Akankah Penghasilan Nvidia (NVDA) Menyamai Saingan?

Investor telah sedikit menawar harga saham Nvidia Corporation (NVDA) menjelang pengumuman pendapatan kuartal keempat fiskal perusahaan. Analis memperkirakan pembuat chip akan melaporkan $1,22 dalam laba per saham (EPS) dan pendapatan $7,43 miliar. Angka-angka ini mewakili peningkatan tahun ke tahun masing-masing sebesar 58% dan 48%. Investor juga bisa berharap setelah saham saingan utama perusahaan Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) naik menyusul laporan pendapatan positif awal bulan ini.

Saham semikonduktor, meskipun menghadapi peningkatan permintaan di tengah kekurangan chip, sebagian besar kinerja pasar secara keseluruhan belakangan ini kurang baik. Nvidia telah mendekati kinerja sektor kelas bawah; namun, investor dapat menantikan varian baru dari prosesor grafis unggulan yang baru-baru ini dibahas di Consumer Electronics Expo.

Pedagang opsi tampaknya memasang taruhan bullish pada harga saham Nvidia dalam waktu dekat. Itu minat terbuka untuk Nvidia tampaknya menggambarkan bahwa pedagang sedang membeli

opsi panggilan dan menjual menempatkan. Sementara minat terbuka tampaknya menampilkan sejumlah besar kolektor premium, semakin banyak opsi panggilan dan volatilitas tersirat menyarankan bahwa pedagang membeli panggilan naik sambil menjual jual turun.

Kinerja Industri Semikonduktor Terbaru

Nvidia adalah salah satu nama teratas industri semikonduktor, yang telah diganggu kelangkaan sejak awal pandemi COVID-19. Kekurangan ini berdampak pada segala hal mulai dari ketersediaan komputer pribadi hingga manufaktur mobil. Nvidia adalah pemegang teratas ETF Semikonduktor iShares (SOXX). Meskipun permintaan tinggi, industri telah mengungguli pasar akhir-akhir ini. Bagan di bawah ini membandingkan kinerja Nvidia baru-baru ini dengan kepemilikan teratas SOXX.

Terlihat dalam grafik ini bahwa tidak ada banyak penyimpangan dari kinerja di industri. Kekurangan chip telah memberi tekanan pada perusahaan-perusahaan di industri ini untuk berproduksi, yang telah diterjemahkan ke dalam tekanan ke bawah pada harga saham. Hanya dua dari sepuluh kepemilikan teratas SOXX yang mengungguli ETF Indeks S&P 500 State Street (MENGINTAI)—Micron Technology, Inc. (MU) dan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM). Nvidia tetap berada di dekat bagian bawah industri dalam hal kinerja baru-baru ini, meskipun membanggakan yang terbesar kapitalisasi pasar.

Aksi Harga

Analisis aktivitas opsi terbaru yang dikombinasikan dengan analisis teknis pergerakan harga saham dapat membantu pengamat grafik mendapatkan wawasan berharga tentang sentimen keseluruhan terhadap saham Nvidia. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga terbaru untuk harga saham Nvidia pada Senin, Feb. 14.

Bagan ini menyoroti bagaimana Nvidia mempertahankan tren penurunan yang hampir konstan setelah pengumuman pendapatan kuartal sebelumnya. Harga saham Nvidia melayang dari kisaran volatilitas yang sangat tinggi pada pertengahan Desember ke kisaran yang sangat rendah pada awal Februari. Tren ini disorot oleh panah merah. Baru-baru ini, harga saham Nvidia telah melayang lebih tinggi, naik sebentar di atas 20 hari rata-rata bergerak. Aktivitas harga saham baru-baru ini disorot dengan warna biru.

Pita ungu pada grafik ini adalah rentang volatilitas historis ekstrem yang dibentuk oleh 4 standar deviasi 20 hari Saluran Keltner indikator, yang menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan rentang sebenarnya rata-rata (ATR) untuk saham Nvidia. ATR adalah alat standar untuk menggambarkan volatilitas historis dari waktu ke waktu. Pita ini dapat dianggap mewakili kisaran harga opsi yang ekstrem.

Perlu dicatat bahwa band-band ini sedikit menyempit di bagian awal tahun 2022 dan telah melebar sedikit di depan pendapatan. Ini bisa berarti bahwa investor tidak yakin ke arah mana harga saham Nvidia akan bergerak setelah perusahaan melaporkan pendapatan.

