Menjaganya Tetap Nyata dengan Raoul Pal. dari Real Vision

Penurunan super untuk saham, obligasi, dan cryptocurrency bergulir hingga minggu lalu, hingga Jumat, ketika Nasdaq membukukan kenaikan satu hari terkuat sejak November 2020. Meskipun naik pada hari Jumat, rata-rata utama membukukan kerugian untuk minggu ini, dengan Dow ditutup turun lebih dari 2% dan membukukan penurunan beruntun tujuh minggu pertama sejak 2001. S&P 500 turun 2,5% dan mencapai penurunan mingguan terpanjang sejak 2011, sementara Nasdaq turun 2,8%. Ini merupakan tahun yang berat dan berat di seluruh pasar modal. Nilai pasar global senilai $35 triliun telah terhapus sejak awal tahun. Itu adalah 14% dari semua kekayaan global, termasuk kerugian satu triliun dolar dalam mata uang kripto. Untuk menempatkan kerugian tersebut dalam perspektif, 2008 melihat penurunan 19% dalam nilai pasar global, dan itu tidak termasuk aset non-keuangan seperti perumahan.

Namun, perspektif adalah segalanya, terutama bagi investor yang telah berinvestasi di pasar saham AS setidaknya selama lima tahun. Percaya atau tidak, S&P 500 naik 26% sejak awal 2020. Nasdaq 100 telah mengembalikan rata-rata 17% selama sepuluh tahun terakhir. pengembalian yang cukup baik. Jadi, sementara itu menyakitkan pada saat itu, dan itu bisa menjadi lebih buruk, kita harus mengangkat kepala kita dari pasir dan memperhatikan tren jangka panjang. Itu tidak berarti tidak melakukan apa-apa. Anda harus mengalokasikan, Anda harus menyeimbangkan kembali, Anda harus membayar rata-rata dolar jika Anda bisa, dan terus membeli karena harga terus turun jika Anda ingin melewati penurunan. Satu-satunya masalah adalah kita tidak tahu berapa lama penurunan akan berlangsung. Jadi, jika ambang kerugian Anda adalah 25% atau lebih sebelum Anda tidak tahan lagi, dan Anda membutuhkan uang yang telah Anda investasikan untuk pengeluaran jangka pendek (seperti dalam satu atau dua tahun ke depan) Anda harus benar-benar memikirkan toleransi risiko Anda, cakrawala investasi Anda, dan nilai waktu Anda. uang.

Temui Raoul Pal

Raoul Pal adalah seorang ekonom, ahli strategi investasi, serta CEO dan salah satu pendiri Real Vision, sebuah merek media keuangan. Mr. Pal juga merupakan salah satu pendiri dan CEO dari Exponential Age Asset Management, sebuah perusahaan manajemen investasi, sebagai serta pendiri dan CEO Investor Makro Global, penelitian strategi ekonomi dan investasi makro jasa. Secara total, beliau memiliki pengalaman lebih dari 44 tahun di industri keuangan.

Ada Apa di Episode Ini?

Berlangganan sekarang: Podcast Apple / Spotify / Google Podcast / Pemain FM

Pasar global sedang kacau sekarang. Tidak ada dua cara tentang hal itu. Di luar sektor energi dan pertambangan di negara-negara yang sarat dengan industri tersebut, sulit untuk menggunakan uang. Kami telah melihat pasar seperti ini sebelumnya, tetapi dibutuhkan seseorang yang spesial untuk melihatnya datang. Raoul Pal telah berkarier melihat sudut-sudut seperti ini. Dia adalah seorang ekonom, ahli strategi investasi, mantan pedagang, pendiri dan CEO Investor Makro Global, dan salah satu pendiri dan CEO Real Vision, sebuah perusahaan media keuangan yang kami penggemar beratnya di Investopedia, dan dia adalah teman baik di bisnis. Dia juga tamu istimewa kami minggu ini di Investopedia Express. Selamat datang.

Raul:

"Halo temanku. Senang melihatmu seperti biasa."

