Hampir Saatnya Mengambil Keuntungan Emas

Kepercayaan Emas SPDR (GLD) dan emas kontrak berjangka telah membukukan kenaikan yang mengesankan sejak November 2019 tetapi telah mencapai major perlawanan zona, meningkatkan peluang untuk pembalikan dan mundurnya yang berpotensi mengguncang pasokan besar pengikut tren yang telah melompat ke sekuritas ini dalam beberapa bulan terakhir. Yang terpenting, penurunannya bisa ekstensif dan tahan lama, mungkin menembus 200 hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) di pertengahan $140-an di GLD atau sekitar $1.500 di kontrak berjangka.

Emas terlibat dalam gelombang pemulihan yang kuat jauh sebelum pandemi virus corona melanda pada kuartal pertama, pecah pada Juni 2019 di atas enam tahun. garis tren dihasilkan oleh serangkaian lower highs yang diposting antara 2013 dan kuartal pertama 2019. Reli menarik momentum minat beli yang besar, mengangkat logam kuning di atas $1.500 sebelum menetap di dekat $1.450 pada akhir tahun. Pembeli kembali pada awal 2020, dengan kenaikan memuncak di atas $1.700 pada 6 Maret, ketika pasar ekuitas dunia jatuh sebagai tanggapan terhadap karantina dan penutupan.

Guncangan pertengahan Maret membuang lebih dari 2.500 poin sebelum pemantulan yang sama kuatnya mencapai reli tinggi pada pertengahan April, menjelang penembusan yang terhenti setelah kontrak berjangka melewati 0,786 Fibonacci retracement tingkat tren turun 2011 ke 2015. Jangka panjang kekuatan relatif pembacaan telah bergeser ke samping selama sebulan terakhir, sementara dana emas masih diperdagangkan sedikit poin di bawah level retracement 0,786, mungkin menandakan lonjakan pembelian terakhir sebelum penurunan terjadi kontrol.

Grafik Jangka Panjang GLD (2007 – 2020)

Penembusan 2007 terhenti di $100,44 pada kuartal kedua 2008, menjelang penurunan yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi. Dana tersebut kembali ke level tertinggi pada akhir 2009 dan pecah sekali lagi, mencapai level tertinggi sepanjang masa di $185,85 pada September 2011. Aksi harga kemudian mereda menjadi segitiga turun yang menembus ke bawah pada tahun 2013, memicu tren turun besar yang akhirnya mencapai titik terendah mendekati $100 pada bulan Desember 2015.

Pantulan 2016 mengukir lower high tepat di atas $130, membukukan poin ketiga dalam garis tren menurun, menjelang tiga upaya breakout yang gagal hingga Februari 2019. Dana dan kontrak akhirnya menghapus resistensi pada bulan Juni, memasuki tren naik berkelanjutan yang telah membukukan tiga tertinggi lebih tinggi ke kuartal kedua tahun 2020. Aksi harga setelah penembusan April 2020 di atas tertinggi Maret di $159 telah ditetapkan menjadi segitiga naik dengan resistance di $165, dengan level itu tergantung kuat saat kita mendekati akhir Mei.

bulanan osilator stokastik melintasi ke dalam siklus jual jangka panjang dari zona overbought pada November 2019 tetapi mereda dengan cepat ke pola sideways, menunjukkan keseimbangan yang rapuh antara bull dan bear. Guncangan Maret menggeser persamaan, memicu kenaikan berjangka di atas retracement 0,786 di $1.725, tetapi dana emas masih belum mencapai tingkat yang sama, meningkatkan kemungkinan bahwa sapi jantan akan menyelesaikan tugas ini di masa mendatang sesi.

Grafik Jangka Pendek GLD (2018 – 2020)

Itu volume seimbang Indikator akumulasi-distribusi (OBV) mencapai puncaknya dengan harga pada tahun 2011 dan memasuki fase distribusi jangka panjang, mencatat posisi terendah dalam lima tahun pada tahun 2015. Tes 2017 yang sukses menandakan fase akumulasi baru dan tren naik yang dipercepat pada kuartal keempat 2018. OBV mencapai puncak 2011 pada Februari 2020 dan pecah, menambah sinyal beli pada saat yang sama ketika pasar dunia runtuh. Sekarang terletak di dekat puncak Maret, mempertahankan prospek bullish jangka panjang.

Dana tersebut meningkatkan resistensi di EMA 200-hari pada Desember 2018 dan memantul pada level tersebut pada Mei 2019 dan Maret 2020. Pembalikan pada atau di dekat retracement Fibonacci 0,786 akan mendukung perjalanan lain ke dalam itu tingkat dukungan, menunjukkan penurunan yang dapat diperpanjang 20 hingga 25 poin. Pada gilirannya, aksi jual dapat menandai peluang beli berisiko rendah, menjelang kenaikan yang meningkatkan resistensi dan berlanjut menjadi ujian yang telah lama ditunggu-tunggu dari tertinggi sepanjang masa yang diposting hampir sembilan tahun lalu.

Garis bawah

Dana emas dan kontrak berjangka dapat segera berbalik arah dan jatuh ke dalam ujian dukungan yang dalam, mengguncang pengikut tren yang lemah.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas tersebut di atas atau turunannya pada saat publikasi.