Membongkar Peringkat ESG MSCI

MSCI ESG Research menurunkan peringkat pemerintah ESG Rusia dari Triple B menjadi B, peringkat terendah kedua, dengan prospek negatif dengan efek langsung minggu ini. Sebelum invasi ke Ukraina, skor tata kelola politik Rusia sudah dinilai lemah di bawah tiga kategori stabilitas dan perdamaian, hak-hak politik dan kebebasan sipil, dan pemerintahan efektivitas. Dengan menggunakan metodologi Sovereign Watch, MSCI mengurangi skor ini lebih jauh sebagai tanggapan atas tindakan Rusia di Ukraina dan sekarang menempatkannya dalam kategori Sangat Parah. Selain itu, MSCI memprakarsai penilaian Very Severe Sovereign Watch untuk kategori lingkungan ekonomi dan tata kelola keuangan Rusia dari pilar sosial dan tata kelola.

Panel Antarpemerintah tentang Perubahan Iklim (IPCC) yang didukung PBB merilis yang ketiga laporan pada perubahan iklim. Para peneliti dalam volume terbaru berfokus pada ketidaksiapan negara-negara untuk mengatasi iklim ketidakstabilan dan dampak dari suhu yang lebih tinggi, sekarang 1,1 derajat Celcius di atas pra-industri tingkat. Di antara temuan dalam laporan setebal 3.600 halaman, efek pencairan gletser mencairkan lapisan es di beberapa daerah dan mendekati ireversibel. Setengah dari dunia sudah hidup dengan kelangkaan air yang parah selama sebagian tahun ini. Peningkatan penyakit dan kematian terkait panas di seluruh dunia, dengan lebih banyak penyakit bawaan makanan dan infeksi, dapat diperkirakan tanpa adaptasi. Produktivitas pertanian telah melambat, dan cuaca ekstrem telah membahayakan ketahanan pangan jutaan orang. Sebanyak 14% spesies hewan yang diteliti kemungkinan akan menghadapi risiko kepunahan yang sangat tinggi. Menurunkan suhu setelah melewati 1,5 derajat Celcius adalah upaya yang sangat sulit, menurut laporan itu, dan masih akan meninggalkan kerusakan yang berpotensi tidak dapat diubah.

Berlangganan sekarang: Podcast Apple / Spotify / Google Podcast / Pemain FM

Temui Meggin Thwing Eastman

Meggin Thwing Eastman adalah direktur pelaksana Riset ESG MSCI dan direktur editorial ESG Global dengan pengalaman lebih dari 23 tahun di bidang ESG. Meggin bertanggung jawab atas agenda penelitian LST perusahaan dan strategi editorial global serta pengawasan untuk konten penelitian LST. Dia telah menulis banyak wawasan penelitian yang memberikan panduan bagi pemilik aset dan manajer aset yang ingin memasukkan pertimbangan LST ke dalam proses investasi mereka. Publikasi terbarunya termasuk ESG Trends to Watch (2020, 2021 dan 2022), Human Capital Risks in a Changing World, dan Institutional Investing for the SDGs (ditulis bersama dengan OECD). Meggin juga menjadi komentator reguler di podcast mingguan ESG Now MSCI.

Ada Apa di Episode Ini?

ESG telah menjadi hal investasi yang sangat populer di kalangan investor selama dekade terakhir, tahun lalu telah mempertanyakan apa sebenarnya arti LST, bagaimana mengukurnya, dan bagaimana mengevaluasi perusahaan berdasarkan LST kriteria. Inti dari pertanyaan itu adalah apakah kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola berkaitan dengan perilaku perusahaan atau tentang intinya. Sederhananya, apakah peringkat ESG hanyalah kartu skor lain untuk menilai apa yang dilakukan perusahaan dan dampaknya terhadap planet, karyawannya, dan pelanggannya atau tongkat pengukur lainnya untuk mengukur satu perusahaan terhadap lain?

