8 Saham Siap Memimpin Di Pasar yang Tidak Pasti

Investor menghadapi ketidakpastian yang meningkat dan keriangan di pasar saham, didorong oleh faktor-faktor seperti ekuitas yang tinggi penilaian, meningkat perang dagang dan pengetatan kredit oleh Federal Reserve. Goldman Sachs Group Inc. (GS) menunjukkan bahwa investor melihat ke High Rasio Tajam sekeranjang saham dengan prospektif tertinggi pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di setiap sektor, sebuah strategi yang telah memberikan kinerja yang lebih baik versus Indeks S&P 500 (SPX) sejak 1999. Ini adalah yang pertama dari dua cerita yang akan diterbitkan Investopedia tentang saham dengan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Berikut adalah 8 saham di antara 50 di keranjang itu:

Saham	Jantung	Pengembalian yang Diharapkan
Sumber Daya Concho	CXO	48%
Lennar Corp.	LEN	45%
Celgene Corp.	CELG	43%
Goodyear Tire & Rubber Co.	GT	35%
Whirlpool Corp.	WHR	35%
D.R. Horton Inc.	DHI	34%
Prudential Financial Inc.	PRU	26%
Cigna Corp.	CI	25%

Sumber: Laporan Kickstart Mingguan A.S. Goldman Sachs tertanggal 22 Juni.

Pengembalian yang diharapkan dihitung dengan membandingkan konsensustarget harga dari analis sekuritas, sebagaimana disusun oleh Sistem Penelitian FactSet, hingga harga penutupan pada 21 Juni.

Metodologi Seleksi

Setelah menghitung pengembalian yang diharapkan, seperti dijelaskan di atas, Goldman juga menghitung persentase volatilitas tersirat 6 bulan untuk setiap saham, berdasarkan analisis harga opsi. Mereka kemudian memilih 50 saham di S&P 500 dengan rasio pengembalian yang diharapkan tertinggi terhadap volatilitas tersirat, dengan ketentuan bahwa setiap sektor industri akan terwakili. Stok median di keranjang memiliki rasio 1,1, versus 0,5 untuk stok median di S&P 500.

Performa lebih baik 70% Dari Waktu

Goldman menunjukkan bahwa keranjang Rasio Sharpe Tingginya telah mengungguli S&P 500 dalam 70% dari periode semi-tahunan sejak 1999. Rata-rata pengembalian berlebih versus S&P 500 adalah 334 poin dasar selama periode 6 bulan yang khas, atau sekitar 675 basis poin per tahun. Goldman mencatat bahwa strategi ini berkinerja terbaik selama periode volatilitas tinggi.

Namun, mereka juga menunjukkan bahwa strategi ini memiliki kinerja buruk S&P 500 sekitar 2 poin persentase sejauh ini di tahun 2018, meskipun ada peningkatan volatilitas. Mereka menulis, "penundaan sering menyaring ke keranjang Rasio Sharpe Tinggi karena kenaikan besar yang diharapkan untuk target harga analis." Untuk ini poin, semua saham yang terdaftar di atas telah membukukan pengembalian tahun-ke-tanggal yang negatif, dan semua kecuali Whirlpool adalah tambahan baru ke keranjang di terkini penyeimbangan kembali yang dilakukan Goldman.

Pertumbuhan Lennar yang Cepat

Lennar menggambarkan potensi pertumbuhan yang kuat dalam sekeranjang saham Goldman. Perusahaan ini adalah pembangun rumah besar yang hasilnya untuk kuartal fiskal yang berakhir pada 31 Mei sangat luar biasa, menurut Reuters. Seperti yang dilaporkan sebelum pembukaan pasar pada 26 Juni, ini termasuk tahun ke tahun peningkatan 67% untuk pendapatan dan 45% untuk pendapatan, mengalahkan perkiraan analis masing-masing sebesar 7% dan 250%. Pesanan untuk rumah baru melonjak 62% selama kuartal tersebut. Pada pembukaan pada 27 Juni, harga saham Lennar adalah 1% di atas penutupan 21 Juni.

Strategi M&A Concho Resources

Concho, produsen minyak dan gas dalam negeri, mencapai sebagian besar pertumbuhannya melalui merger. Akuisisi RSP Permian menawarkan prospek efisiensi pemotongan biaya dari infrastruktur bersama dan peningkatan skala, menurut Seeking Alpha. Secara khusus, kesepakatan tersebut menarik bagi Seeking Alpha karena menggabungkan perusahaan dengan properti yang berdekatan, memungkinkan pengeboran lateral yang lebih lama. Perusahaan berada pada posisi yang baik untuk meningkatkan laba secara tajam di tengah kenaikan harga minyak.

Investopedia akan menerbitkan cerita keduanya di keranjang saham dengan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko Goldman pada hari Kamis.