Apa itu Dana Crossover?

Apa itu Dana Crossover?

Crossover fund adalah dana investasi yang memiliki keduanya publik dan ekuitas swasta investasi. Dana crossover berinvestasi di perusahaan publik dan swasta.

Memahami Dana Crossover

Crossover fund menawarkan investor reksa dana dengan potensi pengembalian yang lebih tinggi. Sementara sebagian besar reksa dana dirancang untuk menawarkan pengembalian yang lebih stabil dari waktu ke waktu, dana crossover dirancang untuk menghasilkan hasil tinggi dan pertumbuhan tinggi. Namun, dana crossover berisiko lebih tinggi.

Karena risikonya yang tinggi, jenis reksa dana ini tidak direkomendasikan untuk investor tertentu, terutama yang mendekati usia pensiun. Dana crossover dianggap sebagai investasi jangka panjang yang lebih baik daripada investasi jangka pendek. Investor dalam dana crossover harus siap untuk menerima banyak

keriangan.

Ekuitas Pribadi vs. Investasi Ekuitas Publik

Sebagian besar reksa dana memiliki investasi ekuitas publik. Ekuitas publik mengacu pada perusahaan yang diperdagangkan secara publik di bursa saham seperti New York Stock Exchange atau Nasdaq. Perusahaan publik memiliki beberapa keuntungan bagi investor. Investor dalam ekuitas publik dapat memperoleh akses ke premi risiko ekuitas kembali sopir. Selain itu, perusahaan publik diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa, dan diwajibkan untuk mengungkapkan informasi tertentu kepada semua orang pada saat yang sama.

Ekuitas swasta mengacu pada perusahaan yang dimiliki secara pribadi dan tidak melakukan perdagangan di bursa publik. Hal ini mempersulit investor individu untuk mendapatkan akses ke perusahaan swasta.

Investasi ekuitas swasta terutama berasal dari investor institusi dan investor terakreditasi, yang dapat mendedikasikan sejumlah besar uang untuk jangka waktu yang lama. Dalam banyak kasus, periode holding yang cukup lama diperlukan untuk investasi ekuitas swasta. Waktu yang cukup diperlukan untuk membalikkan perusahaan yang tertekan, atau untuk mengaktifkan peristiwa likuiditas seperti penawaran umum perdana atau penjualan ke perusahaan publik.

Driver Pengembalian Dana Crossover

Dana crossover mencoba untuk memanfaatkan premi risiko di balik ekuitas swasta, sementara juga menawarkan sebagian likuiditas pasar ekuitas publik. Premi risiko ekuitas mengacu pada kelebihan pengembalian yang diberikan oleh investasi di pasar saham lebih dari tingkat pengembalian bebas risiko. Kelebihan pengembalian ini mengkompensasi investor untuk mengambil risiko investasi ekuitas yang relatif lebih tinggi. Ukuran premi bervariasi tergantung pada tingkat risiko dalam portofolio tertentu dan juga berubah seiring waktu karena risiko pasar berfluktuasi. Sebagai aturan, investasi berisiko tinggi dikompensasi dengan premi yang lebih tinggi.

Sementara ekuitas publik dan swasta memanfaatkan premi risiko ekuitas, investor ekuitas swasta juga mengharapkan kompensasi untuk risiko lain, termasuk risiko likuiditas dan risiko manajer.