MSCI adalah salah satu pencipta asli peringkat ESG, dan mereka banyak dikutip dan digunakan di seluruh lanskap investasi, tetapi bukannya tanpa kontroversi karena semakin banyak investor yang masuk ke tema ini. Kami akan membongkar apa peringkat ESG MSCI dan apa yang tidak dengan Meggin Thwing Eastman. Dia adalah direktur pelaksana, direktur editorial untuk ESG dan Penelitian Iklim di MSCI, dan terima kasih banyak telah bergabung dengan kami di Investor Hijau.

Meggin:

"Terima kasih, Caleb. Senang berada di sini."

Kaleb:

"Jadi, mari kita langsung saja. Ada apa di balik MSCI ESG peringkat? Apa yang sebenarnya ingin mereka lakukan?"

Meggin:

"Ya. Jadi peringkat MSCI ESG pada dasarnya adalah ukuran ketahanan jangka panjang perusahaan terhadap risiko lingkungan, sosial, dan tata kelola yang relevan secara finansial. Jadi, sangat banyak di kamp relevansi keuangan itu. Ini adalah model industri-relatif global, yang berarti bahwa kami melihat perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain di industri yang sama di seluruh dunia—pasar maju dan berkembang."

"Dan apa yang kami lihat adalah risiko yang paling relevan secara finansial untuk setiap industri, yang dapat Anda bayangkan bisa sangat berbeda jika Anda melihat, katakanlah, di perusahaan pertambangan. Mereka perlu memberi banyak perhatian pada hal-hal seperti emisi beracun dan kesehatan dan keselamatan pekerja dan hubungan dengan masyarakat sekitar. Tapi itu sama sekali bukan masalah yang paling signifikan untuk, katakanlah, sebuah perusahaan layanan Internet. Mereka harus lebih memikirkan privasi dan keamanan data dan manajemen bakat dan hal-hal semacam itu. Jadi, peringkat MSCI ESG kami melihat masalah yang berbeda untuk industri yang berbeda, tergantung pada apa yang paling mungkin terwujud dengan cara yang mempengaruhi perusahaan secara finansial."

Kaleb:

"Saya membaca makalah Anda tentang ini dan Anda memiliki contoh yang sangat bagus. Anda baru saja memberi dua, tapi semikonduktor, yang sangat penting, kami menyebutnya transportasi abad ke-21. Kami benar-benar membutuhkan segalanya. Untuk percakapan yang kami lakukan, untuk lemari es kami, untuk mobil kami, untuk yang lainnya. Tetapi peringkat ESG untuk perusahaan semikonduktor, seperti yang Anda katakan, sangat berbeda dari perusahaan pertambangan, sangat berbeda dari perusahaan jasa Internet atau perusahaan minuman. Mari kita membongkar semifinal sebentar karena saya tahu pendengar kita memahaminya dengan baik."

Meggin:

"Ya. Jadi, jika kita melihat semikonduktor, itu sebenarnya adalah cara yang baik untuk membahas poin lain yang akan saya sebutkan, yaitu bahwa kita melihat apa yang paling penting bagi industri tetapi juga pada masing-masing perusahaan karena mereka memiliki model bisnis yang berbeda, Baik? Jadi, jika Anda melihat chip komputer, semikonduktor, Anda memiliki perusahaan yang memiliki pabrikan sendiri dan mereka melakukan semua manufaktur dari awal hingga akhir. Mereka sangat intensif air. Itu adalah investasi besar, miliaran dolar untuk membangun yang baru, jadi tidak mudah untuk mengambilnya dan memindahkannya ke tempat lain. Dan kemudian Anda memiliki perusahaan lain di industri yang sama yang hanya melisensikan IP, dan orang lain membuat chipnya. Jadi, Anda dapat membayangkan bahwa risiko yang mereka hadapi terlihat sangat berbeda dari yang satu ke yang berikutnya. Dan cara Anda perlu memikirkannya sebagai investor, sekali lagi, sangat berbeda."

