Definisi Perusahaan Asuransi Monoline

Apa Itu Perusahaan Asuransi Monoline?

SEBUAH monolin perusahaan asuransi adalah perusahaan asuransi yang memberikan jaminan kepada penerbit utang, seringkali dalam bentuk bungkus kredit yang meningkatkan kredit penerbit.

Perusahaan asuransi ini pertama kali mulai menyediakan bungkus untuk masalah obligasi daerah, tetapi sekarang menyediakan peningkatan kredit untuk jenis obligasi lainnya, seperti sekuritas berbasis hipotek dan kewajiban hutang yang dijaminkan.

Memahami Perusahaan Asuransi Monoline

Penerbit sekuritas utang akan sering pergi ke perusahaan asuransi monoline untuk meningkatkan peringkat salah satu dari mereka masalah hutang atau untuk memastikan bahwa masalah utang tidak menjadi diturunkan. Cara perusahaan asuransi dapat memberikan peningkatan peringkat ini atau pencegahan penurunan peringkat adalah dengan memberikan pembungkusan kredit.

Pembungkus kredit memberikan kenyamanan kepada investor karena melindungi terhadap kerugian dalam keamanan dengan setuju untuk membayar kembali sebagian tertentu dari bunga atau pokok pinjaman atau untuk membeli kembali beberapa pinjaman gagal dalam portofolio. Ini pada dasarnya Pertanggungan pada suatu keamanan utang.

Peringkat masalah utang yang dilindungi oleh bungkus kredit sering mencerminkan penyedia bungkus Peringkat kredit. Selain menyediakan pembungkus kredit, perusahaan asuransi monoline juga menyediakan obligasi yang melindungi dari kegagalan dalam transaksi yang berhubungan dengan barang fisik.

Seperti definisi monoline, perusahaan asuransi monoline hanya menyediakan satu jenis layanan. Mereka tidak dalam bisnis menyediakan beberapa produk asuransi, seperti asuransi mobil, asuransi rumah, dan asuransi obligasi. Berfokus pada satu jenis produk asuransi tertentu memungkinkan keahlian di bidang pasar asuransi tertentu.

Dengan demikian, perusahaan asuransi monoline adalah perusahaan asuransi yang berfokus pada penyediaan satu jenis produk asuransi; Namun, istilah ini sering digunakan pada perusahaan asuransi yang memberikan perlindungan atas efek utang.

Perusahaan Asuransi Monoline dan Krisis Keuangan 2008

Perusahaan asuransi monoline sangat terlibat dalam krisis keuangan tahun 2008, terutama karena keputusan bisnis tertentu.

Aktivitas dan Investasi Asuransi

Perusahaan asuransi monoline menulis asuransi obligasi untuk meningkatkan kualitas kewajiban hutang yang dijaminkan, terutama yang didukung dengan hipotek perumahan. Selain itu, beberapa dari perusahaan asuransi ini berpartisipasi sebagai rekanan dalam swap default kredit, menjual jaminan pembayaran kepada pembeli swap jika kualitas kredit dari kewajiban hutang yang dijaminkan memburuk.

Selain itu, perusahaan asuransi monoline ini menjual kontrak investasi yang dijamin kepada obligasi kota atau penerbit sekuritas keuangan terstruktur dalam kasus di mana penerbit pada awalnya tidak meminta semua hasil.

Perusahaan asuransi monoline juga berinvestasi di obligasi daerah dan sekuritas utang keuangan terstruktur. Beberapa berinvestasi besar-besaran dalam obligasi yang mereka asuransikan, termasuk kewajiban utang yang dijaminkan yang didukung oleh hipotek perumahan.

Dalam setiap keputusan tersebut, seleksi yang merugikan dan bahaya moral sangat memperburuk risiko bagi perusahaan asuransi ini. Selain itu, regulasi belum memadai untuk memantau operasional industri monoline, kecukupan modal, dan risiko.

Dampak Risiko

Perusahaan asuransi monoline beroperasi dalam anonimitas relatif sampai krisis keuangan 2008 dan termasuk di antara korban paling awal. Regulator dan investor meremehkan peningkatan risiko yang diambil oleh perusahaan asuransi monoline dengan berekspansi ke lini produk yang berkorelasi. Mereka juga meremehkan efek dan tingkat ketergantungan mereka pada peringkat kredit.

Krisis keuangan tahun 2008 hampir membuat seluruh industri asuransi monoline mengalami kepunahan. Ada sembilan perusahaan monoline utama pada saat itu: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (dikutip sebagai XL Jaminan Modal), Jaminan Terjamin, Jaminan Aset Radian, ACA Financial Guarantee Corporation, dan CIFG.

Sebagian besar perusahaan berbasis di dan di luar negara bagian New York atau Wisconsin, dengan anak perusahaan di beberapa negara Eropa. Seperlima dari bisnis dilaporkan pada neraca dari perusahaan-perusahaan ini adalah internasional, dan sekuritas yang dijamin oleh penjamin keuangan disimpan dalam portofolio di seluruh dunia.

Selama dan setelah krisis keuangan, semua perusahaan asuransi monoline melihat penurunan peringkat kredit mereka dan dampak keuangan negatif pada neraca mereka.