Pedagang Opsi Uber Mendukung Panggilan Sebelum Penghasilan

Investor telah sedikit menaikkan harga saham Uber Technologies, Inc. (UBER) menjelang pengumuman pendapatan kuartal keempat fiskal perusahaan. Uber dapat dianggap sebagai saham "pembukaan kembali"—perusahaan yang memperoleh keuntungan dari pengurangan pembatasan COVID-19—karena Uber mendapat manfaat dari lebih banyak orang yang bepergian dan bepergian. Analis memperkirakan bahwa penyedia aplikasi ride-hailing akan melaporkan kerugian bersih per saham sebesar $0,29 dan pendapatan $5,36 miliar. Angka-angka ini mewakili penurunan kerugian per saham sebesar 27% yang diharapkan dan peningkatan pendapatan sebesar 69% dari tahun ke tahun.

Uber tetap menjadi perusahaan yang relatif "muda"—memiliki IPO pada 2019—dan masih dalam mode pertumbuhan. Penutupan publik awal dari pandemi COVID-19 sangat memengaruhi laba perusahaan yang belum menemukan jalan menuju profitabilitas. Namun, layanan pesan-antar makanan perusahaan mulai bekerja keras selama waktu ini. Uber, yang dapat dianggap identik dengan rideshare seperti halnya Kleenex dengan tisu wajah, memegang sekitar 69% dari ridesharing AS pasar dan 37% dari pasar global, dan baru-baru ini melaporkan pemesanan platform bruto pada titik tertinggi sepanjang masa, menunjukkan permintaan pelanggan yang kuat baru-baru ini bulan.

Pedagang opsi tampaknya menempatkan taruhan mereka bahwa harga saham Uber akan naik dalam waktu dekat. Itu karena minat terbuka dan volume perdagangan baru-baru ini condong ke arah long opsi panggilan, dan taruhan terbalik spekulatif menurun pada tingkat yang jauh lebih rendah daripada taruhan spekulatif yang dibuat untuk kerugian menggunakan menempatkan.

Sektor Reponing

Pandemi COVID-19 mempengaruhi pasar saham dalam berbagai cara. Setelah pergerakan besar ke sisi bawah pada Maret 2020, reli rebound yang berkepanjangan membawa banyak saham dan indeks ke level tertinggi sepanjang masa. Lingkungan pasar ini sangat memengaruhi saham yang diuntungkan oleh orang yang bepergian—seperti jalur pelayaran, jalur penerbangan, dan saham seperti Uber. Sebaliknya, lingkungan ini menciptakan lingkungan yang positif untuk saham "tinggal di rumah"—perusahaan yang diuntungkan oleh pekerja dan konsumen yang menghabiskan waktu lama di dalam rumah mereka.

Dengan varian COVID-19 yang terus memiliki efek berkepanjangan pada ekonomi, sentimen ekonomi dapat diukur dengan membandingkan saham "pembukaan kembali" ini dengan saham "tetap di rumah". Bagan di bawah ini membandingkan saham Uber dengan ETF Global Jets AS (JETS), Zoom Video Communications, Inc. (ZM), dan Peloton Interactive, Inc. (PTON).

JETS adalah ETF yang melacak saham maskapai—perusahaan yang sangat terpengaruh oleh pandemi. Zoom dan Peloton adalah perusahaan yang mendapat manfaat besar dari lebih banyak orang yang bekerja dan menghabiskan waktu di rumah. Bagan ini menyoroti bagaimana, sejak awal 2022, saham "pembukaan kembali" JETS dan Uber telah mengungguli saham "tetap di rumah" Peloton dan Zoom.

Aksi Harga

Analisis aktivitas opsi terkini yang dikombinasikan dengan analisis teknis pergerakan harga saham dapat membantu pengamat grafik memperoleh wawasan berharga tentang sentimen keseluruhan terhadap saham Uber. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga terbaru untuk harga saham Uber pada Senin, Feb. 7.

Bagan ini menyoroti bagaimana saham Uber memulai tren penurunan yang diperpanjang setelah melaporkan pendapatan untuk kuartal sebelumnya, diperdagangkan dalam kisaran di bawah rata-rata hingga pertengahan Desember. Uber diperdagangkan secara singkat di atas 20 hari rata-rata bergerak dari pertengahan Desember 2021 hingga pertengahan Januari 2022, kemudian turun di bawah rata-rata pergerakan 20 hari. Harga saham baru-baru ini naik sedikit lebih tinggi di minggu sebelum pendapatan.