"Jadi, kita bisa mengatakan stres air, sangat penting bagi industri semikonduktor. Lihatlah Taiwan selama setahun terakhir; ada kekeringan, dan itu mengganggu manufaktur. Dan kami merasakan itu sebagian bersama dengan hal-hal lain, dengan global rantai pasokan dan kesulitan untuk mendapatkan mobil sewaan di Inggris tempat saya tinggal. Jadi, itu sangat terhubung. Tetapi risiko itu tidak mempengaruhi semua perusahaan dalam industri secara merata. Dan akibatnya, apa yang perlu dilakukan masing-masing perusahaan untuk mengelola risiko juga berbeda. Jadi, jika Anda salah satu perusahaan dengan pabrikan besar di Taiwan yang menghadapi kekurangan air, itu sangat berbeda dengan jika Anda seorang perusahaan yang berbasis di California yang hanya melisensikan IP dan tidak memiliki banyak karyawan, apalagi manufaktur fasilitas."

Kaleb:

"Dan saya tahu dari penggunaan peringkat Anda dan alat peringkat Anda bahwa jika saya memasukkan perusahaan seperti Taiwan Semiconductor atau Nvidia, sangat saham populer di sini, perusahaan yang sangat populer, saya akan mendapatkan peringkat yang berbeda dan pembacaan yang berbeda karena cara mereka beroperasi sangat berbeda, Baik?"

Meggin:

"Tepat sekali. Jadi, apa yang kami coba ukur dengan peringkat bukan hanya, 'dampak seperti apa yang mereka berikan pada dunia,' tetapi sebenarnya, 'bagaimana masalah ini muncul kembali? Bagaimana mereka bisa kembali menggigit perusahaan dengan cara yang akan mempengaruhi profitabilitas atau penilaian atau keriangan, hal-hal seperti itu, di ujung jalan?'"

Kaleb:

"Jadi, dalam hal itu, Anda benar-benar menciptakan alat bagi investor untuk mengevaluasi kinerja perusahaan dan kinerja perusahaan apa yang mungkin diberikan risiko tersebut. Apakah saya mengatakannya dengan benar?"

Meggin:

"Itu benar sekali. Dan ini untuk kasus penggunaan di dunia investasi yang kami gambarkan sebagai integrasi LST, yang sebenarnya tentang menggabungkan ini jenis informasi yang relevan secara finansial yang, dengan cara tertentu, hanya tentang lingkungan atau sosial atau tata kelola masalah. Ini pada dasarnya tentang memastikan, sebagai investor, bahwa Anda tidak melewatkan informasi penting yang dapat memengaruhi hasil keuangan Anda saat Anda membuat keputusan investasi. Dan itu bisa berupa informasi positif atau informasi negatif tentang perusahaan mana pun. Tapi itulah yang sebenarnya Anda selesaikan."

"Tetapi ada hal lain yang investor inginkan dari informasi ESG, dan penting untuk tidak mencampuradukkannya karena Anda ingin memastikan bahwa Anda menggunakan jenis informasi yang tepat, jenis alat yang tepat untuk pekerjaan. Jika Anda ingin palu dan paku, Anda ingin palu, Anda tidak ingin bor. Tetapi ada hal-hal lain yang mungkin Anda inginkan untuk latihan."

Kaleb:

"Poin bagus dan analogi yang bagus. Jadi, ini adalah Investor Hijau. Kami tertarik pada investasi yang peka terhadap lingkungan untuk orang-orang yang ingin berinvestasi dengan kesadaran lingkungan mereka. Dan saya tahu itu bagian dari penilaian Anda, tetapi mari kita masuk ke inisiatif khusus iklim yang membantu menyaring MSCI dan bagaimana Anda membantu investor menyaring perusahaan masuk dan keluar dari portofolio mereka atau membuat keputusan berdasarkan itu peringkat. Bisakah Anda membawa kami melewati beberapa dari itu?"

Meggin:

"Sangat. Jadi, bahkan di dalam ruang iklim, memikirkan tentang transisi iklim, risiko iklim, dampak iklim, ada banyak pertanyaan berbeda yang mungkin dimiliki investor yang informasi LST, informasi iklim, akan memberikan jawaban di sana. Mereka akan memiliki tujuan atau sasaran yang berbeda."