Kaleb:

"Senang melihatmu. Ada begitu banyak yang harus dibongkar, tetapi saya ingin memulai dengan Anda makro global perspektif sekarang. Anda telah melihat banyak krisis ini datang dan pergi. Anda telah menelepon beberapa dari mereka di masa lalu. Seberapa buruk? Seberapa buruk itu bisa terjadi secara global pasar ekuitas?"

Raul:

"Jadi, saya telah memperkirakan untuk beberapa waktu bahwa hasilnya akan menjadi resesi, dan saya perlahan-lahan menghitung mundur apa yang akan datang. Apa yang kita lihat sekarang adalah saat yang menakutkan dimana inflasi masih tinggi, tetapi pertumbuhan ekonomi mulai meledak, dan pasar benar-benar berjuang dengan itu. Saya pikir ini terus... itu pengetatan tingkat, tingkat perubahan suku bunga... kami telah melihat orang-orang hipotek naik konyol. Kami melihat perusahaan teknologi sudah mulai membicarakannya PHK. Kami telah melihat dolar naik lebih tinggi. Kami telah melihat semua hal ini. Komoditas harga menjadi lebih tinggi. Biaya hidup, upah rakyat, tidak naik sebanyak itu. Ini cukup banyak menjamin resesi. Itulah yang dikatakan pasar ekuitas kepada Anda.

Pertanyaannya adalah, 'Berapa lama itu berlangsung, dan apa yang akan Fed melakukan?' Karena The Fed menunjukkan kepada kami pada Maret 2020 apa yang dapat mereka lakukan, yang sangat besar rangsangan dapat menghentikan situasi yang sangat buruk. Dalam situasi ini, mereka mengalami inflasi yang tinggi. Jadi, mereka harus melakukan apa yang mereka lakukan di tahun 2008, yaitu mengabaikan kebisingan inflasi dan menyadari ekonomi yang meledak. Pada tahun 2008, inflasi berada pada 6%, dan mereka memotong tingkat inflasi pada puncaknya. Minyak adalah $140, dan mereka memotong tarif. Sekarang, The Fed sekarang seperti mengatakan, 'Tidak, kami tidak akan pernah melakukan itu. Mari kita tunggu dan lihat saja.' Jadi, saya makro pandangan adalah bahwa kita berada dalam resesi. Ini akan menjadi sangat buruk. The Fed seharusnya tidak melakukan apa yang mereka lakukan, tetapi pasar obligasi diperketat untuk mereka pula. The Fed sebenarnya tidak melakukan banyak hal, pasar obligasi melakukan semuanya, dan bahwa The Fed harus melepaskan kekacauan ini, tetapi itu akan menjadi lebih berantakan terlebih dahulu. Menggunakan semua indikator teknis yang saya lihat, pandangan saya adalah, 'Jika kita akan mencapai keseimbangan yang tepat atau terendah, itu terjadi pada bulan Juni.' Jadi, kita punya waktu antara sekarang dan Juni agar semua orang panik."

Kaleb:

"Antara sini dan Juni, ada pertemuan Fed lagi, kan? Kita akan mendapatkan kenaikan suku bunga lagi. Mungkin setengah persen. Kita akan membaca lagi tentang inflasi. Kami mendapat satu minggu ini, 8,3% tahun ke tahun. Itu masih mendekati level tertinggi 40 tahun. Dan sepertinya tidak ada perlambatan pasar banteng dalam komoditas. Dan Anda dapat melihat hanya energi bahan bakar fosil murni, minyak dan gas, tetapi lihat yang lain yang saya tahu Anda perhatikan dengan sangat hati-hati dan Anda miliki sepanjang karier Anda. Apakah pasar bullish dalam komoditas ini terus berlanjut sekarang?"

