Waktu Habis untuk Bulls di Goldman Stock

Grup Goldman Sachs, Inc. (GS) telah menguat dengan raksasa Wall Street lainnya sejak 2016, tetapi sahamnya masih belum bersih perlawanan di 2007 tinggi diposting di ketinggian gelembung real estat dan derivatif. Kinerja inferior ini tidak biasa mengingat reputasi perusahaan yang kokoh, menunjukkan bahwa reformasi keuangan yang disahkan setelah kejatuhan pasar telah berdampak jangka panjang profitabilitas.

Waktu mungkin akan habis setelah 12 bulan pengujian pada tingkat harga itu, dengan jangka panjang indikator kekuatan relatif menyeberang dan berangkat menjual sinyal yang akan tetap berlaku kecuali saham Goldman dapat mencapai tertinggi Januari di $274. Jika tidak, saham bisa turun banyak poin dalam kegagalan luar biasa yang berdampak negatif pada sektor perbankan komersial, meskipun ada undang-undang yang menguntungkan di bawah pemerintahan Trump. (Lihat juga: Bagaimana Goldman Sachs Menghasilkan Uang.)

Grafik Jangka Panjang GS (1999 – 2018)

Raksasa Wall Street itu muncul ke publik dengan harga $68 pada Mei 1999, pada puncaknya

gelembung internet, dan terjual hingga pertengahan $50-an di bulan Agustus. Pantulan ke milenium baru terangkat di atas angka pembukaan IPO dan mengalami tekanan jual dekat $130 pada Maret 2000. Keriangan melonjak tajam ke tahun 2001 sementara saham mengukir pola segitiga luas yang menembus ke bawah setelah 11 September. 11 serangan.

Penurunan berikutnya menemukan dukungan tepat di atas level terendah tahun 1999 pada tahun 2003, menyelesaikan a bawah ganda pembalikan menjelang tren naik yang kuat yang membukukan beberapa gelombang reli ke puncak 2007 di $251. Stok menyelesaikan dua tahun pola topping kepala dan bahu 10 bulan kemudian dan jatuh dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi, mencapai titik terendah sepanjang masa di $47,41 pada November 2008.

Pantulan ke 2009 terhenti tepat di atas 0,618 Level retracement sell-off Fibonacci, ketahanan ukir yang belum diuji hingga tahun 2014. Saham akhirnya melewati penghalang itu pada tahun 2015, tetapi reli gagal sebelum mencapai level tertinggi tahun 2000, menghasilkan penurunan tajam yang mencapai level terendah tiga tahun pada bulan Juni 2016. Itu menandai peluang beli yang sangat baik, menghasilkan lonjakan pembelian yang mencapai resistensi 10 tahun pada Maret 2017. Saham telah menguji level itu selama setahun terakhir, membukukan tertinggi baru yang kecil tetapi gagal mendapatkan daya tarik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Goldman Menghabiskan $2,5 Miliar untuk Membeli Saham di Perusahaan PE.)

Grafik GS Jangka Pendek (2016 – 2018)

Titik terendah ganda di $138 pada Juni 2016 menandakan tren naik baru yang membutuhkan waktu sembilan bulan untuk mencapai resistensi 2007. Uptick melebihi tinggi sebelumnya kurang dari lima poin dan kemudian bergulir ke tren turun 40 poin, membentuk pola bulat. koreksi hingga September 2017, ketika pembeli yang berkomitmen mengambil kendali. Ini kembali ke resistensi sekali lagi pada bulan Desember, mereda ke dalam pola sideways yang bergejolak yang telah merambah tempat pengujian beberapa kali.

Saham diperdagangkan dalam sen tertinggi Maret 2017 minggu ini, yang berarti bahwa pemegang saham belum diuntungkan dari reli sektor keuangan yang telah mengangkat pesaingnya ke serangkaian tertinggi sepanjang masa. Kesabaran mungkin menipis di lingkungan yang tidak menguntungkan saat ini, di mana banyak saham tampaknya habis. Kita bisa melihat hitungan mundur ini setiap bulan osilator stokastik, yang baru saja memasuki siklus penjualan pertamanya sejak Juli 2017.

Volume seimbang (OBV) memuncak pada multi-tahun tertinggi pada kuartal pertama 2017 dan jatuh ke April. Minat beli yang dangkal sejak saat itu gagal menyamai kenaikan harga di atas $250, memicu bearish perbedaan yang melacak sinyal kekuatan relatif yang merugikan. Bulls perlu mempertahankan level terendah Februari di $239 dalam skenario ini atau mengambil risiko eksodus pemegang saham yang menjatuhkan saham ke $200. (Lihat juga: 4 Saham Keuangan Teratas untuk 2018.)

Garis bawah

Saham Goldman Sachs rally ke resistensi 2007 setahun yang lalu dan gagal menembus, terjebak dalam pola bertahan yang rentan terhadap penurunan besar. Waktu hampir habis untuk bulls, dengan siklus penjualan jangka panjang sekarang mengambil kendali dari tindakan harga. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 11 Saham Yang Mengungguli Saat Suku Bunga Naik.)