Penghasilan JPMorgan Chase: Apa yang Terjadi dengan JPM

Statistik Kunci JPMorgan Chase
Metrik	Mengalahkan/Melewatkan/Mencocokkan	Nilai yang Dilaporkan	Prediksi Analis
Laba Per Saham	Mengalahkan	$3.33	$2.97
Pendapatan	Rindu	$29.3B	$29.5M
Margin Bunga Bersih	Rindu	1.63%	1.65%

^{Sumber: Prediksi berdasarkan konsensus analis dari Alfa Terlihat}

Hasil Keuangan JPMorgan Chase (JPM): Analisis

JPMorgan Chase & Co. (JPM) melaporkan pendapatan campuran untuk Q4 TA 2021. Laba per saham (EPS) mengalahkan ekspektasi analis tetapi turun 12,1% dari tahun ke tahun (YOY). Penghasilan diuntungkan dari rilis $1,8 miliar cadangan sisihkan untuk kredit macet selama pandemi. Pendapatan kuartalan bank berada di bawah perkiraan, turun 0,3% dibandingkan kuartal tahun lalu. Analis telah memperkirakan sedikit kenaikan pendapatan.

JPMorgan's margin bunga bersih juga meleset dari ekspektasi. Saham bank turun hampir 4% dalam perdagangan pra-pasar. Selama setahun terakhir, saham JPMorgan telah memberikan pengembalian total sebesar 32,9%, di atas total pengembalian S&P 500 sebesar 23,5%.

Marjin Bunga Bersih JPM

JPMorgan melaporkan margin bunga bersih sebesar 1,63%, naik sedikit dari 1,62% yang dibukukan awal tahun ini di kuartal kedua dan ketiga. Metrik utama ini mengukur perbedaan antara pendapatan yang dihasilkan bank dari produk kredit seperti pinjaman dan hipotek dan bunga yang mereka bayarkan kepada deposan dan kreditur lainnya. Ini analog dengan margin kotor dilaporkan oleh perusahaan non-keuangan, yang merupakan perbedaan antara penjualan dan harga pokok penjualan. Perhatikan bahwa JPMorgan mengacu pada margin bunga bersih sebagai "hasil bersih atas aset yang menghasilkan bunga" dalam materi keuangannya.

Dalam sangat lingkungan suku bunga rendah, margin bunga bersih diperas karena bank menurunkan suku bunga yang dibebankan kepada peminjam agar tetap kompetitif tetapi enggan untuk mendorong suku bunga yang mereka bayarkan kepada kreditur di bawah batas nol yang lebih rendah. Margin bunga bersih telah diperas sejak Federal Reserve menurunkan suku bunga pada tahun 2020 untuk membantu mengatasi krisis ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19.

Pertumbuhan Pinjaman JPM

Pertumbuhan pendapatan JPMorgan lamban selama dua tahun terakhir, sebagian karena pertumbuhan pinjaman yang lemah di seluruh industri perbankan selama pandemi. Tetapi data pinjaman dari bulan lalu menunjukkan bahwa pertumbuhan pinjaman mulai meningkat lagi. JPMorgan mencatat bahwa aktivitas pinjaman meningkat selama kuartal keempat, dengan pinjaman rata-rata perusahaan naik 6%.

Laporan pendapatan JPMorgan berikutnya (untuk Q1 TA 2022) diharapkan akan dirilis pada 13 April 2022.