Pita ungu pada grafik ini adalah rentang volatilitas historis ekstrem yang dibentuk oleh 4 standar deviasi 20 hari Saluran Keltner indikator yang menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan rentang sebenarnya rata-rata (ATR) untuk saham Uber. ATR adalah alat standar untuk menggambarkan volatilitas historis dari waktu ke waktu. Pita ini dapat dianggap mewakili kisaran harga opsi yang ekstrem. Perlu dicatat bahwa band-band ini tetap pada level yang relatif luas, menunjukkan bahwa saham, sementara diperdagangkan dalam kisaran yang luas, belum memiliki pergerakan besar yang diharapkan berdasarkan harga opsi.

Profil Volume dan Tampilan Opsi

Tindakan harga, dalam ruang hampa, secara teoritis dapat menunjukkan sentimen keseluruhan terhadap saham tertentu. Namun, memberikan konteks lebih lanjut untuk aksi harga ini dapat memberikan gambaran yang lebih jelas, sambil menjelaskan detail utama bagi pengamat grafik. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga Uber baru-baru ini, selain pola volume berbasis harga di sisi kiri.

Pola volume berbasis harga menggambarkan harga di mana investor telah membeli dan menjual saham sebelumnya. Ketika volume pada harga tertentu sedikit, ini menyiratkan bahwa sedikit, jika ada, investor memiliki posisi untuk bertahan pada level ini. Jumlah pembelian yang signifikan di masa lalu sering kali menyiratkan bahwa pedagang dan investor merasa perlu untuk mempertahankan posisi mereka pada harga yang sama dengan membeli lebih banyak saham atau setidaknya tidak menjual lebih jauh.

Ada dua zona penting dari aktivitas volume berbasis harga pada grafik ini. Di sisi rendah, ada zona volume yang tipis dengan mayoritas penjualan di sekitar level harga $33, yang ditunjukkan oleh persegi panjang merah. Jika harga saham Uber bergerak lebih rendah, ini bisa menjadi area harga yang sangat penting, karena tampaknya tidak banyak investor yang mempertahankan posisi pada harga ini.

Sebaliknya, ada zona pembelian tipis ke sisi atas dari harga penutupan Uber baru-baru ini. Area ini kira-kira berada di antara level harga $40 dan $41,50 dan ditunjukkan oleh persegi panjang hijau pada grafik ini. Jika harga saham Uber naik, zona ini bisa menjadi pendukung harga saham Uber ke depan.

Volume perdagangan opsi terbaru untuk Uber lebih menyukai panggilan daripada penempatan dengan rasio lebih dari 2 banding 1. Selain itu, minat terbuka menampilkan 1,6 juta panggilan dibandingkan dengan 1,1 juta panggilan. Kedua angka ini mencerminkan pandangan bullish terhadap saham Uber; namun, analisis lebih lanjut diperlukan.

Untuk Februari 11, opsi mingguan berikutnya tanggal habis tempo, opsi tunggal dengan minat terbuka tertinggi adalah panggilan $40, dengan lebih dari 19.000. Opsi ini mewakili kenaikan 6% dari harga saham saat ini. Total bunga terbuka untuk Februari. 11 menampilkan 116.000 panggilan dibandingkan dengan 47.000 panggilan. Spekulatif kehabisan uang call option open interest menurun pada tingkat yang jauh lebih lambat daripada out-of-the-money put open interest, menunjukkan bahwa lebih besar jumlah pedagang opsi melihat potensi kenaikan Uber menjelang pendapatan dibandingkan dengan jumlah pedagang yang mau bertaruh pada sisi negatifnya.

Level support dan resistance ini menunjukkan kisaran yang luas dari mendukung dan perlawanan untuk harga. Akibatnya, ada kemungkinan bahwa berita apa pun, baik yang buruk maupun yang baik, akan mengejutkan investor dan dapat menghasilkan pergerakan yang luar biasa besar. Setelah pengumuman pendapatan sebelumnya, saham Uber naik 2,76% pada hari berikutnya dan terus naik pada minggu berikutnya. Investor mungkin mengharapkan pergerakan harga yang sama setelah pengumuman ini. Dengan banyak ruang dalam kisaran volatilitas, harga saham bisa naik atau turun lebih dari yang diharapkan.

Membungkus

Investor baru-baru ini sedikit menaikkan harga saham Uber menjelang pengumuman pendapatan kuartal keempat fiskal perusahaan. Pedagang opsi tampaknya membeli opsi panggilan dalam jumlah besar menjelang pendapatan, menyiratkan sentimen bullish. Jika taruhan ini dibatalkan, itu bisa memberikan tekanan tak terduga pada harga saham Uber.