"Jadi, hanya untuk membuat daftar dari beberapa hal yang mungkin Anda pikirkan: Apakah Anda ingin mengetahui jejak karbon hari ini dan bagaimana perusahaan dibandingkan dengan rekan-rekannya saat ini? Apakah Anda ingin tahu seperti apa jalannya hingga 2050 dan 1,5 derajat pemanasan atau skenario nol bersih? Karena itu mungkin hal yang sangat berbeda. Apakah Anda lebih fokus pada risiko, nilai perusahaan? Apa yang mungkin terjadi pada nilai perusahaan sebagai akibat dari paparannya terhadap risiko fisik atau transisi saat perubahan iklim terwujud? Atau mungkin Anda berpikir tentang teknologi bersih, Anda menginginkan solusi investasi. Itu latihan yang sangat berbeda daripada mencoba mengidentifikasi perusahaan yang memiliki cadangan bahan bakar fosil atau yang memiliki emisi tinggi, sesuatu seperti itu."

"Jadi, ada banyak jenis informasi yang berbeda yang bisa Anda lihat. Jadi, Anda benar-benar perlu memikirkan, 'Apa yang saya selesaikan di sini? Apa yang sebenarnya ingin saya ketahui?' Temukan informasi yang tepat dan kemudian pikirkan apa yang ingin Anda lakukan dengannya. Apakah Anda ingin mengarahkan uang Anda kepada para pemimpin saat ini, perusahaan yang memiliki posisi terbaik saat ini? Atau mungkin Anda berfokus pada potensi pendatang baru, perusahaan yang tidak terlalu dekat bersiap untuk kenaikan pemanasan 1,5 derajat hari ini, tetapi mereka sedang dalam perjalanan, dan mereka membutuhkan bantuan untuk mendapatkannya di sana. Atau mungkin Anda ingin melibatkan perusahaan yang benar-benar tertinggal dan mencoba mendorong mereka untuk berbuat lebih baik. Atau mungkin Anda ingin menahan modal dari perusahaan-perusahaan itu dan menghubungkannya ke perusahaan-perusahaan yang menciptakan solusi teknologi bersih yang akan kita perlukan untuk masa depan."

"MSCI dapat membantu dengan semua hal yang berbeda itu. Kami memiliki, tentu saja, kumpulan data dan penilaian dan sebagainya. Tetapi sangat penting dalam bekerja dengan investor bagi kami untuk memahami apa yang sebenarnya mereka coba lakukan dan kemudian mencocokkan jenis data yang tepat untuk itu."

Kaleb:

"Dan investor yang Anda bicarakan adalah, sebagian besar, investor institusional yang memindahkan puluhan dan ratusan miliar dolar di seluruh dunia ke dalam portofolio mereka. Tetapi investor ritel individu seperti saya dan pendengar kami, mereka dapat memperoleh peringkat Anda, dan mereka dapat memasukkan variabel-variabel tertentu seperti yang saya lakukan jika saya melakukan penyaring saham untuk industri lain, apakah saya peduli dengan profitabilitas, apakah saya peduli dengan pertumbuhan pendapatan, atau apakah saya peduli dengan masalah LST yang sebenarnya. Ini adalah alat untuk membantu Anda melakukannya, dan teman-teman, kami akan menautkan ke Alat MSCI jadi Anda bisa memeriksanya sendiri karena cukup menarik."

Meggin:

"Hal yang sama untuk dana."

Kaleb:

"Benar. Dana ingin melakukan hal yang sama. Mereka memiliki kriteria untuk..."

Meggin:

"Kami juga menilai dana."

Kaleb:

"Poin yang bagus. OKE. Jadi, apa yang hilang dari industri ini? MSCI berada di awal permainan ini, tetapi apa yang hilang di industri ini dalam hal alat dan produk terkait iklim, karena itulah kami fokus di sini, bahwa MSCI mungkin membantu untuk berkembang atau yang menurut Anda akan kami perlukan, mengingat apa yang terjadi dengan iklim mengubah?"

Meggin:

"Benar. Jadi, hal-hal telah bergerak sangat cepat selama beberapa tahun terakhir. Saya mengatakan ini sebagai seseorang yang telah berkecimpung di bidang ini selama dua dekade plus sekarang, bahwa tingkat perubahan dalam apa yang coba dilakukan investor dan apa yang coba dilakukan oleh lembaga penelitian seperti MSCI dan organisasi industri seperti GFANZ, Glasgow Financial Alliance for Net Nol. Ada banyak aksi selama satu atau dua tahun terakhir, jadi banyak hal telah dikembangkan yang tidak ada bahkan setahun yang lalu, dan saya pikir kita akan melihat lebih banyak dari itu selama beberapa tahun mendatang bertahun-tahun."

