Nasdaq Bisa Jatuh 15% atau Lebih: Morgan Stanley

Selagi sektor teknologi dan kebijaksanaan konsumen saham telah bernasib baik selama lincah 2018, Morgan Stanley memperingatkan bahwa mereka adalah orang berikutnya yang merasakan sakit dalam apa yang disebut bergulir pasar beruang. Berbicara terus "Negara Perdagangan" CNBC pada hari Kamis, Michael Wilson, analis Morgan Stanley yang tim ahli strategi ekuitasnya memperingatkan awal pekan ini bahwa risiko terhadap saham Juli rapat umum sedang dipasang, kata the Nasdaq bisa mengoreksi sebesar 15% atau lebih sementara S&P 500 bisa turun 10%.

Baru-baru ini, Nasdaq turun 10,94 poin, atau 0,14%, menjadi 7.791,74 sementara S&P 500 naik 4,40, atau 0,16%, menjadi 2.831,62. Dia berpendapat di CNBC bahwa kondisi keuangan lebih ketat daripada yang dipikirkan investor dan bahwa koreksi sudah dalam proses. “Setiap sektor dalam S&P telah mengalami koreksi sekitar 20% pada penilaian kecuali dua: teknologi dan pilihan konsumen—pada dasarnya saham pertumbuhan," kata Wilson. "Pandangan kami adalah bahwa pasar beruang bergulir ini harus menyelesaikan dirinya sendiri dengan memukul kedua sektor itu, dan kami pikir itu benar-benar dimulai."

Katakan itu pada Apple Inc. (AAPL). Pada saat yang sama ketika Wilson memperingatkan tentang krisis saham teknologi, pembuat iPhone yang berbasis di Cupertino, California melampaui $ 1 triliun dalam kapitalisasi pasar, yang pertama untuk perusahaan AS. (Lihat juga: Morgan Stanley Mengatakan Koreksi Terbesar Sejak Feb Menjulang.)

Giliran Teknisi untuk Merasakan Sakit

Tetap saja, Wilson berpikir giliran saham pertumbuhannya akan terpukul, memperingatkan itu bisa menyakitkan bagi investor. "Jika saham pertumbuhan terpukul secara tidak proporsional, akan sangat sulit bagi uang itu untuk bocor ke bagian lain pasar tanpa kehilangan nilai," katanya kepada CNBC.

Analis memperkirakan Indeks S&P 500 untuk mengakhiri tahun di 2.750, yang akan 4% lebih rendah dari tertinggi 2.872 yang dicapai pada 1 Januari. 26 dan sekitar 3% lebih rendah dari tempat perdagangannya sekarang. Ahli strategi masih menyukai energi, utilitas, industri, dan keuangan, dengan alasan investor harus mempertimbangkan untuk keluar dari pertumbuhan dan masuk ke nilai saham. (Lihat juga: Penjualan Netflix Baik untuk Bulls: Bernstein.)

Koreksi Bisa Lebih Buruk Dari Februari

Di sebuah catatan penelitian awal pekan ini, Wilson dan timnya memperingatkan bahwa risiko reli pasar saham di bulan Juli semakin buruk, terutama karena tingkat pertumbuhan yang memuncak.

"Penjualan baru saja dimulai dan koreksi ini akan menjadi yang terbesar sejak yang kami alami pada Februari," bantah ahli strategi ekuitas. Mereka mengacu pada pertengahan Februari ketika saham jatuh ke wilayah koreksi karena kekhawatiran ekonomi yang memanas dan meningkatnya inflasi. Saham dianggap dalam koreksi ketika turun 10% dari tertinggi baru-baru ini. “Ini bisa memiliki dampak negatif yang lebih besar pada portofolio rata-rata jika berpusat pada teknologi, kebijaksanaan konsumen, dan topi kecil.”