Raul:

"Tidak. Saya pikir di sinilah narasinya terlalu jauh ke depan. Jadi, narasinya didasarkan pada Pasokan, yaitu, 'Kami belum cukup berinvestasi dalam minyak dan gas, dan kami belum cukup berinvestasi dalam logam dan oleh karena itu... dan makanan.' Sekarang, makanan adalah situasi yang berbeda karena pupuk, tetapi yang lain, semua orang lupa tuntutan."

"Sekarang, saya beruntung. Saya berada di Real Vision, saya mewawancarai Pierre Andurand, pedagang minyak paling terkenal di dunia, dan Dwight Anderson, mantan Tiger, yang salah satu yang paling terkenal dana lindung nilai manajer di komoditas. Orang-orang itu seperti, 'Jika kita tidak hati-hati, kita punya menuntut penghancuran.' Sekarang, kita belum mendapatkannya, tetapi perhatikan harga minyak mentah. Jika ditekan lebih tinggi, itu hanya akan semakin merugikan dompet orang. Tetapi jika rusak, ini memberi tahu kami bahwa permintaan sekarang hilang. Jadi, saya menonton ini seperti elang. Tembaga sudah lama tidak keluar, dan tembaga telah memberi tahu kami bahwa permintaan sedang terkikis. Orang Cina pada dasarnya keluar dari persamaan karena mereka mengunci ekonomi mereka lagi."

"Jadi, situasinya genting. Saya pikir harga komoditas turun dan turun cukup keras. Sekali lagi, sangat mirip dengan apa yang kita lihat pada 2008, di mana harga minyak 140 dolar, dan akhirnya pecah pada musim panas 2008, meskipun The Fed telah memotong sepanjang Juli."

Kaleb:

"Saya sangat senang Anda membawa perspektif 2008-2009. Dan sekali lagi, menuntut kehancuran. Anda tahu, obat untuk harga tinggi, Raoul, adalah harga tinggi. Jadi, kadang-kadang itu terjadi dengan sendirinya, tetapi mudah-mudahan itu tidak menghapus ekonomi."

Raul:

"Karena jangan lupa, pikirkan tentang pasar perumahan AS, kan? Ini jelas melambat. Tingkat hipotek telah naik. Orang-orang telah membangun terlalu banyak inventaris. Jadi, apa yang akan dilakukan para pembangun itu? Mereka akan berhenti membeli produk, dan begitulah cara Anda menghancurkan permintaan. Dan itu terjadi di mana-mana, dan itu akan terjadi di mana-mana. Orang-orang menunda rencana mereka karena biaya. Jadi, itu datang."

Kaleb:

"Kamu adalah kripto penggemar. Anda tidak hanya sampai di sini. Anda telah mengikuti pasar ini cukup lama dan berinvestasi di beberapa di antaranya. Tapi apa yang Anda dapatkan dari curam besar? menjual di seluruh koin besar yang dipegang secara luas seperti Bitcoin dan Ethereum? Apakah kita pergi terlalu jauh terlalu cepat seperti yang selalu kita lakukan dengan roh binatang, atau ini perhitungan pasar dengan cara lain? Karena masih seperti remaja."

Raul:

"Ini seperti remaja. Tapi mari kita hadapi itu, Etherium turun 40% tahun ini, dan Nasdaq's turun 25%. Jadi itu tidak mengerikan. Dan Etherium, misalnya, belum mencapai titik terendah baru dibandingkan tahun lalu, sementara kami telah melemparkan inflasi dan kenaikan suku bunga dan perang dan segala sesuatunya. Jadi, saya pikir kemungkinannya adalah... Saya tidak berpikir kita mendapatkan yang besar atasan meledak. Kami punya semacam atasan yang meledak-ledak. Dan saya pikir kita berada dalam rentang yang sangat luas dan ceroboh ini karena ruang tidak akan hilang. Maksud saya, bank sentral sedang membangun mata uang digital rel. Semua orang membangun segalanya, jadi itu tidak akan hilang."

