Saham American Express di Puncak Breakout Multi-Tahun

Dow komponen American Express Company (AXP) dijual pada bulan Juli setelah perusahaan melaporkan hasil kuartal kedua yang bullish tetapi gagal untuk meningkatkan tahun fiskal 2018 panduan. Reli cepat mengikuti penurunan spontan, mengangkat raksasa keuangan itu ke level tertinggi sepanjang masa di $104,24 dalam terobosan yang gagal dalam sesi berikut. Itu gergaji tangan telah membuat pembeli bingung dan bingung, tetapi aksi harga jangka panjang menunjukkan hasil yang sangat bullish, dengan berkelanjutan tren naik yang akhirnya bisa mencapai $150.

Stok telah menghabiskan tujuh bulan pengujian perlawanan seharga $ 100 sambil mengukir besar segi tiga yang mungkin menyelesaikan pegangan empat tahun cangkir dan pegangan pola. Kekuatan relatif siklus sekarang berubah lebih tinggi, meningkatkan peluang untuk breakout sebelum akhir kuartal ketiga. Saham perlu bertahan di atas $95 agar skenario bullish ini dapat dimainkan, dengan level tersebut menandai 200-hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA). Itu tidak menjadi masalah sejak April, dengan pergerakan harga dibatasi dalam sembilan poin

rentang perdagangan. (Lihat juga: Saham American Express Tampaknya Akan Melonjak.)

Grafik Jangka Panjang AXP (1998 – 2018)

Saham mengakhiri tahun jamak kecenderungan untuk menurun di $4,50 pada tahun 1991, memasuki kenaikan tren kuat yang berlanjut ke tertinggi Oktober 2000 di $55,15. Itu berubah tajam lebih rendah hingga tahun 2001, memberikan lebih dari setengah nilainya sebelum mencapai titik terendah pada $ 21,18 setelah 11 September. 11 serangan. Ini menguji rendah dua kali ke tahun 2003 dan berubah lebih tinggi dalam gerakan lambat uptrend yang membutuhkan waktu tiga tahun untuk menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tinggi sebelumnya.

Sebuah terobosan tahun 2006 membuat kemajuan terbatas, memuncak pada pertengahan $60-an pada tahun 2007, menjelang penurunan yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008. Saham terpukul keras selama periode yang mengganggu itu, turun ke level terendah 14 tahun dalam satu digit pada Maret 2009. Pantulan berikutnya mencapai tertinggi 2007 pada April 2012, menghasilkan pola menyamping, diikuti oleh terobosan 2013 yang membukukan kenaikan mengesankan ke puncak 2014 di $96,24, hanya lima poin di bawah angka penutupan hari Jumat.

Penurunan ke Februari 2016 diuji mendukung pada breakout 2013, sementara gelombang pemulihan berikutnya dipercepat setelah pemilihan presiden. Reli mencapai tertinggi 2014 pada Oktober 2017, memicu penembusan kecil ke $102, diikuti oleh konsolidasi pola yang telah mengambil bentuk segitiga naik. bulanan osilator stokastik menyeberang ke sinyal jual pada Januari 2018 tetapi telah berubah lebih tinggi di bagian atas panel indikator, menandakan kekuatan yang tidak biasa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana American Express Menghasilkan Uang.)

Grafik Jangka Pendek AXP (2017 – 2018)

Penurunan Februari dan April 2018 menemukan dukungan di EMA 200-hari, membentuk garis bullish di pasir yang kini telah naik ke $96. Saham gap lebih tinggi setelah kuartal pertama pendapatan pada bulan April, dengan dasar gap di $95,50 sesuai dengan tertinggi 2014 (garis hitam) sambil memperkuat support rata-rata bergerak. Nada teknis akan memburuk dengan cepat jika garis horizontal ini ditembus, mungkin menandakan puncak jangka panjang daripada penembusan.

Volume seimbang (OBV) memberikan gambaran bullish, memasuki 2016 akumulasi gelombang yang berlanjut hingga kuartal pertama 2018. Itu masih belum mencapai level tertinggi 2014, yang masuk akal karena agresifnya perusahaan pembelian kembali. Namun, pedang itu memotong dua arah karena reli berakhir segera setelah program dihentikan pada Januari 2018. Perusahaan melanjutkan pembelian kembali pada kuartal ketiga, mungkin menambah energi breakout dalam beberapa minggu mendatang.

Tiga hari tekanan jual mengikuti breakout 27 Juli yang gagal, menghasilkan tes yang sukses di EMA 50-hari dan angka bulat $100. Pelaku pasar sekarang harus fokus pada celah yang tidak terisi antara $103 dan $104, hanya terlihat pada grafik intraday, karena reli di atas zona itu kemungkinan besar akan naik traksi, menyelesaikan piala lima tahun dan menangani pelarian dengan lonjakan pembelian yang bisa mencapai $110 dengan cepat. (Lihat juga: Memainkan Kesenjangan.)

Garis bawah

Bintang-bintang bullish akhirnya bergabung dengan American Express, meningkatkan peluang untuk terobosan multi-tahun yang dapat mengangkat raksasa keuangan itu ke dalam kepemimpinan Dow. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Saham Finansial Menunjukkan Kekuatan Relatif.)