General Electric Lebih Tinggi Setelah Pemotongan Panduan 2019

Perusahaan Listrik Umum (GE) saham diperdagangkan hampir 4% lebih tinggi pada Kamis pagi setelah Ketua dan CEO H. Lawrence Culp Jr. diberikan tahun fiskal 2019 panduan yang berada di bawah perkiraan konsensus. Reaksi beli-berita-buruk bisa menandakan waktu yang lebih baik bagi pemegang saham yang terpukul, menunjukkan bahwa penjual mungkin telah menyelesaikan pekerjaan mereka setelah penurunan besar-besaran selama dua tahun. Meski begitu, perusahaan menghadapi tantangan besar dalam memulihkan reputasinya yang ternoda setelah bertahun-tahun diabaikan oleh perusahaan.

GE mengharapkan industri yang disesuaikan tahun 2020 dan 2021 arus kas bebas menjadi positif setelah negatif 2019. Saham terjual hampir 8% pada 5 Maret setelah perusahaan mengungkapkan defisit 2019, sementara pandangan positif pagi ini untuk tahun-tahun mendatang menawarkan potensi cahaya di ujung terowongan gelap. Itu mungkin cukup untuk mencetak bottom yang tahan lama, tetapi pengembalian yang sehat tidak mungkin sampai perusahaan membuat prediksi buruk yang panjang tentang hasil di masa depan.

Terlepas dari reaksi bullish pagi ini, sulit untuk merekomendasikan membeli saham GE pada harga saat ini karena masih diperdagangkan di bawah perlawanan pada garis tren tertinggi menurun sejak kerusakan Januari 2018. Sebuah reli di atas garis tren dan 200-hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) mendekati $11 sekarang diperlukan untuk meningkatkan prospek teknis 2019 dan mendukung kenaikan moderat ke remaja menengah ke atas.

Grafik Jangka Panjang GE (1994 – 2019)

Saham berubah lebih tinggi dari satu digit pada tahun 1994 ketika perusahaan mengambil keuntungan dari peluang internasional baru setelah jatuhnya komunisme. Reli menjadi parabola pada tahun 1998, terangkat ke level tertinggi sepanjang masa di $58,41 pada Agustus 2000. Itu terbalik dan jatuh seperti batu setelah gelembung internet meledak, turun ke level terendah lima tahun di dekat $20 pada kuartal keempat tahun 2002. Itu menandai terendah terendah selama enam tahun ke depan, menjelang pemantulan yang terhenti di pertengahan $30-an pada tahun 2005.

Saham GE naik ke level resistance itu pada tahun 2007, tetapi momentum kenaikan gagal berkembang, berbalik arah setelah hanya menambahkan empat poin, di depan dari penurunan teratur yang meningkat menjadi kepanikan skala penuh ketika GE Capital terjebak dengan pinjaman macet selama ekonomi 2008 jatuh. Penurunan hampir mendorong perusahaan ke dalam kebangkrutan sebelum saham mencapai titik terendah dalam 17 tahun dalam satu digit pada Maret 2009.

Pantulan berikutnya mengukir kenaikan gerak lambat yang kehabisan tenaga pada Juli 2016 di dekat 0,786 Fibonacci retracement tingkat tren turun 2007 ke 2009. Saham jatuh dari puncak 18 bulan pada tahun 2017, memasuki penurunan bersejarah yang berhenti atau mencapai titik terendah pada bulan Desember 2018, kurang dari satu poin di atas rendah tahun 2009. bulanan osilator stokastik memasuki siklus beli paling mengesankan sejak 2015 pada Januari 2019, meningkatkan harapan untuk kenaikan tambahan.

Grafik Jangka Pendek GE (2016 – 2019)

Itu volume seimbang (OBV) indikator akumulasi-distribusi teratas dengan harga pada tahun 2016 dan memasuki agresif fase distribusi yang meningkat pada paruh kedua tahun 2018, dumping ke titik terendah lebih dari a dasawarsa. Itu berubah lebih tinggi pada bulan Januari, dengan pemain nilai dan nelayan terbawah membuka posisi dengan harapan perubahan haluan jangka panjang. Namun, daya beli ini hampir tidak tercatat dalam tampilan multi-tahun, memberi tahu pelaku pasar bahwa pemulihan bisa memakan waktu bertahun-tahun untuk diselesaikan.

Pemantulan ke Februari 2019 terhenti di EMA 200 hari dan garis tren turun tertinggi kembali ke Januari 2018. Ini menandai pertama kalinya saham mencapai resistance EMA 200-hari sejak April 2017, yang menunjukkan tonggak sedikit bullish. Penurunan berikutnya mengisi dua sisi negatif celah, sementara dua celah sisi atas yang tidak terisi menonjol seperti jempol yang sakit di atas $17. Akibatnya, level tersebut akan menandai target keuntungan jika saham dapat meningkatkan resistensi yang sekarang berpusat di dekat $11.

Garis bawah

Saham General Electric diperdagangkan lebih tinggi setelah konglomerat tersebut menurunkan pedoman 2019, tetapi perlu reli di atas resistensi keras di $11 untuk menarik minat beli yang berkelanjutan.

Pengungkapan: Penulis memegang saham General Electric di akun keluarga pada saat publikasi.