"Tetapi jika saya ingin menyoroti beberapa hal yang menurut saya, secara kolektif, kami membutuhkan lebih banyak dan MSCI mencoba berkontribusi di sini, saya akan mengatakan kita membutuhkan lebih banyak konvergensi seputar metrik iklim berwawasan ke depan, baik dalam metodologi tetapi juga dalam praktik pasar dan adopsi. Karena, seperti yang saya singgung sebelumnya, jejak karbon berguna untuk menunjukkan di mana Anda berada saat ini, apakah itu portofolio Anda atau perusahaan individu atau apa pun, tetapi mereka tidak memberi tahu Anda jenis trek apa Anda berada di. Mereka tidak memberi tahu Anda di mana Anda akan berada dalam satu atau tiga dekade. Jadi, kami membutuhkan perusahaan untuk mentransisikan model bisnis mereka atau seluruh transisi iklim tidak akan terjadi."

"Jadi, kami membutuhkan perusahaan untuk mentransisikan model bisnis mereka, dan kami membutuhkan metrik sebagai investor untuk memudahkan melihat siapa yang mengerjakannya dan membuat kemajuan dan siapa yang tidak. Jadi, ada peran kunci di sini untuk banyak organisasi yang telah berkumpul, baik itu GFANZ atau inisiatif Target Berbasis Sains atau TCFD, Gugus Tugas Keuangan Terkait Iklim Pengungkapan. Ada banyak hal yang terjadi, tetapi masih belum ada banyak kesepakatan. Jadi, saya pikir kita perlu melihat lebih banyak konvergensi di sana."

"MSCI meluncurkan beberapa bulan lalu metrik yang disebut Kenaikan Suhu Tersirat, yang dirancang sesuai dengan ini, dan dirancang berdasarkan panduan dari TCFD, benar-benar berusaha membuat ini hampir seperti melayani kebutuhan publik dan juga kebutuhan investor di sini. Dan apa yang coba diukur adalah di mana sebuah perusahaan akan berada, jika seluruh ekonomi berperilaku seperti yang tampaknya dilakukan oleh perusahaan ini, apa jadinya pemanasan global? Berapa harganya? Itu dinyatakan sebagai suhu. Jadi, itulah hal semacam itu, ada orang lain yang mengembangkan metrik lain, dan kita perlu melakukan lebih banyak konvergensi pada itu."

“Jadi, pindah dari itu hal kedua yang akan saya sebutkan adalah regulasi. Jadi, ini bukan alat atau produk khusus. Tetapi menangani krisis iklim akan membutuhkan perubahan tingkat sistem, dan itu harus melibatkan regulator. Dan kami membutuhkan investor dan perusahaan. Kami membutuhkan investor untuk mempengaruhi perusahaan, dan kami membutuhkan investor untuk mempengaruhi perusahaan dan regulator untuk mendorong hal-hal ke depan dan memungkinkan perusahaan dan investor untuk mengambil tindakan itu diperlukan.

"Jadi, MSCI terlibat erat dengan regulator di seluruh dunia. Kami benar-benar telah menyiapkan staf untuk topik ini secara khusus dan terutama dalam hal pengungkapan yang mungkin diperlukan dari perusahaan atau investor atau produk keuangan. Tapi kami juga sangat terbuka dengan klien kami dan dengan pasar pada titik bahwa dekarbonisasi portofolio tidak cukup. Itu tidak cukup untuk dunia dan sebenarnya tidak cukup bahkan untuk melindungi investasi Anda sendiri karena kita membutuhkan seluruh ekonomi global untuk menghilangkan karbon. Dan investor memiliki peran yang sangat besar untuk dimainkan di sana dalam mendorong perusahaan dan mendorong regulator."

