4 Keuntungan Opsi

Opsi yang diperdagangkan di bursa pertama kali mulai diperdagangkan pada tahun 1973.Meskipun mereka memiliki reputasi sebagai investasi berisiko yang hanya dapat dipahami oleh para pedagang ahli, opsi dapat bermanfaat bagi investor individu. Di sini kita akan melihat keuntungan yang ditawarkan oleh opsi dan nilai yang dapat ditambahkan ke portofolio Anda.

Keuntungan Opsi

Mereka telah ada selama lebih dari 40 tahun, tapi

pilihan baru sekarang mulai mendapatkan perhatian yang layak mereka dapatkan. Banyak investor telah menghindari opsi, percaya bahwa opsi tersebut canggih dan, oleh karena itu, terlalu sulit untuk dipahami. Banyak lagi yang memiliki pengalaman awal yang buruk dengan opsi karena baik mereka maupun broker mereka tidak terlatih dengan baik tentang cara menggunakannya. Penggunaan opsi yang tidak tepat, seperti halnya alat canggih apa pun, dapat menyebabkan masalah besar.

Akhirnya, kata-kata seperti "berisiko" atau "berbahaya" telah dilampirkan secara tidak benar ke opsi oleh media keuangan dan tokoh populer tertentu di pasar. Namun, penting bagi investor individu untuk memahami kedua sisi cerita sebelum membuat keputusan tentang nilai opsi.

Ada empat keuntungan utama (tanpa urutan tertentu) opsi yang dapat diberikan kepada investor:

• Mereka dapat memberikan peningkatan efisiensi biaya
• Mereka mungkin kurang berisiko daripada ekuitas
• Mereka memiliki potensi untuk memberikan pengembalian persentase yang lebih tinggi
• Mereka menawarkan sejumlah alternatif strategis

Dengan keuntungan seperti ini, Anda dapat melihat bagaimana mereka yang telah menggunakan opsi untuk sementara waktu akan bingung menjelaskan kurangnya popularitas opsi. Mari kita lihat keunggulan ini satu per satu.

1. Penghematan biaya

Pilihannya bagus memanfaatkan kekuasaan. Dengan demikian, seorang investor dapat memperoleh posisi opsi yang serupa dengan posisi saham, tetapi dengan penghematan biaya yang besar. Misalnya, untuk membeli 200 lembar saham seharga $80, seorang investor harus membayar $16.000. Namun, jika investor membeli dua $20 panggilan (dengan setiap kontrak mewakili 100 saham), total pengeluaran hanya akan menjadi $4,000 (2 kontrak x 100 saham/kontrak x $20 harga pasar). Investor kemudian akan memiliki tambahan $ 12.000 untuk digunakan atas kebijakannya sendiri.

Jelas, tidak sesederhana itu. Investor harus memilih panggilan yang tepat untuk membeli (topik untuk diskusi lain) untuk meniru posisi stok dengan benar. Namun, strategi ini, yang dikenal sebagai penggantian stok, tidak hanya layak tetapi juga praktis dan hemat biaya.

Contoh

Katakanlah Anda ingin membeli saham XYZ Corp. karena Anda pikir itu akan naik selama beberapa bulan ke depan. Anda ingin membeli 200 saham saat XYZ diperdagangkan pada $131; ini akan dikenakan biaya total $26.200. Alih-alih memasang uang sebanyak itu, Anda bisa masuk ke pasar opsi, memilih opsi yang meniru saham dengan cermat dan membeli opsi panggilan Agustus, dengan harga kesepakatan dari $100, untuk $34. Untuk memperoleh posisi yang setara dengan 200 saham yang disebutkan di atas, Anda perlu membeli dua kontrak. Ini akan membawa total investasi Anda menjadi $6.800 (2 kontrak x 100 saham/kontrak x $34 harga pasar), dibandingkan dengan $26.200. Selisihnya dapat disimpan di akun Anda untuk mendapatkan minat atau diterapkan pada peluang lain yang memberikan yang lebih baik diversifikasi potensial antara lain.