"Kami berada dalam periode di mana investor ritel tidak mampu untuk rata-rata biaya dolar lagi karena dompet mereka terkena pendapatan riil negatif (yaitu, upah mereka tidak naik secepat inflasi). Jadi, mereka harus membelanjakannya di supermarket dan bukan di crypto. Jadi, ya, dan sekarang kita punya menghindari resiko karena resesi. Saya selalu berurusan dengan ruang ini mengetahui bahwa itu naik dan turun. Ini turun 60% –70% dalam tren log jangka panjang, seperti yang dilakukan Amazon. Jika Anda harus membeli Amazon setelah IPO, turun 96%. Kemudian menguat beberapa ratus persen, lalu turun 85%. Tetapi jika Anda melihat kembali sejarah, ini adalah model jaringan dan masuk dalam bagan logaritmik yang panjang dan bagus dan hanya cocok di saluran, tetapi selalu terasa menakutkan. Tetapi Anda tidak mendapatkan seratus 'x' keuntungan tanpa kerugian. Keriangan adalah fungsi dari permainan. Ini adalah harga yang Anda bayar untuk jangka panjang kembali. Dan tugas kami adalah menyaring, 'Apakah volatilitas layak dibayar atau tidak?'"

Kaleb:

"Mari Bicara tentang NFT, token yang tidak dapat dipertukarkan, dan kripto. Apa yang Anda lihat tentang keadaan masa depan mereka yang ada di a jaringan 3 dunia? Saya tahu Anda telah memikirkan hal ini, jadi apa pendapat Raoul tentang itu?"

Raul:

"Jadi, terobosan NFT bukan tentang monkey jpegs, yang jelas saya sendiri punya Bored Ape Yacht Club. Bukan itu. Itu dalam beberapa tingkatan. Pertama, ini berarti aset atau kontrak digital yang unik dapat direkam pada a blockchain. Itu benar-benar apa adanya. Jadi, jika Anda memikirkan kontrak unik yang Anda miliki... perbuatan rumah Anda, mereka unik. Nah, itu bisa menjadi NFT. Jadi, mengapa kita melakukan itu? Artinya, saya dapat mentransfernya kepada Anda jika saya menjual rumah saya kepada Anda, secara instan, tanpa perantara. Hal-hal seperti ini sangat menarik."

"Sebagian besar kontrak asuransi pada skala yang lebih besar cenderung merupakan derivatif yang dinegosiasikan, Turunan OTC, di pasar keuangan. Semua ini bisa berupa NFT. Mereka juga bisa menjadi identitas digital karena dalam kontrak pintar itu, kita dapat memiliki siapa kita, milik kita KYC. Jadi, saya dapat menempatkan Anda NFT saya, dan itu dapat mengkonfirmasi KYC saya, dan saya dapat melakukannya bahkan tanpa mengungkapkan siapa saya. Tapi itu hanya mengatakan, 'Hal-hal ini benar, dia dalam usia yang tepat dan dari golongan pendapatan yang tepat, dan uangnya bersih, dan itu telah diverifikasi.' Itu semua juga bisa terjadi. Jadi, NFT adalah itu."

"NFT juga merupakan kemampuan untuk, di dunia digital di mana biaya segalanya menjadi nol karena semuanya menjadi lebih murah, seperti penyimpanan cloud, semuanya, menjadi nol. Jadi, bagaimana Anda menghentikan semuanya menjadi nol? Nah, salah satunya adalah meletakkannya di blockchain dan membuat kelangkaan. Dan begitulah yang mereka lakukan, mereka menghentikan hal itu hingga nol. Jadi, sekarang Anda dapat menempatkan seni digital karena musik menjadi nol, bukan? Itu contoh yang bagus."

Kaleb:

"Napster melakukan itu pada musik, kau benar."

