Penghasilan Zoom: Apa yang Terjadi Dengan ZM

Apa yang telah terjadi

Zoom melaporkan hasil keuangan untuk Q4 TA 2021 yang melampaui ekspektasi analis. EPS yang disesuaikan naik secara dramatis, mengalahkan perkiraan analis dengan selisih yang lebar. Pendapatan juga melampaui ekspektasi, dan jumlah pelanggan yang menyumbang lebih dari $100.000 dalam pendapatan TTM lebih dari 200 lebih tinggi dari perkiraan analis.

"Kuartal keempat menandai akhir yang kuat untuk tahun yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk Zoom," kata pendiri dan CEO Eric S. Yuan.

(Di bawah ini adalah pratinjau pendapatan asli Investopedia, diterbitkan 1 Maret 2021.)

Apa yang dicari

Zoom Video Komunikasi Inc. (ZM) mengajukan surat-surat pada pertengahan Januari untuk mengumpulkan $ 1,5 miliar dalam penawaran saham biasa, sebuah langkah untuk menguangkan harga saham yang melonjak di tengah pandemi COVID-19. Pertumbuhan perusahaan konferensi video berbasis cloud telah meledak ketika jutaan konsumen telah berlindung dan bekerja di rumah di tengah pandemi. Tetapi sementara saham naik hampir enam kali lipat sejak go public dua tahun lalu, itu turun tajam dari level tertinggi 2020. Sekarang, investor mulai menilai bagaimana dunia pascapandemi akan mempengaruhi pertumbuhan Zoom.

Investor akan mencari tanda-tanda apakah Zoom mampu mempertahankannya baru-baru ini atau tidak peningkatan tingkat laba dan pendapatan ketika perusahaan melaporkan pendapatan pada 1 Maret 2021 untuk Q4 FY 2021. Tidak seperti banyak perusahaan yang menutup tahun fiskal 2020 mereka (FY), Zoom melaporkan untuk kuartal terakhir TA 2021, yang berakhir 31 Januari 2021. Analis memperkirakan dramatis dari tahun ke tahun (YOY) pertumbuhan laba per saham yang disesuaikan (EPS) dan pendapatan.

Investor juga akan fokus pada metrik utama lainnya, jumlah pelanggan Zoom yang berkontribusi lebih dari $100.000 dalam 12 bulan terakhir (TTM) pendapatan. Pelanggan ini cenderung merupakan perusahaan besar yang cenderung tidak beralih ke platform konferensi video baru. Pelanggan ini juga dapat memberi Zoom sumber pendapatan yang lebih aman dan stabil di dunia pascapandemi. Analis memperkirakan pertumbuhan YOY yang berkelanjutan dalam jumlah total Zoom dari $ 100.000 ini dalam pendapatan pelanggan TTM.

Seperti disebutkan, saham Zoom telah meroket selama setahun terakhir. Zoom dengan cepat menjadi platform komunikasi video nomor satu untuk orang yang bekerja atau belajar dari rumah, dan harga sahamnya mengikuti popularitasnya yang meningkat. Saham mencapai puncaknya sekitar pertengahan Oktober dan sebagian besar telah jatuh sejak itu. Tapi itu masih naik jauh dibandingkan tahun lalu. Saham Zoom telah memberikan pengembalian total 249,6% selama 12 bulan terakhir, jauh di atas total pengembalian S&P 500 sebesar 22,3%.

Kenaikan saham secara keseluruhan telah didukung oleh hasil keuangan Zoom selama setahun terakhir. EPS yang disesuaikan naik 1.055,8% di Q3 FY 2021, menandai tingkat pertumbuhan tercepat sejak Q1 FY 2020. Pendapatan naik 366,5%, laju tercepat dalam setidaknya 11 kuartal. Perusahaan memberikan panduan ke depan untuk Q4 yang memperkirakan perlambatan pertumbuhan. Saham Zoom jatuh setelah laporan pendapatan 30 November, membalikkan keuntungan yang dibuat setelah jatuh dari puncak pertengahan Oktober.

Sebelum puncak Oktober, saham telah mengalami kenaikan yang kuat selama beberapa bulan, melonjak setelah Zoom merilis hasil keuangannya untuk Q2 TA 2021. EPS yang disesuaikan melonjak 1.025,5% dengan pertumbuhan pendapatan meningkat menjadi 355,0% karena banyak orang dan bisnis menyesuaikan diri dengan lingkungan baru yang diciptakan oleh pandemi. Zoom mencatat bahwa organisasi mengalihkan fokus mereka ke masa depan di mana orang dapat bekerja, belajar, dan terhubung di mana saja.

Analis memperkirakan kekuatan yang berkelanjutan di Q4 TA 2021. Tetapi sesuai dengan panduan maju kuartal ketiga Zoom, pertumbuhan diperkirakan akan moderat dibandingkan dengan kuartal terakhir. EPS yang disesuaikan diperkirakan akan naik 434,8% karena pendapatan meningkat 330,3% dibandingkan dengan kuartal tahun lalu. Untuk TA 2021 setahun penuh, analis memperkirakan EPS dan pendapatan yang disesuaikan masing-masing naik 737,4% dan 314,2%. Ini akan menjadi laju pertumbuhan tercepat untuk kedua metrik setidaknya dalam tiga tahun.

Metrik Tombol Zoom
Perkiraan untuk Q4 2021 (TA)	Q4 2020 (TA)	Q4 2019 (TA)
Laba Per Saham yang Disesuaikan ($)	0.79	0.15	0.04
Pendapatan ($M)	810.0	188.3	105.8
Pelanggan berkontribusi lebih dari $100K dalam pendapatan tambahan 12 bulan	1,442	641	344

Sumber: Alfa Terlihat

Seperti yang telah disebutkan, investor juga akan mengamati jumlah pelanggan yang berkontribusi lebih dari $100.000 dalam pendapatan TTM. Jumlah pelanggan yang berkontribusi lebih dari $100.000 dalam pendapatan selama 12 bulan sebelumnya sejak akhir periode pelaporan memberikan a ukuran kemampuan Zoom untuk menskalakan penawarannya sesuai dengan kebutuhan pelanggannya dan kemampuannya untuk menarik organisasi yang lebih besar ke platform. Pelanggan besar cenderung menjadi sumber pendapatan yang lebih stabil dibandingkan dengan individu atau organisasi kecil yang mungkin lebih sering beralih ke layanan konferensi video lainnya. Mengamankan kontrak dengan perusahaan besar akan menjadi sangat penting karena ekonomi global muncul dari pandemi dan beberapa orang mulai kembali ke kantor perusahaan mereka untuk bekerja.

Jumlah pelanggan yang menyumbang lebih dari $100.000 dalam pendapatan TTM terus meningkat selama empat tahun terakhir. Zoom menyelesaikan TA 2018 dengan 143 pelanggan besar ini. Jumlah itu lebih dari empat kali lipat menjadi 641 juta pada akhir TA 2020. Selama tiga kuartal pertama TA 2021, pertumbuhan pesat berlanjut, dengan jumlah total meningkat 89,9% di Q1, 112,0% di Q2, dan 136,1% di Q3. Analis memperkirakan jumlah pelanggan yang berkontribusi lebih dari $100.000 dalam pendapatan TTM akan naik 125,0% menjadi 1.442 untuk kuartal terakhir dan akhir TA 2021. Investor akan mengamati untuk melihat apakah Zoom dapat mempertahankan laju pertumbuhan itu sepanjang tahun mendatang saat dunia pascapandemi semakin dekat.