Wells Fargo Breaks Out Sebelum Penghasilan

Setelah diperdagangkan dalam kisaran yang relatif luas selama kuartal terakhir, harga saham Wells Fargo & Company (WFC) baru-baru ini menembus ke atas menjelang pengumuman pendapatan kuartal keempat fiskal perusahaan. Wells Fargo baru-baru ini mendorong lebih tinggi meskipun zona yang relatif tipis pada volume pembelian. Analis memperkirakan bank akan melaporkan $0,99 dalam laba per saham (EPS) untuk menghasilkan pendapatan $ 18,62 miliar. Ini mewakili peningkatan laba yang diharapkan hampir 60% dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu.

Sektor keuangan telah meningkat akhir-akhir ini, karena investor tampaknya mencari saham berdasarkan nilai daripada pertumbuhan spekulatif. Saham Wells Fargo hampir menggandakan laju sektor keuangan panas baru-baru ini, naik 15,4% selama sebulan terakhir. Ini bisa jadi karena saham bank secara keseluruhan dipertimbangkan diremehkan, sementara Wells Fargo khususnya memiliki harga masuk yang lebih menarik berdasarkan per saham.

Pedagang opsi tampaknya mengambil posisi yang menunjukkan bahwa mereka yakin kenaikan harga saham baru-baru ini akan berlanjut dalam waktu dekat. Itu karena volume perdagangan baru-baru ini sangat menguntungkan

opsi panggilan lebih menempatkan, dan minat terbuka tampaknya menggambarkan bahwa pedagang membeli panggilan sambil menjual put. Saham juga baru-baru ini menembus zona yang biasanya ditandai dengan volume perdagangan yang besar untuk mencapai level tertinggi baru 52 minggu.

Selama sebulan terakhir, Wells Fargo telah mengungguli masing-masing dari 10 kepemilikan teratas ETF Sektor Keuangan State Street (XLF), dengan pengecualian The Charles Schwab Corporation (SCHW). Ini terjadi sementara sektor ini telah melampaui kinerja pasar secara keseluruhan, karena investor terus mencari saham yang diposisikan untuk mendapatkan keuntungan dari inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga di masa depan.

Kinerja Sektor Terbaru

Wells Fargo adalah salah satu dari sepuluh kepemilikan teratas ETF Sektor Keuangan State Street (XLF). Sektor ini baru-baru ini menjadi salah satu dari sedikit sektor yang mengungguli pasar secara luas. Selama sebulan terakhir, XLF telah bertambah 7,1%, sementara ETF Indeks S&P 500 State Street (MENGINTAI) naik 0,6%. Bagan di bawah ini menggambarkan kinerja WFC dan XLF baru-baru ini dibandingkan dengan sembilan sektor teratas SPY.

Terlihat pada bagan ini bahwa rotasi sektor tampaknya menunjukkan bahwa investor memposisikan diri untuk bersiap menghadapi lebih banyak lagi hawkish kebijakan dari Federal Reserve, termasuk kenaikan suku bunga untuk melawan inflasi. Sektor dengan kinerja terbaik—energi (XLE), XLF, kebutuhan pokok konsumen (XLP), dan kesehatan (XLV)—dianggap sebagai taruhan yang relatif "lebih aman" selama masa tekanan peraturan yang meningkat. Itu karena sektor-sektor ini mencerminkan kebutuhan dan kebutuhan, bukan keinginan atau pertumbuhan spekulatif.

Saham berkinerja terburuk—teknologi (XLK) dan pilihan konsumen (XLY)—biasanya berkinerja buruk selama masa inflasi tinggi. Naiknya suku bunga dapat menghambat saham teknologi karena jumlah utang mereka yang besar, sementara kebijakan konsumen turun karena asumsi bahwa daya beli konsumen akan berkurang, karena fokus bergeser ke "kebutuhan" di atas "keinginan". Rotasi sektor ini bisa menjadi antisipasi pedagang dan investor tahap selanjutnya itu siklus ekonomi.