Raul:

"Betul sekali. Sekarang, saya bisa berada di sebuah band, membuat musik yang NFT, dan sekarang langka karena hanya orang-orang tertentu yang dapat menggunakan musik atau memiliki hak atas musik tersebut. Sama dengan seni. Itu terjadi dengan seni. Ini terjadi di mana-mana untuk memungkinkan orang menciptakan kelangkaan di dunia digital. Dan kita pindah ke dunia digital. Kami pindah ke metaverse tanpa memedulikan. Dan Anda dan saya berbicara di Zoom sekarang adalah pengalaman metaverse karena ini adalah gambar digital Anda dan suara digital. Itu tidak nyata, tetapi kami pikir itu nyata karena kami sekarang sudah terbiasa. Kita akan memasuki dunia digital ini, jadi kita perlu menciptakan kelangkaan. Jika tidak, tidak ada nilai apapun."

“Jadi menurut saya banyak. Itu juga melakukan sesuatu di sekitar komunitas, yang merupakan hal yang sangat kuat. Anda dan saya tahu dari industri media, komunitas adalah segalanya, karena jika tidak, Anda hanya penyiar, dan penyiar tidak memiliki komunitas, dan mereka tidak terlalu berharga. Tapi begitu Anda memiliki hubungan dua arah dengan audiens Anda, maka Anda punya sesuatu yang sangat menarik, dan NFT untuk melakukannya. Mereka membuat komunitas karena itu adalah pengenal, seperti keanggotaan klub golf atau Soho House atau apa pun itu, tetapi dapat dialihkan. Saya dapat membayar lima ribu setahun untuk keanggotaan Soho House saya, tetapi saya tidak dapat mentransfernya kepada Anda. Aku hanya harus membiarkannya berlalu. Tetapi jika saya dapat membelinya dan kemudian memberikannya kepada orang lain, maka itu memiliki nilai berkelanjutan, yang menarik dalam dirinya sendiri. Jadi, ada banyak NFT. Ini hanya area yang sangat besar."

Kaleb:

"Kelangkaan, komunitas, keaslian. Kedengarannya seperti tiga hal yang akan kita perlukan dan hargai saat kita pergi ke generasi mendatang di sini karena Anda benar, kita akan memasuki metaverse. Omong-omong, kamu terlihat hebat secara digital, dan..."

Raul:

"Seperti yang kamu lakukan, temanku."

Kaleb:

"Ini bekerja untukmu. Jadi, saya tidak sabar untuk melihat Anda di Web 3. Baiklah, mari masuk ke Real Vision. Platform video ini Anda mulai pada tahun 2013. Hari ini masih kuat. Teman-teman, saya suka Real Vision. Kami telah bermitra dengan Real Vision. Jika Anda ingin menonton percakapan yang sangat cerdas dengan investor dan pedagang top di dunia yang bergabung seperti kami, Real Vision memiliki banyak hal. Saya mendengar Anda pernah menggambarkannya sebagai 'Netflix untuk keuangan', tetapi menjadi lebih dari itu. Untuk orang-orang yang tidak akrab, beri tahu kami apa itu hari ini dan beri tahu kami apa rencana Anda untuk itu ke depan."

Raul:

"Ya terima kasih. Kami mulai hanya sebagai penyedia konten. Kami melihat... masalahnya adalah kebanyakan orang tidak mendapatkan kualitas informasi yang saya miliki di pusat industri dana lindung nilai. Dan orang-orang melewati tahun 2008, dan 2012 di Eropa ketika kami kehilangan sistem perbankan, dan mereka tidak mengetahuinya. Dan saya berpikir, 'Saya perlu melakukan sesuatu tentang ini. Ini tidak benar bahwa kita mendapatkan informasi sebagai orang dalam dan orang luar tidak.' Kami melihat gerakan Occupy Wall Street, Indignados di Spanyol. Semua orang marah karena mereka tidak tahu."