“Dan, tentu saja, ini adalah inti dari apa yang kami lakukan di MSCI ESG Research dalam hal melayani investor. Jadi, jika investor ingin mengidentifikasi perusahaan, mempengaruhi, mengalokasikan modal, menahan modal, terlibat, dll., kami memiliki banyak hal dari cadangan bahan bakar fosil dan data campuran bahan bakar utilitas melalui beberapa hal lain yang baru saja saya bicarakan, kenaikan suhu tersirat, target pengurangan karbon, pengelolaan lingkungan, pengawasan, semua itu."

Kaleb:

"Jadi pendengar kami tahu bahwa kami telah berbicara dengan Mesin No.1, dan kami berbicara dengan Ikuti ini. Ini adalah perusahaan atau organisasi yang mencoba mempengaruhi perusahaan dari dalam, dan apakah mereka mengambil peran aktif seperti Engine No.1 atau mereka membeli saham hijau seperti yang dilakukan orang-orang dengan Ikuti Ini. Tetapi dalam banyak kasus mereka menggunakan alat dan peringkat Anda sebagai bagian dari argumen untuk posisi mereka di perusahaan-perusahaan ini, itulah sebabnya peringkat ini sangat penting. Dan Anda baru saja menyebutkan banyak akronim dalam industri ini, dan kami melakukan segmen kecil di acara ini yang disebut Buka Kemasan Akronim hanya karena penuh dengan akronim. Ini sup alfabet di luar sana. Sangat sulit bagi investor individu untuk mengikuti ini dan melacak hal-hal yang menurut mereka paling penting. Jadi, mungkin jika kita melakukan sedikit penghilangan singkatan dari industri ini, mungkin akan membantu juga."

"Mari kita bicara tentang beberapa industri. Jelas, Big Oil sering menjadi sasaran kritikan tentang ESG atau keberlanjutan, dan untuk alasan yang bagus. Mereka menggali bahan bakar fosil dari tanah, dan itu pasti berkontribusi pada masalah iklim. Jadi, jika saya melanjutkan ke peringkat MSCI, saya dapat membandingkan perusahaan minyak dengan yang lain dan beberapa mungkin mendapat skor lebih tinggi, yang bagi investor individu mungkin tidak begitu intuitif. Bagaimana Anda bisa menempatkan perusahaan seperti ini di peringkat Anda? Tetapi pada intinya, Anda harus melakukannya, karena ini adalah kendaraan yang dapat diinvestasikan, dan ada kriteria bahwa Anda dapat mengukur BP terhadap Chevron jika Anda mau. Apakah saya benar?"

Meggin:

"Ya, Anda benar-benar bisa. Dan faktanya, kami mengeluarkan laporan triwulanan yang kami sebut Pelacak Net-Zero, yang melihat perusahaan di Indeks MSCI ACWI, salah satu indeks global besar kami. Dan itu akan menumpuk perusahaan dengan emisi tertinggi, perusahaan dengan emisi terendah, perusahaan dengan target baru terbaik, perusahaan yang telah menambahkan pengungkapan baru, semacam itu hal."

"Dan saya pikir itu di putaran terakhir pelacak yang keluar (ada satu lagi yang akan segera keluar), tapi di babak sebelumnya, kami benar-benar melakukan berdampingan antara Shell dan BP, melihat suhu tersirat mereka bangkit. Dan inilah ilustrasi hebat dan berguna dari dua perusahaan yang saat ini sama-sama mengekstraksi bahan bakar fosil, mereka sangat intensif karbon dalam bisnis mereka, tetapi mereka berada di jalur yang sangat berbeda menuju masa depan pada sekarang. Sekarang, itu bisa berubah. Tetapi jika Anda melihat kenaikan suhu yang tersirat itu, Anda benar-benar dapat melihat jalur yang berbeda selama beberapa dekade mendatang yang mungkin diambil oleh perusahaan-perusahaan itu."

"Jadi, jika Anda seorang investor yang memiliki semacam kendala itu berarti Anda tidak bisa hanya mengecualikan seluruh sektor, atau mungkin Anda tidak ingin mengecualikan seluruh sektor. Anda ingin mengatakan, 'Anda tahu, kita akan membutuhkan energi. Jadi, mari berinvestasi di perusahaan yang benar-benar berusaha untuk mengalihkan bisnis mereka dari bahan bakar fosil dan menjadi hal-hal yang akan lebih berkelanjutan, daripada hanya memotong keseluruhan sektor.'"