Memecah Sektor Keuangan

Itu sektor keuangan itu sendiri adalah bagian dari ekonomi yang terdiri dari perusahaan dan lembaga yang menyediakan layanan keuangan kepada pelanggan komersial dan ritel. Sektor ini terdiri dari berbagai industri termasuk bank, perusahaan investasi, perusahaan asuransi, dan perusahaan real estate.

Sektor keuangan dianggap sebagai investasi yang baik dalam perekonomian dengan kenaikan suku bunga karena perusahaan di sektor ini cenderung menaikkan tarif yang mereka tetapkan untuk pinjaman yang mereka berikan kepada orang lain. Selain itu, banyak dari perusahaan ini telah meminjam modal pada tingkat yang lebih rendah berdasarkan kondisi pasar tahun-tahun sebelumnya. Itu menciptakan penarik alami untuk salah satu kegiatan keuangan inti di perusahaan-perusahaan ini.

Bagan di bawah ini membandingkan kinerja Wells Fargo baru-baru ini dengan kepemilikan teratas ETF (XLF) Sektor Keuangan State Street.

Bagan ini membantu menggambarkan bagaimana, selama sebulan terakhir, dan khususnya sejak awal 2022, masing-masing saham di sektor ini telah bergerak naik. Faktanya, dari sepuluh kepemilikan teratas XLF, satu-satunya saham yang mencatat kerugian selama periode ini adalah BlackRock, Inc. (BLK).

Wells Fargo baru-baru ini menyusul Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) sebagai saham dengan kinerja terbaik kedua di sektor ini, hanya di belakang Schwab. Ini bisa jadi karena investor sangat mengantisipasi pendapatan Wells Fargo.

Profil Volume

Membandingkan tindakan harga dan perdagangan opsi dapat memberikan wawasan pengamat grafik tentang sentimen yang dipegang pedagang dan investor terhadap kinerja masa depan perusahaan. Namun, konteks lebih lanjut dari aksi harga dalam hal volume dapat menggambarkan area dari dukungan dan perlawanan, yang dapat memberikan konteks tambahan untuk opsi minat terbuka. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga Wells Fargo baru-baru ini, selain pola volume berbasis harga di sisi kiri.

Rentang perdagangan harga saham Wells Fargo baru-baru ini disorot dengan warna biru. Rentangnya cukup lebar, mencapai level $52, dengan batas bawah sekitar $47. Rentang perdagangan ini bertepatan dengan area volume terberat, diilustrasikan oleh profil volume di sisi kiri grafik ini.

Pola volume berbasis harga ini menggambarkan harga di mana investor telah membeli dan menjual saham sebelumnya. Jumlah pembelian yang mencolok di masa lalu sering kali menyiratkan bahwa investor akan merasakan keinginan untuk mempertahankan posisi mereka pada harga yang sama dengan membeli lebih banyak saham atau setidaknya tidak menjual lebih jauh. Ketika volume pada harga tertentu rendah atau tidak ada, ini menyiratkan bahwa hanya sedikit, jika ada, investor yang memiliki kebutuhan untuk mempertahankan posisi mereka pada level ini.

Zona volume tipis yang menonjol muncul di atas rentang perdagangan yang baru-baru ini ditembus oleh Wells Fargo ke atas. Area di mana volume muncul paling berat, yang merupakan sepertiga teratas dari rentang perdagangan terbaru, dikenal sebagai titik kendali. Ini mengidentifikasi tingkat harga di mana sebagian besar perdagangan terjadi. Untuk Wells Fargo, titik kendali muncul pada grafik di sekitar level harga $50.50.