"Jadi, saya pikir kita bisa mengubahnya dengan memulai platform video ini, yang mewawancarai investor paling terkenal di dunia. Jadi, orang-orang naik level dengan informasi. Idenya adalah untuk mendemokratisasi informasi keuangan terbaik. Kami kemudian mulai memberikan laporan penelitian juga. Kami telah menulis penelitian, ditambah semua wawancara luar biasa ini di mana kami semua dapat belajar dari yang terbaik di dunia. Tetapi setelah beberapa saat, kami menyadari bahwa kami sebenarnya telah membangun komunitas, yang telah kami bicarakan sebelumnya, karena orang-orang menyadari bahwa orang-orang yang berpikiran sama tertarik pada Real Vision. Orang-orang ingin belajar. Orang-orang yang ingin memikirkan dunia di sekitar mereka, bagaimana berinvestasi di dalamnya, bagaimana melindungi tabungan mereka, semua itu."

"Komunitas itu membuat kami mulai mempercepat rencana itu dan mulai membangun komunitas baru. Jadi, kami berpikir, 'Anda tahu, ada peluang lebih besar di sini untuk menciptakan komunitas keuangan super.' Selanjutnya komunitas besar yang kami bawa adalah crypto karena saya sangat menyukainya, dan saya sudah berada di luar angkasa sejak 2013. Kami meluncurkan saluran kripto. Jadi, itu untuk membawa komunitas itu dan melayani komunitas itu dengan jenis informasi yang kami layani komunitas makro. Kami sebenarnya baru saja membeli jaringan kantor keluarga dari 800 kantor keluarga, yang akan menjadi komunitas lain. Kami baru saja meluncurkan Real Vision India. Itu akan menjadi komunitas lain."

“Jadi, kami punya banyak hal yang terjadi di sisi komunitas. Lalu apa yang kami lakukan juga membuat platform untuk mereka. Kebanyakan orang bahkan tidak akan melihat atau mengetahui hal ini, tetapi kami menciptakan pengalaman platform untuk semua komunitas ini dan melayani mereka dengan banyak cara. Peluncuran produk pertama yang akan datang adalah pendidikan. Dan saya tahu kalian di Investopedia semuanya tentang pendidikan. Kami punya kursus yang sangat terkenal. Nah, Anda ingat Lex van Dam. Jadi, kursus Lex yang kami beli dan perlengkapi kembali dan difilmkan ulang dengan beberapa investor luar biasa sebagai mentor untuk semuanya. Seluruh kursus dan program pendidikan itu mulai diluncurkan pada bulan Juni. Jadi, itu besar, dan itu akan menjadi bagian dari tingkatan keanggotaan kami juga. Kami tidak akan mengenakan biaya tambahan untuk itu, itu akan menjadi bagian dari pengalaman."

"Kemudian kami melihat semua jenis alat dan pengalaman lain untuk orang-orang. Kami juga memiliki platform media sosial yang disebut Exchange, tempat kami melakukan banyak diskusi. Jadi, karena kita semua sedang membangun sekarang, kita punya banyak hal yang terjadi, dan Real Vision dalam waktu satu tahun akan sangat berbeda dengan Real Vision sekarang. Akan ada lebih banyak pengalaman unik yang menambah nilai bagi komunitas untuk memungkinkan orang memiliki semua alat dan informasi yang mereka butuhkan. Dan hal yang sangat menarik adalah komunitas kami adalah salah satu grup terpintar di dunia. Kami menyebutnya Pikiran Sarang. Kami bahkan sudah mulai mensurvei mereka untuk melihat alokasi untuk aset, dan mereka mengungguli pasar karena ini adalah sekelompok orang yang dipilih sendiri yang telah mempelajari konten, mencernanya, dan mengeluarkan output. Jadi, kita dapat melakukan banyak hal dengan pengetahuan Hive Mind komunitas juga, memberikannya kembali kepada orang-orang karena jika kita memiliki jaringan ahli dalam Real Vision, kita harus membukanya untuk semua orang."

