Penghasilan Apple: Apa yang Harus Dicari dari AAPL

Perusahaan Apple. (AAPL) pada tahun fiskal terakhir telah mencatat pertumbuhan dramatis dalam pendapatan, pendapatan, dan penjualan iPhone, produk andalannya. Pertumbuhan ini terjadi di tengah kekurangan pasokan global yang mengganggu kapasitas produksi Apple selama pandemi. Tetapi tanda-tanda telah muncul bahwa pertumbuhan perusahaan melambat. Apple telah memberi tahu pemasok komponen bahwa permintaan untuk lini iPhone 13 telah melemah, dan perusahaan telah memangkas target produksi iPhone 13 sebanyak 10 juta unit untuk tahun fiskal ini.

Investor cenderung melihat bagaimana ini dan perkembangan terbaru lainnya telah memengaruhi pendapatan dan kinerja pendapatan Apple ketika perusahaan melaporkan pendapatan demi pasar pada 1 Januari. 27, 2022 untuk Q1 TA 2022. Q1 Apple bertepatan kira-kira dengan kalender kuartal keempat tahun 2021. Tahun fiskal Apple berakhir pada September. Analis memperkirakan bahwa perusahaan akan melaporkan pertumbuhan tahun-ke-tahun (YOY) di kedua laba per saham (

EPS) dan pendapatan. Namun, mereka diperkirakan tumbuh lebih lambat dari empat kuartal sebelumnya.

Investor juga akan fokus pada metrik utama pendapatan iPhone Apple. IPhone adalah produk Apple yang paling populer. Setelah penjualan panas di setiap kuartal TA 2021, analis memperkirakan pendapatan iPhone tumbuh melambat secara drastis di Q1 TA 2022.

Meskipun pendapatan dan pendapatan Apple telah tumbuh pada kecepatan yang cukup besar sepanjang tahun lalu, saham perusahaan secara umum berkinerja buruk di pasar yang lebih luas. Saham Apple jatuh di bawah pasar pada Januari 2021 dan terus tertinggal hampir sepanjang tahun. Saham memulai reli berkelanjutan pada Oktober 2021, menutup kesenjangan kinerja dan akhirnya mengungguli S&P 500 pada Desember dan memasuki tahun baru. Namun, pada Januari 2022 saham Apple sempat anjlok seiring dengan pasar yang lebih luas. Mulai Januari Pada 25 Januari, Apple telah memberikan pengembalian total trailing 1 tahun sebesar 12,5%, tepat di belakang total pengembalian S&P 500 sebesar 13,0%.

Riwayat Penghasilan Apple

Apple adalah salah satu perusahaan yang jarang menghindari penurunan EPS secara konsisten selama pandemi COVID-19. Perusahaan telah mencatat penurunan EPS YOY hanya dalam tiga dari 15 kuartal terakhir: Q2 dan Q3 FY 2019 dan Q4 FY 2020. Jika tidak, Apple EPS secara konsisten tumbuh YOY, meskipun telah berkisar secara dramatis, dari 3,8% di Q2 FY 2020 hingga 118,6% di Q2 FY 2021. Tiga periode triwulanan terakhir telah melihat pertumbuhan EPS paling dramatis dalam hampir empat tahun. Analis sekarang memperkirakan bahwa pertumbuhan EPS Q1 FY 2022 akan melambat menjadi 11,9% YOY, hanya sepertiga dari tingkat pertumbuhan pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Ini juga merupakan sebagian kecil dari laju pertumbuhan dalam tiga kuartal terakhir yang dilaporkan.

Pertumbuhan pendapatan Apple lebih konsisten. Q1 dan Q2 FY 2019 adalah satu-satunya kuartal dalam empat tahun terakhir yang mengalami penurunan YOY dan keduanya relatif rendah. Pertumbuhan pendapatan Apple berfluktuasi secara dramatis. Perusahaan membukukan kenaikan kurang dari 2% YOY, misalnya, selama enam kuartal antara Q3 FY 2019 dan Q4 FY 2020. Tetapi pertumbuhan telah meningkat secara signifikan dalam empat kuartal terakhir, ke level tertinggi 53,6% pada Q2 TA 2021. Untuk Q1 TA 2022, analis memperkirakan bahwa pendapatan Apple naik 6,6%, penurunan tajam dari kuartal sebelumnya.

Statistik Kunci Apple
Perkiraan untuk Q1 TA 2022	Q1 TA 2021	Q1 TA 2020
Laba Per Saham	$1.88	$1.68	$1.25
Pendapatan (B)	$118.7	$111.4	$91.8
Pendapatan iPhone (B)	$68.4	$65.6	$56.0

^{Sumber: Alfa Terlihat}

Metrik Kunci

Seperti disebutkan, metrik utama yang akan menjadi fokus investor adalah pendapatan iPhone Apple. Penjualan iPhone adalah bagian penting dari pendapatan Apple dan secara historis telah menyumbang sekitar setengah atau lebih dari pendapatan tahunan perusahaan. Laporan mendatang Apple untuk tahun fiskal Q1 TA 2022 mencakup periode penjualan liburan November-Desember. Penjualan iPhone Apple sering diuntungkan dari lingkungan industri ritel umum yang kuat. Selama musim belanja liburan 2021, penjualan industri ritel naik lebih dari 14% YOY ke rekor $886,7 miliar, menurut National Retail Federation. Kekuatan itu datang meskipun ada inflasi, masalah rantai pasokan, dan pandemi.

Pendapatan iPhone Apple lebih tidak menentu dibandingkan dengan kinerja pendapatan secara keseluruhan dalam beberapa tahun terakhir. Pendapatan iPhone perusahaan menurun selama enam dari delapan kuartal antara Q1 FY 2019 hingga Q4 FY 2020. Kinerja terburuk selama periode itu adalah penurunan penjualan 20,7% di Q4 FY 2020. Namun, mulai Q1 TA 2021, pendapatan iPhone mulai pulih. Penjualan naik sebesar 17,2% YOY di Q1 FY 2021, dan masing-masing sebesar 65,5%, 49,8%, dan 47,0% untuk Q2, Q3, dan Q4. Analis memperkirakan penurunan tajam dalam pertumbuhan pendapatan iPhone untuk Q1 TA 2022. Pertumbuhan yang cepat itu mungkin sudah dekat dan akan berakhir. Meskipun rekor penjualan liburan untuk industri ritel yang lebih luas, analis memperkirakan bahwa pendapatan iPhone tumbuh sedikit 4,3% YOY di Q1 FY 2022. Itu seperempat dari tingkat pertumbuhan dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Kekurangan dan keterlambatan pengiriman merupakan faktor besar yang membatasi penjualan konsumen, mencegah Apple dari kuartal ledakan yang diprediksi oleh para analis.