SEC Mengusulkan Perlindungan Baru untuk Investor Dana Swasta

Itu Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memberikan suara pada Februari. 9, 2022, untuk mengusulkan aturan baru dan amandemen di bawah Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940 yang akan meningkatkan regulasi penasihat investasi ke dana swasta. Tujuannya adalah untuk melindungi investor dana swasta dengan meningkatkan transparansi, persaingan, dan efisiensi di pasar yang sekarang bernilai sekitar $18 triliun.

Dalam siaran pers, Ketua SEC Gary Gensler menyatakan: "Penasihat dana swasta, melalui dana yang mereka kelola, menyentuh begitu banyak perekonomian kita. Oleh karena itu, patut dipertanyakan apakah kita dapat meningkatkan efisiensi, persaingan, dan transparansi di bidang ini. Saya mendukung proposal ini karena, jika diadopsi, itu akan membantu investor dalam dana swasta di satu sisi, dan perusahaan mengumpulkan modal dari dana ini di sisi lain."

Detail Aturan yang Diusulkan

Aturan yang diusulkan berusaha untuk meningkatkan transparansi dengan mewajibkan penasihat dana swasta terdaftar untuk memberikan pernyataan triwulanan kepada investor yang mengungkapkan detail tentang biaya dana, pengeluaran, dan kinerja.

Aturan yang diusulkan akan melarang penasihat dana swasta, apakah mereka terdaftar di SEC atau tidak, untuk memberikan jenis perlakuan istimewa tertentu kepada investor tertentu dalam dana mereka. Dalam kasus di mana perlakuan istimewa diperbolehkan, hal itu harus diungkapkan kepada investor saat ini dan calon investor.

Aturan yang diusulkan akan menciptakan persyaratan baru untuk penasihat dana swasta terkait dengan audit dana, pembukuan dan catatan, dan transaksi sekunder yang dipimpin penasihat.

SEC juga mengusulkan amandemen peraturan kepatuhan Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940 yang akan membutuhkan: semua penasihat terdaftar, termasuk mereka yang tidak menyarankan dana swasta, untuk mendokumentasikan tinjauan tahunan dari milik mereka kebijakan dan prosedur kepatuhan secara tertulis.

Tercantum di bawah ini adalah beberapa kategori kegiatan yang SEC usulkan untuk dilarang di antara penasihat dana swasta.

Usulan Kegiatan Terlarang

Aturan proposal akan melarang semua penasihat dana swasta terlibat dalam berbagai kegiatan. Satu set larangan akan mencakup mencari penggantian, ganti rugi, pembebasan, atau pembatasan tanggung jawab untuk kegiatan tertentu.

Serangkaian larangan kedua akan mencakup membebankan biaya dan pengeluaran tertentu ke dana pribadi atau portofolionya investasi, seperti biaya untuk layanan yang tidak dilakukan dan biaya yang terkait dengan pemeriksaan atau investigasi atas: penasihat.

Serangkaian larangan ketiga akan mencakup pengurangan jumlah penasihat cakar belakang dengan jumlah pajak tertentu.

Serangkaian larangan keempat akan mencakup pembebanan biaya atau pengeluaran terkait dengan investasi portofolio secara non-pro rata.

Serangkaian larangan kelima akan mencakup meminjam atau menerima perpanjangan kredit dari klien dana swasta.

Periode Komentar Publik

Periode komentar publik akan dibuka selama 60 hari setelah publikasi rilis yang diusulkan di SEC situs web atau 30 hari setelah publikasi rilis yang diusulkan dalam Daftar Federal, periode mana pun yang lebih lama.