Pedagang Opsi Tesla (TSLA) Diposisikan untuk Bergerak Lebih Rendah

Investor baru-baru ini menawar harga saham Tesla, Inc. (TSLA) ke kisaran di atas rata-rata. Saham telah naik 2% dalam seminggu terakhir dan hampir 7% dalam sebulan terakhir. Ini bukan prestasi kecil untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih dari $727 miliar. Karena saham telah bergerak lebih tinggi, aktivitas opsi telah meningkat. Sepintas, tampak bahwa pedagang opsi diposisikan agar harga saham bergerak lebih rendah di masa depan.

Pedagang dan investor telah menawar harga saham Tesla baru-baru ini; namun, aktivitas perdagangan opsi menunjukkan bahwa kepercayaan investor terhadap harga saham Tesla ke depan semakin berkurang. Itu karena sementara harga saham telah naik ke kisaran yang hampir ekstrem, aktivitas opsi dan minat terbuka menyiratkan bahwa pedagang sedang menjual opsi panggilan dan membeli menempatkan.

Perdagangan opsi adalah taruhan literal pada probabilitas pasar — ​​taruhan yang dibuat oleh pedagang yang rata-rata memiliki informasi yang lebih baik daripada kebanyakan investor. Kunci untuk memaksimalkan wawasan tentang perdagangan opsi adalah memahami konteks di mana pergerakan harga terjadi. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga untuk Tesla per September. 10, mengilustrasikan pengaturan aktivitas opsi yang tidak biasa.

Tren saat ini

Tren satu bulan Tesla melihat harga saham jatuh di bawah 20 hari rata-rata bergerak pada pertengahan Agustus sebelum naik ke sepertiga teratas dari kisaran volatilitas yang digambarkan oleh studi teknis pada grafik ini.

Studi-studi ini dibentuk oleh 20-hari Saluran Keltner indikator. Ini menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan dari Rentang Benar Rata-rata (ATR) untuk saham. Array ini membantu untuk menyoroti cara harga telah naik ke sepertiga teratas dari kisaran volatilitas. Pergerakan harga dari saham Tesla ini menyiratkan bahwa investor mendapatkan kepercayaan pada harga saham Tesla ke depan.

Pengamat grafik dapat mengenali bahwa pedagang mengekspresikan optimisme baru-baru ini, berdasarkan tren harga penutupan Tesla di atas rata-rata pergerakan 20 hari. Pengamat grafik juga dapat membentuk opini ekspektasi investor dengan memperhatikan detail perdagangan opsi. Baru-baru ini, pedagang opsi lebih menyukai penempatan daripada panggilan.

Aktivitas Perdagangan

Aktivitas pedagang opsi baru-baru ini menyiratkan bahwa mereka menganggap saham Tesla dinilai terlalu tinggi dan telah membeli dan menjual panggilan. Selama lima hari perdagangan terakhir, bunga terbuka opsi put telah meningkat 5,9%, sementara minat terbuka opsi panggilan telah meningkat 0,3% dalam rentang yang sama. Penting untuk dicatat bahwa minat terbuka pada hari Jumat menampilkan lebih dari 3 juta opsi put dibandingkan dengan 2,6 juta panggilan, menunjukkan bias yang dimiliki pedagang opsi.

Volume opsi hari Jumat juga menampilkan lebih dari 766.000 put dibandingkan dengan 677.000 panggilan. Meskipun masih ada sejumlah besar opsi panggilan dalam minat terbuka, volatilitas tersirat untuk opsi ini telah jatuh, menunjukkan bahwa opsi ini dijual lebih banyak daripada yang dibeli. Ini mencerminkan sentimen bearish terhadap harga saham Tesla.

Pengukur ini mewakili tingkat relatif minat terbuka selama 52 minggu terakhir. Semakin tinggi pengukur ini membaca, semakin mahal opsi Tesla saat ini dibandingkan dengan tahun lalu. Pembacaan pengukur saat ini menunjukkan bahwa opsi Tesla relatif murah, menunjukkan bahwa pembeli dapat melakukan perdagangan ini dengan jumlah risiko yang relatif lebih rendah.

Garis ungu pada grafik dihasilkan oleh studi Keltner Channel 10 hari yang ditetapkan pada 4 kali ATR. Ukuran ini cenderung menciptakan wilayah yang sangat berkorelasi kuat dukungan dan perlawanan dalam aksi harga. Daerah ini muncul ketika garis saluran membuat perubahan yang nyata dalam tiga bulan sebelumnya.

Level yang ditandai dengan belokan dijelaskan dalam bagan di bawah ini. Apa yang penting dalam bagan ini adalah bahwa harga panggilan dan harga berada dalam perbedaan sedemikian rupa dengan banyak ruang untuk turun. Ini menunjukkan bahwa pembeli opsi memiliki keyakinan yang lebih kuat tentang harga yang bergerak lebih rendah di minggu-minggu mendatang.

Level support dan resistance ini menunjukkan kisaran besar support dan resistance untuk harga. Akibatnya, ada kemungkinan bahwa akan ada pergerakan besar di kedua arah dalam waktu dekat. Dengan banyak ruang dalam kisaran volatilitas, harga saham bisa naik atau turun lebih dari yang diharapkan dalam waktu dekat. Namun, ada lebih banyak ruang dalam kisaran volatilitas untuk mendukung pergerakan ke atas.

Membungkus

Sementara investor baru-baru ini menawar harga saham Tesla ke kisaran di atas rata-rata, pedagang opsi tampaknya diposisikan agar harga bergerak lebih rendah di masa depan. Harga saham baru-baru ini ditutup di atas rata-rata pergerakan 20 hari. Pedagang opsi tampaknya menjual panggilan dan membeli put, yang diterjemahkan menjadi prospek bearish. Aktivitas ini, bagaimanapun, memberikan lebih banyak ruang dalam kisaran volatilitas untuk pergerakan turun harga saham di masa depan.