Harga saham Wells Fargo baru-baru ini ditutup di atas zona tipis volume bearish, disorot oleh persegi panjang merah. Dari bawah zona ini, itu akan bertindak sebagai perlawanan. Saat ini signifikan bahwa Wells Fargo menembus di atas level ini. Jika harga saham Wells Fargo akan menelusuri dan jatuh kembali di bawah zona ini, ada zona volume tipis volume bullish, disorot oleh persegi panjang hijau. Ini adalah level harga yang dapat mewakili dukungan jika harga saham Wells Fargo jatuh.

Level support dan resistance ini menunjukkan kisaran besar support dan resistance untuk harga. Akibatnya, ada kemungkinan bahwa berita apa pun, baik yang buruk maupun yang baik, akan mengejutkan investor dan dapat menghasilkan pergerakan yang luar biasa besar. Setelah pengumuman pendapatan sebelumnya, saham Wells Fargo naik di bawah 1% pada hari berikutnya dan mulai turun pada minggu berikutnya. Investor mungkin mengharapkan jenis pergerakan kecil yang sama dalam harga setelah pengumuman ini. Dengan banyak ruang dalam kisaran volatilitas, harga saham bisa naik atau turun lebih dari yang diharapkan.

Tampilan Pilihan

Sementara Wells Fargo baru-baru ini keluar dari rentang perdagangan yang relatif luas, tampaknya pedagang opsi memposisikan diri mereka agar harga saham terus naik di masa depan. Itu karena volume perdagangan baru-baru ini pada hari Selasa lebih menyukai panggilan daripada penempatan dengan rasio hampir 2 banding 1. Bunga terbuka untuk Wells Fargo menampilkan 1,2 juta panggilan dibandingkan dengan 1,1 juta panggilan. Sementara angka-angka ini sangat dekat, analisis lebih lanjut dari minat terbuka dan volume perdagangan sangat menarik.

Selama lima hari perdagangan terakhir, 72% dari opsi yang diperdagangkan adalah opsi panggilan. Selain itu, 86% dari nilai nosional, atau jumlah total dolar, dari semua kontrak opsi telah menjadi opsi beli. Ini mewakili pandangan bullish yang berkembang terhadap Wells Fargo.

Untuk Jan. 21, bulan depan tanggal habis tempo untuk opsi, tampaknya pedagang opsi memasang taruhan bullish yang signifikan di Wells Fargo. Itu karena untuk pilihan di uang dan satu pukulan baik arah memanggil melebihi jumlah menempatkan hampir 8-ke-1. Hampir semua minat terbuka untuk pemogokan ini berasal dari panggilan $55, dengan 35.000. Pemogokan ini hampir bertepatan persis dengan bagian bawah zona tipis bearish di dekat bagian atas grafik. Ini penting, karena jika Wells Fargo memberikan kejutan pendapatan yang buruk dan sejumlah besar taruhan ini dibatalkan, itu bisa memberikan tekanan penurunan yang signifikan pada saham.

Ada jumlah opsi out of the money yang jauh lebih tinggi daripada panggilan. Pada pandangan pertama, ini akan tampak sangat bearish; Namun, volatilitas tersirat untuk opsi ini jatuh, menunjukkan bahwa lebih banyak pedagang menjual kontrak pada posisi pendek dalam opsi ini. Ini bisa menjadi pedagang opsi yang menjual posisi untuk mengumpulkan premi yang lebih tinggi sebelum pendapatan sementara volatilitas tersirat tinggi. Fakta bahwa pedagang lebih bersedia untuk menjual put out of the money daripada call bisa berarti bahwa ada sedikit ketakutan akan pergerakan signifikan ke sisi bawah setelah pendapatan.

Membungkus

Sebagai salah satu penentu arah saham bank, investor akan mengawasi pendapatan Wells Fargo dengan cermat. Perusahaan telah memimpin sektor yang melonjak, dan investor akan tertarik untuk melihat kelanjutan tindak lanjut atau potensi pembalikan ke sisi bawah. Pedagang opsi tampaknya mengambil keuntungan dari kenaikan premi karena kenaikan harga saham pra-pendapatan dengan menjual put, sambil terus membeli panggilan.