Saham Costco Gagal Breakout Meskipun Kuartal Kuat

Perusahaan Grosir Costco (BIAYA) saham dijual ke level terendah dua bulan pada hari Jumat setelah perusahaan mengalahkan ekspektasi laba kuartal ketiga fiskal sebesar 22 sen dan melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun yang sehat sebesar 7,45%. Memburuknya sentimen ritel sebagai reaksi terhadap peningkatan perang dagang membuat pembeli di sela-sela, tetapi pemantulan cepat dari terendah intraday merusak terbatas, menjaga pemimpin pasar ini relatif dekat dengan tertinggi sepanjang masa di $ 251,01 yang diposting pada 22 Mei.

Kecuali kesepakatan menit terakhir dengan China dan Meksiko, tim manajemen Costco yang luar biasa akan dipaksa untuk menyesuaikan strategi bisnis dengan daftar impor yang terus bertambah. tarif, meningkatkan kemungkinan bahwa mereka akan menaikkan biaya kepada pelanggan atau mengurangi margin keuntungan. Akan sulit untuk menjaga saham dalam mode pasar bull dalam kedua kasus tersebut, memperingatkan bahwa aksi harga saat ini pada akhirnya dapat menyelesaikan puncak jangka panjang.

Grafik BIAYA Jangka Panjang (1997 – 2019)

Stok pecah di atas 1991 perlawanan di pertengahan remaja pada tahun 1997, memasuki kemajuan tren yang sehat yang mencapai di atas $60 pada bulan Maret 2000. Itu bertahan dengan relatif baik ketika gelembung internet meledak, menemukan mendukung di pertengahan $20-an di bulan Juni, dan diperdagangkan sideways ke tes 2003 di level terendah. Kenaikan gerak lambat yang dimulai pada level itu menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke level tertinggi tahun 2000 pada tahun 2006, menghasilkan terobosan tahun 2007 yang terhenti di pertengahan $70-an pada tahun 2008.

Saham menunjukkan kekuatan relatif selama keruntuhan ekonomi 2008, turun ke level terendah lima tahun pada Maret 2009, menjelang gelombang pemulihan kuat yang mencapai level tertinggi baru pada 2011. Tekanan beli berlanjut dengan kecepatan tinggi hingga Agustus 2015 dan mereda ke lintasan yang lebih dangkal, terus mencatat posisi tertinggi lebih tinggi dan posisi terendah lebih tinggi hingga 2019. Meski begitu, aksi harga baru-baru ini gagal menembus level tertinggi 2018, memperingatkan bahwa tren naik jangka panjang mungkin akan segera berakhir.

Aksi harga mulai tahun 2015 diukir saluran naik (garis merah) yang pecah ke atas pada musim panas 2018, menunjukkan daya beli yang tidak biasa. Itu melanggar support baru pada penurunan kuartal keempat tetapi melompat kembali di atas level itu pada Januari 2019, membangun kembali garis bullish di pasir yang kini telah naik menjadi $220. Downdraft saat ini perlu menahan level support tersebut untuk menghindari gangguan teknis yang mengekspos perjalanan ke 50-bulan rata-rata bergerak eksponensial (EMA) di atas $180.

Untungnya untuk sapi jantan, bulanan osilator stokastik menunjukkan bahwa masih ada banyak waktu untuk aksi harga untuk memulihkan kerugian yang relatif kecil dan reli kembali ke tertinggi baru. Saham memasuki siklus beli di dekat panel tengah pada Februari 2019 dan sekarang telah mencapai jenuh beli daerah. Namun, tidak ada tanda crossover bearish, menunjukkan bahwa saham Costco akan membangun penguatan yang relatif sempit rentang perdagangan dalam beberapa minggu mendatang daripada menjual ke posisi terendah baru.

Grafik BIAYA Jangka Pendek (2017 – 2019)

Itu volume seimbang (OBV) indikator akumulasi-distribusi mendatar pada awal 2018 setelah bertahun-tahun akumulasi dan berbalik lebih tinggi pada bulan Desember, memposting serangkaian tertinggi 2019 yang menunjukkan institusional yang setia sponsor. Penurunan dalam beberapa minggu terakhir tercatat pada grafik harian, mendukung indikator lain yang seharusnya menjaga pemimpin sektor ini dalam mode pasar bull, meskipun ada ketegangan perdagangan di seluruh dunia.

Namun, penurunan minggu lalu memicu gagal breakout di atas tertinggi September 2018, memicu sinyal jual menengah yang pada akhirnya bisa menjatuhkan saham ke dalam ujian di garis merah atas dekat $220. Maret yang tidak terisi celah dan level retracement 50% dari kemajuan 2019 disejajarkan secara sempit pada level itu, menyiapkan target magnetis yang pada akhirnya bisa membuat puas pemegang saham Tanpa penjagaan.

Garis bawah

Saham Costco dijual pada hari Jumat setelah pengecer mengalahkan perkiraan laba dan melaporkan pertumbuhan yang sehat, gagal menembus di atas tertinggi 2018. Pembalikan ini dapat menghasilkan penurunan tambahan ke support di dekat $220.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.