningkat nilai persediaan minyak kedelai Sekutu dan memungkinkannya menghasilkan uang dari masa depannya kontrak.
- Penipuan tersebut terdiri dari pemalsuan persediaan minyak kedelai, dimana sebagian besar persediaan sebenarnya adalah air yang tertutup sebagian kecil minyak kedelai.
- Akhirnya, seorang pelapor memberi tahu penyelidik American Express untuk melihat lebih dekat tangki minyak kedelai tempat mereka menemukan penipuan.
- Skandal itu bergema di seluruh pasar keuangan, yang menyebabkan kebangkrutan, likuidasi, kerugian pinjaman, dan merger.
Memahami Skandal Minyak Salad
Dalang Skandal Minyak Salad adalah Anthony De Angelis, a pedagang komoditas, dan pendiri Sekutu. Dia akhirnya menjalani hukuman tujuh tahun penjara karena penipuan dan konspirasi.
Pada hari-hari awal, Sekutu mendapat untung terutama dengan mengekspor minyak kedelai AS, shortening, dan produk terkait lainnya. Mencari untuk meningkatkan keuntungan Sekutu, De Angelis menyusun rencana di awal tahun 60-an untuk menjaminkan persediaan produk kedelai substansial perusahaan dan menggunakan hasil pinjaman untuk membeli minyak masa depan.
Dia berharap untuk secara virtual sudut pasar minyak kedelai, menaikkan harga, sehingga meningkatkan nilai untuk masa depan dan posisi komoditas yang mendasarinya. Pada saat itu, American Express adalah salah satu penyedia pinjaman terbesar untuk Sekutu.
Pada titik tertentu, Sekutu mulai memalsukan catatan untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman, mengklaim jauh lebih banyak minyak kedelai daripada yang disimpan dalam penyimpanan. American Express telah mengirim inspektur untuk memeriksa tingkat persediaan, tetapi tidak ada yang mendeteksi air di dasar tangki perusahaan.
Penipuan itu terungkap ketika seorang anonim pelapor menghubungi American Express dan merekomendasikan inspekturnya untuk melihat lebih dekat salah satu tangki minyak kedelai terbesar milik Sekutu. Setelah melihat lebih dekat, inspektur menemukan penipuan.
Implikasi Pasar dari Skandal Minyak Salad
Pada November 19, 1963, Perusahaan Penyulingan Minyak Nabati Mentah Sekutu mengajukan kebangkrutan, memicu beberapa peristiwa secara berurutan, termasuk penurunan lebih dari 20% dalam minyak kedelai berjangka.
De Angelis mengajukan kebangkrutan pribadi juga, meninggalkan American Express untuk membayar tagihan atas pinjaman macet. Hal ini mengakibatkan penurunan yang signifikan dalam nilai pasarnya. Selain American Express, skandal tersebut melemahkan perusahaan Wall Street lainnya, yang berkontribusi pada kekacauan keuangan setelah pembunuhan Kennedy beberapa hari kemudian.
Peristiwa ini termasuk likuidasi dari Ira Haupt & Co., hasil dari pelanggan panggilan margin setelah skandal Sekutu, serta penggabungan paksa pialang J. R. Williston & Beane dengan firma saingan.
Juga dari catatan, investor Warren Buffet membeli 5% saham di American Express di tengah kejatuhan skandal, yang menghasilkan salah satu keberhasilan investasi awalnya.
Prekursor Skandal Minyak Salad
Skandal minyak salad bukanlah penipuan keuangan pertama De Angelis. Sebelum skandal minyak salad, De Angelis terlibat dalam skema keuangan dengan Sekolah Nasional Lunch Act dan Adolph Gobel Co. Dalam penipuan ini, dia menipu pemerintah dengan membebankan biaya makanan yang berlebihan kepada mereka pengiriman. Dia juga menyediakan dua juta pon daging yang tidak diperiksa. Begitu dia tertangkap, dia akhirnya bangkrut.
Skema ini membuatnya sadar bahwa dia bisa memanfaatkan skema pemerintah, itulah sebabnya dia menciptakan Perusahaan Minyak Nabati Mentah Sekutu, untuk memanfaatkan Food for Peace pemerintah Program. Bahkan setelah De Angelis dibebaskan dari penjara karena Skandal Minyak Salad, ia berpartisipasi dalam skema penipuan lainnya.