Kaleb:

"Sangat penting pada saat seperti sekarang karena saham energi, seperti yang diketahui orang, telah menjadi yang berkinerja terbaik selama beberapa bulan terakhir. Jadi, apakah Anda mengecualikan mereka dari portofolio Anda sama sekali dan Anda kehilangan sisi positifnya, atau Anda menemukan perusahaan yang mungkin paling cocok dengan hal-hal yang Anda pedulikan sebagai investor, dan mungkin memang cocok karena mereka melakukan hal yang benar hal. Tetapi masih banyak yang harus dilihat karena industri energi dan kompleksnya sendiri memiliki begitu banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk mengubah model bisnisnya jika ingin berpartisipasi dalam pengurangan global pemanasan. Jadi, tema ini telah banyak berkembang dalam dekade terakhir—ESG dan tema-tema terkait. Di mana Anda melihatnya dalam 10 tahun ke depan? Menurut Anda apa yang akan menjadi fokus terpenting bagi MSCI dan investor pada umumnya?"

Meggin:

“Itu pertanyaan yang bagus karena jika saya melihat ke belakang hanya 10 tahun ke tempat kami berada di 2012, itu luar biasa. Ini hanya 10 tahun karena begitu banyak yang berubah, dan saya pikir laju perubahan dalam industri ini meningkat dan masih terus meningkat. Jadi, kita akan melihat isu-isu baru muncul, kita akan melihat isu-isu yang sudah ada yang sedikit lebih banyak di pinggiran hari ini yang akan menjadi sentral dan material mungkin lebih cepat dari yang kita kira. Dan salah satu hal yang ada dalam pikiran saya adalah keanekaragaman hayati dan alam dan betapa terintegrasinya hal itu dengan situasi krisis iklim secara keseluruhan. Tapi saya juga berpikir, jika kita lebih fokus pada iklim, itu cara kita melihat dan mengukur dan memahami iklim risiko dalam transisi iklim, itu akan terus berkembang, sekali lagi, bahkan mungkin lebih cepat dari sebelumnya pernah. Dan tentu saja, dalam 10 tahun lagi, kita akan melangkah lebih jauh menuju masa depan yang lebih hangat itu, dan kita akan memiliki pemahaman yang baik tentang seberapa baik kita melakukannya, tujuan yang kita tetapkan hari ini. Jadi, itu bisa menjadi gambaran yang sangat berbeda."

"Tetapi secara umum, saya pikir selama dekade berikutnya, kita akan melihat bahwa ESG dan informasi iklim serta proses investasi tidak dapat dihindari untuk hampir semua investor. Dan terutama perubahan iklim, karena kita benar-benar melewati titik apakah Anda percaya atau tidak. Fakta ada di sana, penelitian dilakukan, dan angka-angka berbicara sendiri dalam banyak hal tentang relevansi masalah ini dengan kinerja dan risiko keuangan. Jadi, saya pikir ada itu, bahwa itu benar-benar akan menjadi tidak dapat dihindari bahkan untuk orang yang skeptis."

"Akan ada lebih banyak regulasi industri dan perusahaan. Dan apa yang belum kita ketahui adalah apakah peraturan tersebut secara umum akan menyatu secara global atau apakah kita akan melihat lebih banyak fragmentasi. Jadi, saat kami memikirkan tentang peran MSCI dalam berbicara dengan regulator dan mencoba membantu mereka memahami ruang investor institusional dan investor sendiri terlibat dengan regulator, ini akan menjadi hal penting untuk melihat apakah peraturan akhirnya benar-benar berjalan di arah yang sama atau menjadi lebih terspesialisasi dan terfragmentasi sedemikian rupa sehingga akan menciptakan lebih banyak beban bagi investor dan membuatnya lebih sulit untuk menjalankan."