2. Lebih Sedikit Risiko (Jika Digunakan dengan Benar)

Ada situasi di mana opsi membeli lebih berisiko daripada memiliki ekuitas, tetapi ada juga saat opsi dapat digunakan untuk mengurangi mempertaruhkan. Itu benar-benar tergantung pada bagaimana Anda menggunakannya. Opsi dapat kurang berisiko bagi investor karena memerlukan komitmen keuangan yang lebih sedikit daripada ekuitas, dan mereka juga bisa kurang berisiko karena relatif tahan terhadap efek bencana yang berpotensi celah bukaan.

Pilihan adalah bentuk yang paling dapat diandalkan dari pagar, dan ini juga membuatnya lebih aman daripada saham. Ketika seorang investor membeli saham, pesanan stop-loss sering ditempatkan untuk melindungi posisi. Stop order dirancang untuk menghentikan kerugian di bawah harga yang telah ditentukan yang diidentifikasi oleh investor. Masalah dengan tatanan ini terletak pada sifat tatanan itu sendiri. Stop order dieksekusi ketika saham diperdagangkan pada atau di bawah batas seperti yang ditunjukkan dalam pesanan.

Contoh

Misalnya, Anda membeli ABC, Inc. saham seharga $50. Anda tidak ingin kehilangan lebih dari 10% dari investasi Anda, jadi Anda menempatkan stop order $45. Urutan ini akan menjadi pesanan pasar untuk menjual setelah perdagangan saham pada atau di bawah $45. Perintah ini berfungsi di siang hari, tetapi dapat menyebabkan masalah di malam hari. Katakanlah Anda pergi tidur dengan saham yang telah ditutup pada $51. Keesokan paginya, ketika Anda bangun dan menyalakan CNBC, Anda mendengar bahwa ada berita terbaru tentang saham Anda. Tampaknya CEO perusahaan telah berbohong tentang laporan pendapatan untuk beberapa waktu sekarang, dan ada juga desas-desus tentang penggelapan. Saham diperkirakan akan dibuka turun sekitar $20. Ketika itu terjadi, $20 akan menjadi perdagangan pertama di bawah harga batas $45 stop order Anda. Jadi, ketika saham dibuka, Anda menjual $20, mengunci kerugian yang cukup besar. Perintah stop-loss tidak ada untuk Anda saat Anda sangat membutuhkannya.

Apakah Anda telah membeli taruh pilihan untuk perlindungan, Anda tidak akan menderita kerugian bencana. Tidak seperti perintah stop-loss, opsi tidak ditutup saat pasar tutup. Mereka memberi Anda asuransi 24 jam sehari, tujuh hari seminggu. Ini adalah sesuatu yang tidak bisa dilakukan oleh stop order. Inilah sebabnya mengapa opsi dianggap sebagai bentuk lindung nilai yang dapat diandalkan.

Selain itu, sebagai alternatif untuk membeli saham, Anda dapat menggunakan strategi yang disebutkan di atas (penggantian saham), di mana Anda membeli dan uang menelepon daripada membeli saham. Beberapa opsi meniru hingga 85% dari kinerja saham, tetapi harganya seperempat dari harga saham. Jika Anda telah membeli strike call $45 alih-alih saham, kerugian Anda akan terbatas pada apa yang Anda belanjakan untuk opsi tersebut. Jika Anda membayar $6 untuk opsi tersebut, Anda hanya akan kehilangan $6, bukan $31 yang akan hilang jika Anda memiliki saham tersebut. Keefektifan stop order tidak ada artinya jika dibandingkan dengan stop order alami dan full-time yang ditawarkan oleh opsi.

