Pembalikan Microsoft Bisa Memberi Sinyal Kelemahan Lebih Besar

Bagian dari Dow komponen Microsoft Corporation (MSFT) melambung dengan saham teknologi besar lainnya setelah penurunan berbasis luas tetapi gagal menembus di atas 10 Februari. 1 tinggi, rentang penguat perlawanan yang bisa menandakan tahap selanjutnya dari perantara koreksi. Pelaku pasar akan mengamati level $91 dengan cermat, dengan a kerusakan mengekspos perjalanan bergejolak kembali ke Februari. 9 rendah.

Itu Nasdaq-100 rally ke tertinggi baru pada 9 Maret sementara lainnya tolak ukur tertinggal parah, membalikkan minggu ini pada atau di bawah tertinggi pasar bull yang diposting pada akhir Januari. Akan dibutuhkan sedikit tekanan jual pada titik ini agar indeks teknologi berat gagal dalam penembusan dan bergabung dengan indeks yang lebih lemah. tindakan terikat jangkauan yang pada akhirnya bisa mencatat posisi terendah lebih rendah dalam koreksi yang bertahan hingga kuartal kedua. (Lihat juga: Mengapa Penurunan 20% dalam Saham Teknologi Adalah Peluang Membeli.)

Grafik Jangka Panjang MSFT (1999 – 2018)

Tren naik multi-tahun mencapai hampir $60 pada Desember 1999, memberi jalan bagi penurunan menyakitkan yang melepaskan hampir 40 poin hingga akhir tahun 2000. Saham Microsoft menguji tingkat harga itu pada tahun 2002 dan memposting a bawah ganda pembalikan, tetapi kenaikan ke tahun 2006 gagal mencapai 0,382 Level retracement sell-off Fibonacci, terhenti di dekat $30. Lonjakan pembelian terakhir di tahun 2007 berakhir di bawah retracement 50%, memberi jalan bagi tekanan jual yang kuat yang memecahkan posisi terendah sebelumnya, membuang saham ke level terendah 11-tahun di pertengahan remaja.

Terjun ke tahun 2009 menandai kesempatan pembelian bersejarah, menjelang gelombang pemulihan yang mencapai tertinggi tahun 2008 di tahun 2013. Saham Microsoft menembus 2014, mengukir tren naik yang kuat yang akhirnya mencapai level tertinggi abad sebelumnya pada kuartal keempat 2016. Tekanan beli meningkat sepanjang 2017, membukukan kenaikan paling produktif dalam beberapa dekade sebelum mencapai beberapa poin di bawah $100 pada Februari 2018.

Stok masuk saluran naik sempit pada Oktober 2016, bertahan dalam batas-batas itu menjadi pelarian Oktober 2017 yang menunjukkan hal yang tidak biasa kekuatan relatif. Aksi harga belum menyentuh 50-minggu rata-rata bergerak eksponensial (EMA) sejak pertengahan tahun 2016, menunjuk pada kondisi teknikal yang tidak berkelanjutan yang dapat menghasilkan koreksi tajam. Sementara itu, Oktober 2017 celah antara $79 dan $83 sebagian masih belum terisi, menawarkan target magnetis jika penjual menembus level terendah Februari. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dibalik Kenaikan 127,4% Microsoft dalam 10 Tahun.)

Grafik Jangka Pendek MSFT (2017 – 2018)

Grid Fibonacci membentang di gelombang terakhir dari uptrend jangka panjang mengatur volatilitas baru-baru ini tindakan harga, menempatkan level retracement .786 tepat di level Feb. 9 memantul. Penurunan menguji EMA 50 hari, cocok dengan Agustus, September dan Desember mundurnya, tetapi menembus rata-rata bergerak lebih dari empat poin sebelum pembalikan yang kuat. Penetrasi ini bisa menandakan perubahan besar dalam karakter, menandakan penurunan yang lebih curam.

EMA 50-hari kini telah terangkat ke $91, membentuk zona konflik yang dapat menguji tekad bull baru. 2 Maret ayunan rendah telah selaras sempurna dengan ini tingkat dukungan, menyarankan pasokan stop jual yang cukup antara $90 dan $91. Akibatnya, penembusan akan mengekspos terendah Februari, dengan rata-rata pergerakan menawarkan resistensi untuk pertama kalinya sejak pertengahan 2016.

Volume seimbang (OBV) mencapai puncaknya pada kuartal terakhir 2014, jauh di bawah puncak 2007 dan 2010. Pembeli yang berkomitmen kembali pada paruh kedua 2016, tetapi indikatornya baru saja terangkat di atas tertinggi sebelumnya, bahkan ketika harga saham hampir dua kali lipat selama periode yang sama. Ini menandakan bearish perbedaan yang dapat memperkuat tekanan turun jika kekuatan dari berarti pembalikan mengendalikan tindakan harga menengah. (Lihat juga: Mengapa Amazon, Microsoft, Netflix Menimbulkan Risiko bagi Pasar Saham.)

Garis bawah

Saham Microsoft telah berbalik dengan tajam setelah terangkat di atas harga Februari. 1 tinggi, menandakan a gagal breakout yang bisa menandai tahap berikutnya dalam koreksi menengah yang berlangsung hingga kuartal kedua. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Microsoft Mendapatkan Keuntungan dari Pembelian Perusahaan Baru: Bulls.)