"Dan akhirnya, saya pikir Anda menyinggung di awal, Caleb, tentang rasa sakit yang berkembang yang dialami industri kita saat ini dan pertanyaan yang muncul saat semakin banyak orang masuk ke dalamnya. Dan saya pikir selama beberapa tahun ke depan, kita akan melewati periode itu karena hari ini ada banyak sekali minat pada ESG dan ada banyak minat untuk berinvestasi untuk iklim, termasuk perubahan iklim pertimbangan. Tetapi ada juga banyak kesalahpahaman dan salah persepsi tentang apa ini semua dan bagaimana cara kerjanya. Dan saya pikir orang akan benar-benar, mungkin cukup cepat, menjadi lebih memahami banyak hal yang telah kita bicarakan hari ini dalam wawancara ini. Tentang berbagai jenis pendekatan dan tujuan dan kendala, motivasi yang berbeda dan sebagainya. Jadi mereka akan dapat kembali dan melihat alat yang tepat atau alat yang tepat untuk pekerjaan itu dan, dengan risiko memaksakan metafora, untuk tidak keberatan ketika palu mereka tidak berfungsi dengan baik untuk mengebor lubang."

"Jadi, di situlah saya akan melihat banyak hal menjadi lebih fokus pada perubahan iklim dan menjadi lebih canggih dengan sangat cepat. Banyak perkembangan di ruang regulasi. Dan saya optimis dalam hal ini, melewati kesalahpahaman saat ini, salah persepsi, kebingungan di ruang investasi ESG ke tempat yang lebih baik dipahami dan lebih matang."

Kaleb:

"Pendidikan adalah komponen kunci dari itu. Jadi, jika ada satu hal yang bisa Anda tunjukkan kepada pendengar kami yang harus mereka baca—orang-orang baru pertama kali membahasnya. Sebuah primer, sebuah laporan, apakah itu berasal dari MSCI atau di tempat lain, yang hanya akan Anda rekomendasikan kepada investor hanya untuk mendapatkan pemahaman mendasar itu. Di mana Anda akan mengarahkan mereka?"

Meggin:

"Saya pikir jika kita berbicara tentang perubahan iklim dan persimpangan perubahan iklim dan investasi, saya akan mengarahkan Anda ke MSCI's Pusat Pengetahuan Net-Zero, yang merupakan sumber daya gratis yang tersedia untuk siapa saja di publik... Anda hanya dapat Google itu. Dan ada banyak informasi di sana. Saya menjalankannya selangkah demi selangkah, memikirkan bagaimana menyelaraskan portofolio investasi dengan lebih baik dengan lebih sedikit perubahan iklim daripada lebih banyak."

"Di luar itu, kami sebenarnya, di situs web kami sendiri, memiliki banyak informasi dasar dan pengenalan tentang apa itu ESG dan cara berpikir yang berbeda tentangnya. Jadi, itu mungkin tempat pertama. Dan jika Anda lebih tertarik pada ide-ide besar dan konsep tematik dan ke mana arahnya, setiap tahun kami mengeluarkan laporan yang disebut Tren ESG untuk Ditonton untuk tahun mendatang. Dan beberapa ide yang baru saja saya sebutkan sebenarnya ada dalam laporan tahun ini, yang kami terbitkan pada bulan Desember. Jadi, sekali lagi, Anda hanya dapat Google itu. Tren MSCI ESG untuk Ditonton 2022. Ada makalah, tetapi ada juga beberapa pameran dan video interaktif yang keren dan sebagainya yang menurut saya cukup dapat diakses oleh orang yang tidak terlalu terlibat dalam industri ini."

Kaleb:

"Rekomendasi yang bagus. Anda dapat Google itu, teman-teman, tetapi kami akan memasukkannya ke dalam catatan acara untuk memudahkan Anda. Jadi, periksa Investor Hijau di Investopedia untuk transkrip wawancara ini dan tautan ke laporan ini. Mereka sangat berguna, dan saya telah membaca keduanya. Terima kasih banyak kepada Meggin Eastman, direktur pelaksana dan direktur editorial untuk ESG dan Penelitian Iklim di MSCI. Kami sangat menghargai Anda bergabung dengan Investor Hijau."

Meggin:

"Terima kasih banyak telah memilikiku."