3. Potensi Pengembalian Lebih Tinggi

Anda tidak memerlukan kalkulator untuk mengetahui apakah Anda menghabiskan lebih sedikit uang dan menghasilkan keuntungan yang hampir sama, Anda akan memiliki persentase yang lebih tinggi kembali. Ketika mereka melunasi, itulah opsi yang biasanya ditawarkan kepada investor.

Contoh

Misalnya, dengan menggunakan skenario di atas, kita akan membandingkan persentase pengembalian saham (dibeli seharga $50) dan opsi (dibeli seharga $6). Katakanlah opsi tersebut memiliki delta dari 80, artinya harga opsi akan berubah 80% dari harga saham perubahan harga. Jika saham naik menjadi $5, posisi saham Anda akan memberikan pengembalian 10%. Posisi opsi Anda akan mendapatkan 80% dari pergerakan saham (karena delta 80-nya), atau $4. Keuntungan $4 atas investasi $6 menghasilkan pengembalian 67%—jauh lebih baik daripada pengembalian saham 10%. Tentu saja, ketika perdagangan tidak berjalan sesuai keinginan Anda, opsi dapat menimbulkan kerugian besar: ada kemungkinan Anda akan kehilangan 100% dari investasi Anda.

4. Alternatif Lebih Strategis

Keuntungan utama terakhir dari opsi adalah mereka menawarkan lebih banyak alternatif investasi. Pilihan adalah alat yang sangat fleksibel. Ada banyak cara untuk menggunakan opsi untuk membuat ulang posisi lain. Kami menyebut posisi ini sintetis.

Posisi sintetis memberi investor berbagai cara untuk mencapai tujuan investasi yang sama, yang bisa sangat berguna. Sementara posisi sintetis dianggap sebagai topik opsi lanjutan, opsi menawarkan banyak alternatif strategis lainnya. Misalnya, banyak investor menggunakan broker yang membebankan margin ketika investor ingin pendek sebuah saham. Biaya persyaratan margin ini bisa sangat mahal. Investor lain menggunakan broker yang tidak mengizinkan korslet saham, titik. Ketidakmampuan untuk memainkan sisi negatifnya ketika dibutuhkan hampir memborgol investor dan memaksa mereka masuk ke dunia hitam-putih sementara pasar diperdagangkan dalam warna. Tetapi tidak ada broker yang memiliki aturan terhadap investor yang membeli put untuk memainkan sisi negatifnya, dan ini adalah keuntungan pasti dari perdagangan opsi.

Penggunaan opsi juga memungkinkan investor untuk memperdagangkan "dimensi ketiga" pasar, jika Anda mau—tanpa arah. Opsi memungkinkan investor untuk memperdagangkan tidak hanya pergerakan saham tetapi juga perjalanan waktu dan pergerakan dalam keriangan. Sebagian besar saham tidak memiliki pergerakan besar hampir sepanjang waktu. Hanya sedikit saham yang benar-benar bergerak secara signifikan, dan mereka jarang melakukannya. Kemampuan Anda untuk memanfaatkan stagnasi bisa menjadi faktor yang menentukan apakah tujuan keuangan Anda tercapai atau hanya sekedar mimpi belaka. Hanya pilihan yang menawarkan alternatif strategis yang diperlukan untuk mendapatkan keuntungan di setiap jenis pasar.

Garis bawah

Setelah meninjau keuntungan utama dari opsi, terbukti mengapa mereka tampaknya menjadi pusat perhatian di kalangan keuangan saat ini. Dengan broker online yang menyediakan akses langsung ke pasar opsi dan biaya komisi yang sangat rendah, rata-rata investor ritel sekarang memiliki kemampuan untuk menggunakan alat yang paling kuat dalam industri investasi seperti yang dilakukan oleh para profesional. Jadi, ambil inisiatif dan luangkan waktu untuk mempelajari cara menggunakan opsi dengan baik. Ini adalah awal era baru bagi investor individu. Jangan sampai tertinggal!