Profil Volume dan Tampilan Opsi

Membandingkan tindakan harga dan perdagangan opsi dapat memberikan wawasan pengamat grafik tentang sentimen yang dipegang pedagang dan investor terhadap kinerja masa depan perusahaan. Namun, konteks lebih lanjut dari aksi harga dalam hal volume dapat menggambarkan area dari dukungan dan perlawanan, yang dapat memberikan konteks tambahan untuk opsi minat terbuka. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga Nvidia baru-baru ini, selain pola volume berbasis harga di sisi kiri.

Pola volume berbasis harga ini menggambarkan harga di mana investor telah membeli dan menjual saham sebelumnya. Jumlah pembelian yang mencolok di masa lalu sering kali menyiratkan bahwa investor akan merasakan keinginan untuk mempertahankan posisi mereka pada harga yang sama dengan membeli lebih banyak saham atau setidaknya tidak menjual lebih jauh. Ketika volume pada harga tertentu rendah atau tidak ada, ini menyiratkan bahwa hanya sedikit, jika ada, investor yang memiliki kebutuhan untuk mempertahankan posisi mereka pada level ini.

Apa yang penting adalah bar merah panjang di grafik. Tingkat harga ini dikenal sebagai "titik kendali" untuk profil volume dan mewakili titik di mana pertentangan terbesar dari tindakan harga terjadi berdasarkan volume. Perlu dicatat bahwa tingkat harga ini berada di sekitar kisaran $300 saat mempertimbangkan opsi open interest number.

Perdagangan opsi dapat memberikan konteks tambahan bagi pengamat grafik untuk membantu mereka membentuk opini tentang ekspektasi yang mungkin dimiliki investor. Baru-baru ini, pedagang opsi lebih menyukai panggilan daripada menempatkan dengan margin yang signifikan. Pada hari Senin, Februari 14, ada lebih dari 222.000 panggilan yang diperdagangkan dibandingkan dengan 121.000 panggilan. Biasanya, volume ini menunjukkan bahwa pedagang merasa bullish terhadap hasil pendapatan yang akan datang, meskipun analisis lebih lanjut diperlukan.

Minat terbuka untuk Nvidia saat ini hampir merata, dengan sekitar 1,3 juta panggilan dan menempatkan minat terbuka. Ini bukan bullish atau bearish tanpa mempertimbangkan konteks minat terbuka ini.

Untuk Februari 18, opsi bulanan berikutnya tanggal habis tempo, bunga terbuka tertinggi adalah pada panggilan $300 dengan 24.000. Ini mewakili kenaikan $23% dari harga saham saat ini. Februari 18 kedaluwarsa menampilkan 281.000 panggilan dibandingkan dengan 220.000 penempatan dalam minat terbuka, yang condong ke arah bullish.

Bunga terbuka yang tinggi pada panggilan $300 bertepatan dengan titik kontrol pada profil volume. Namun, perlu dicatat bahwa bunga terbuka signifikan berikutnya adalah pada panggilan $260, dengan 22.000. Ini mewakili kenaikan 7%, yang kurang dari pergerakan tersirat saat ini sebesar 9,5% berdasarkan mengangkang penetapan harga.

Volatilitas tersirat juga memberikan gambaran lebih lanjut tentang minat terbuka ini. Volatilitas tersirat untuk panggilan naik meningkat sementara minat terbuka meningkat, menunjukkan bahwa pedagang opsi mengambil posisi beli dalam opsi ini. Sebaliknya, volatilitas tersirat untuk penurunan turun karena minat terbuka meningkat, menunjukkan bahwa pedagang menjual opsi ini.

Melihat ke depan

Ada kemungkinan bahwa hasil pendapatan Nvidia dapat mempengaruhi indeks secara langsung. Laporan positif dapat mengangkat saham lain di industri seperti Taiwan Semiconductor atau AMD. Tidak peduli apa yang dikatakan laporan itu, pendapatan Nvidia dapat memengaruhi dana yang diperdagangkan di bursa seperti SOXX, ETF Sektor Teknologi State Street (XLK), atau Invesco's Nasdaq-100 QQQ Trust (QQQ).

Membungkus

Investor akan cemas untuk melihat apakah Nvidia dapat menandingi saingannya AMD dengan mengalahkan pendapatan dan kenaikan harga saham. Sementara perusahaan telah meningkatkan ekspektasi dari kuartal yang sama tahun lalu, pedagang opsi tampaknya menempatkan taruhan mereka secara terbalik untuk saham Nvidia. Itu karena meningkatnya jumlah opsi panggilan dalam minat terbuka dan volatilitas tersirat menyiratkan sentimen bullish. Jika taruhan ini dibatalkan, itu bisa memberi tekanan ke bawah yang tidak terduga pada harga saham Nvidia yang sudah terpukul.