Kaleb:

"Yah, kami burung dari bulu karena kami mencintai pendidikan, kalian mencintai pendidikan. Dan teman-teman, ada begitu banyak konten. Ini adalah prasmanan yang tidak pernah berakhir dari wawancara, podcast, buletin yang sangat cerdas. Raoul, Anda memiliki saluran sendiri di sana di mana Anda berbicara tentang kripto. Itu tersedia untuk orang-orang, tetapi Anda harus memeriksa Real Vision karena itu telah menjadi sumber yang sangat berharga bagi kami. Dan seperti yang saya katakan, ini adalah pendidik seperti kita, tetapi mereka berbicara dengan beberapa orang yang paling cerdas dan berinvestasi seperti apa yang kita lakukan di sini, sekarang. Kami selalu ingin bertanya kepada tamu istimewa kami, Raoul, tentang saran investasi terbaik yang pernah mereka dapatkan dalam hidup mereka. Siapa yang memberikannya kepada Anda, dan mengapa itu begitu penting bagi Anda?"

Raul:

"Itu sebenarnya dari Paul Tudor Jones, yang terdengar seperti aku pamer, tapi memang begitu. Dan dia mengatakan investor terbaik yang dia lihat adalah orang-orang yang berdagang cakrawala waktu cocok dengan cakrawala waktu ide mereka. Jadi, apa artinya? Banyak orang berkata, 'Saya pikir bank sentral akan menurunkan nilai mata uang dan emas harus pergi ke bulan.' Dan Anda berkata, 'Berapa lama itu? Berapa lama selama periode apa?' Mereka berkata, 'Sepuluh tahun.' Dan kemudian mereka membeli emas hari ini dan kemudian mendapatkan berhenti keluar tiga hari kemudian. Mereka tidak cocok dengan cakrawala waktu. Biasanya itu berarti mereka tidak mengukur posisi dan menyimpannya di kepala mereka."

"Saya sedang melalui ini di crypto sekarang. Pandangan saya adalah saya memiliki pandangan sepuluh tahun. Jadi, saya tidak bisa khawatir tentang pergerakan jangka pendek karena jika tidak, saya memperdagangkan pandangan jangka pendek dan bukan pandangan jangka panjang. Bagaimana Anda memecahkan untuk itu? Anda menyelesaikannya dengan ukuran perdagangan. Ini tidak terlalu besar sehingga ketika itu bertentangan dengan Anda, Anda tidak akan berhenti dari perdagangan di tengah tesis jangka panjang Anda. Dan dibutuhkan keterampilan untuk mempelajarinya, tetapi hal mendasar itu adalah, jika Anda memiliki pandangan jangka panjang, maka perdagangkan pandangan jangka panjang. Jangan memperdagangkannya, 'Ya Tuhan, pasar sedang turun. Saya butuh untuk keluar.' Anda tidak memperdagangkan pandangan Anda. Dan orang-orang dicincang dan kehilangan uang. Jadi, pandangan Paulus adalah pandangan perdagangan. Ada beberapa orang... dan dia luar biasa. Jadi, dia memiliki pandangan jangka panjang, tetapi dia mengubahnya, dan pandangan perdagangannya adalah apa yang dia perdagangkan. Jadi, dia seperti, 'Yang saya pedulikan adalah apa yang bisa terjadi selama tiga hari ke depan, dan itu bisa menjadi kebalikan dari pandangan jangka panjang saya.' Itu sangat, sangat sulit untuk dilakukan."

Kaleb:

"Ya, itu catur multidimensi. Tapi itulah mengapa dia adalah Paul Tudor Jones dan mengapa Anda sangat menghormatinya. Yang terakhir, Raoul, istilah investasi favorit Anda. Anda tahu kami adalah situs yang dibangun berdasarkan investasi kami. Apa istilah investasi favorit Anda, dan mengapa itu berbicara banyak kepada Anda?"

