Seluk-beluk Biaya R&D Dalam Proses

Pilihan investasi yang baik adalah hasil pemeriksaan yang cermat atas semua informasi yang tersedia terkait dengan investasi yang sedang dipertimbangkan. Bagi banyak investor, sumber utama informasi tentang saham biasa investasi berasal dari laporan keuangan perusahaan yang telah diaudit. Memiliki pemahaman menyeluruh tentang cara informasi disajikan dalam laporan keuangan dapat memengaruhi keputusan investor.

Dalam proses penelitian dan Pengembangan biaya adalah komponen yang sangat spesifik dari laporan laba rugi, tetapi memiliki pemahaman tentang item-item ini dan akuntansi yang mengelilinginya dapat membantu investor mengungkap peluang investasi (atau kekurangannya) di perusahaan yang baru diakuisisi perusahaan. (Lihat juga: Temukan Kualitas Investasi di Laporan Laba Rugi.)

Mengenal Dasar-dasarnya

Ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, harga beli sering kali lebih besar daripada harga belinya nilai buku dari perusahaan yang diakuisisi. Dalam terminologi akuntansi, premi yang dibayarkan atas nilai buku disebut

niat baik, yang diperlakukan sebagai aset pada neraca keuangan dari perusahaan yang mengakuisisi. Ingatlah bahwa aset adalah sumber daya nilai ekonomi yang dimiliki atau dikendalikan oleh perusahaan dengan harapan akan memberikan manfaat di masa depan. Goodwill yang dihasilkan dari akuisisi diharapkan dapat memberikan manfaat ekonomi masa depan bagi perusahaan yang mengakuisisi. (Lihat juga: Membaca Neraca dan Bisakah Anda Mengandalkan Niat Baik?)

Ketika akuisisi selesai, perusahaan yang mengakuisisi harus mengidentifikasi dan mengalokasikan goodwill untuk aset yang diakuisisi. Jika perusahaan yang diakuisisi sedang melakukan penelitian dan pengembangan produk baru, tetapi produk tersebut belum dijual, Prinsip Akuntansi yang Diterima Umum (GAAP) mensyaratkan bahwa setiap premi dalam harga beli di atas nilai buku yang dikaitkan dengan produk tersebut dibebankan. Skenario ini disebut sebagai penelitian dan pengembangan dalam proses.

Misalnya, International Blowfish mengakuisisi Fugu Inc. seharga $1,5 juta. Fugu sedang mengembangkan produk yang direncanakan menjadi aset utamanya. Blowfish menentukan bahwa $900.000 dari harga pembelian harus dialokasikan ke produk. Jumlah ini dianggap dalam proses penelitian dan pengembangan karena produk tersebut belum siap untuk dijual pada tanggal penutupan akuisisi. Produk mungkin hanya beberapa minggu lagi untuk diperkenalkan ke pasar, tetapi GAAP mengharuskan Blowfish untuk mengeluarkan $900.000 daripada mencatatnya sebagai niat baik. (Lihat juga: Dasar-dasar Merger Dan Akuisisi.)

Logika

Membayar mahal untuk perusahaan lain hanya untuk berbalik dan mengeluarkan sebagian besar dari harga akuisisi dapat menyebabkan investor bertanya-tanya apakah layak untuk melakukan akuisisi. Pada contoh di atas, sangat tidak masuk akal, terutama karena produk sudah hampir siap untuk diperkenalkan ke pasar.

Namun, meskipun persyaratan untuk membebankan biaya penelitian dan pengembangan dalam proses tampaknya tidak masuk akal, itu adalah sebenarnya konsisten dengan perlakuan terhadap biaya serupa yang dikeluarkan oleh perusahaan yang berusaha mengembangkan internal baru produk. GAAP mengharuskan semua biaya penelitian dan pengembangan dibebankan.Orang mungkin berpendapat bahwa ini melanggar prinsip akuntansi pencocokan, yang mengharuskan biaya diakui pada periode yang sama dengan pendapatan mereka buat, tetapi biaya penelitian dan pengembangan dibebankan karena manfaat ekonomi masa depan yang dihasilkan oleh produk yang dihasilkan bisa sangat tinggi tidak pasti.

Implikasi bagi Investor

Investor yang mengetahui dan memahami aturan yang berkaitan dengan in-process biaya penelitian dan pengembangan memiliki kesempatan untuk membuat pilihan investasi yang lebih tepat. Jika investor yakin bahwa pendapatan saat ini telah mengalami penurunan nilai untuk sementara sebagai akibat dari penerapan akuntansi persyaratan, dan bahwa akan ada manfaat ekonomi masa depan yang signifikan sebagai hasil dari penelitian dan pengembangan yang dijamin dalam akuisisi, maka mereka mungkin dapat memperoleh keuntungan dari informasi tersebut jika investor lain telah mengabaikan kemungkinan ini dalam penilaian perusahaan. Sebaliknya, jika investor percaya bahwa penilaian perusahaan saat ini mencerminkan ekspektasi manfaat ekonomi masa depan yang mungkin dihasilkan dari akuisisi, tetapi memahami bahwa akuisisi mengakibatkan biaya penelitian dan pengembangan dalam proses, maka mereka dapat menyimpulkan bahwa manfaat masa depan sangat tidak pasti sebagaimana tercermin dalam perlakuan akuntansi atas aset tersebut. transaksi. Hal ini dapat menyebabkan investor untuk menentukan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi.

Selain itu, mungkin berguna bagi investor untuk mempertimbangkan penilaian yang diterapkan oleh manajemen dalam penerapan aturan mengenai alokasi goodwill. Karena penerapan prinsip akuntansi ini bisa agak subjektif, investor harus menyadari bahwa manajemen mungkin memiliki kesempatan untuk menggunakan prinsip ini untuk memanipulasi laba. Jika manajemen secara keseluruhan mengalokasikan biaya untuk penelitian dan pengembangan dalam proses, itu dapat mengecilkan laba pada periode pelaporan saat ini untuk keuntungan laba masa depan. (Lihat juga: Memasak Buku 101.)

Investor harus menentukan apakah perusahaan telah menyewa konsultan luar untuk memeriksa fakta dan mengalokasikan niat baik. Mempekerjakan konsultan atau akuntan independen dapat menunjukkan bahwa manajemen berusaha untuk memperbaikinya dengan menerima penilaian yang objektif.

Kesimpulan

Penelitian dan pengembangan dalam proses adalah konsep akuntansi yang rumit yang layak mendapat pengawasan tingkat tinggi dari investor dan pengguna laporan keuangan lainnya. Prinsip akuntansi tidak selalu buruk, itu hanyalah upaya terbaik profesi akuntansi untuk memberikan informasi keuangan yang akurat tentang transaksi bisnis yang kompleks. Investor yang memiliki pemahaman menyeluruh tentang prinsip dan mengetahui keterbatasannya memiliki kesempatan untuk membuat keputusan investasi yang lebih tepat.