Raul:

"Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Itu merangkum apa yang baru saja kita bicarakan. Apa yang Anda cari adalah seberapa besar risiko yang Anda ambil versus berapa banyak imbalan yang Anda dapatkan darinya. Jadi, jika kita kembali ke cryptocurrency karena ini adalah contoh yang bagus, dan begitu banyak orang yang terlibat. Risikonya, jika Anda mengatakan kepada ibu Anda, 'Oh, itu turun 70%,' dia seperti, 'Apa yang kamu lakukan, apakah kamu idiot?' Lalu Anda berkata, 'Ya, tetapi cenderung naik 10 hingga 50 'x' selama rentang waktu tiga hingga lima tahun.' Dan Anda seperti, 'Turun 70%, naik 50... itu adalah risiko/hadiah yang sangat besar.' Ini adalah unit risiko versus imbalan. Orang-orang, jika Anda memahaminya, Anda dapat memilih taruhan yang lebih baik. Begitu banyak orang hanya mengambil taruhan 50/50 pada firasat... Anda perlu mengatakan, 'Oke, my hentikan kerugian berjarak 1%. Aku akan menghentikannya di luar sana. Tapi tujuan saya, pandangan saya atau perdagangan saya, adalah saya pikir itu akan turun 5%.' Jadi, sekarang Anda memiliki satu unit risiko, lima unit imbalan. Jika Anda berpikir seperti itu, seiring waktu, Anda akan menang."

Kaleb:

"Aku menyukainya. Anda adalah orang pertama yang mengangkatnya, tapi itu sangat berharga dan masuk akal. Tapi itulah masalahnya. Kami membiarkan roh binatang kami mengambil alih, dan kami melakukan taruhan 50/50 itu. Begitu banyak dari kita, alih-alih berpikir, 'Apa pengembalian yang disesuaikan dengan risiko itu? Juga, apa cakrawala waktu saya?' Teman-teman, Anda bertanya-tanya mengapa saya membawa Raoul? Itu sebabnya saya membawanya. Anda bertanya-tanya apa yang ada di Real Vision? Pintar seperti itu. Anda harus memeriksanya di realvision.com. Ikuti Raoul dan timnya dan apa yang mereka lakukan di sana, dan daftar untuk mendapatkan beberapa buletin dan podcast mereka karena itu luar biasa. Senang sekali memiliki Anda di Investopedia Express, teman saya. Terima kasih karena telah bersama kami."

Raul:

"Caleb, selalu senang bertemu denganmu."

Jangka Waktu Minggu Ini: Oversold

Saatnya terminologi. Saatnya kita pintar-pintar dengan istilah investasi yang perlu kita ketahui minggu ini. Istilah minggu ini datang kepada kita dari Carsten Burch dari La Grange Park, Illinois, tepat di luar Chicago. Carsten merekomendasikan oversold minggu ini, dan kami menyukai istilah itu, mengingat aksi jual tajam di bidang teknologi, biotek, saham pemulihan, dan mata uang kripto akhir-akhir ini. Menurut situs web favorit saya, istilah oversold mengacu pada suatu kondisi di mana suatu aset diperdagangkan dengan harga lebih rendah dan memiliki potensi untuk melambungkan harga. Kondisi oversold bisa berlangsung cukup lama, dan oleh karena itu oversold tidak berarti akan segera terjadi rally harga atau bahkan sama sekali.

Banyak indikator teknis mengidentifikasi level oversold dan overbought, seperti kekuatan relatif dan rata-rata pergerakan. Indikator-indikator ini mendasarkan penilaian mereka pada di mana harga saat ini diperdagangkan relatif terhadap harga sebelumnya. Investor juga dapat menggunakan analisis fundamental untuk menilai apakah suatu aset berpotensi oversold dan telah menyimpang dari metrik nilai tipikalnya, seperti harga terhadap pendapatan atau harga terhadap penjualan. Masalahnya, oversold agak subjektif. Jadi, meskipun Anda dapat mengatakan suatu aset oversold relatif terhadap tren historis, itu benar-benar hanya sepadan dengan apa yang bersedia dibayar oleh orang berikutnya untuk itu. Saran yang bagus, Carsten. Kami mengirimkan sepasang kaus kaki terbaik Investopedia untuk perjalanan Anda berikutnya ke Wrigley Park atau Comiskey, yang sekarang dikenal sebagai Guaranteed Rate Field. Tapi kami akan tetap menyebutnya Comiskey.