Saham General Electric Bisa Menguji 2018 Rendah

Perusahaan Listrik Umum (GE) saham turun lebih dari 10% pada hari Kamis setelah pelapor Bernie Madoff mengatakan bahwa perusahaan itu terlibat dalam "penipuan akuntansi yang lebih besar daripada Enron." Perusahaan menanggapi dengan tegas, menyatakan klaim itu tidak berdasar, sementara CEO Larry Culp meningkatkan dan membeli senilai $ 2 juta persediaan. Seorang analis William Blair juga menimpali, bersikeras bahwa tuduhan itu adalah berita lama dan bahwa GE dapat mempertahankan likuiditas saat bekerja melalui reorganisasi besar-besaran.

Yang bermasalah konglomerat membukukan hasil kuartal kedua yang beragam pada 31 Juli, mengalahkan perkiraan laba beberapa sen sementara pendapatan turun 1,1% dari tahun ke tahun. Namun, laba tahun fiskal 2019 in-line panduan gagal menggerakkan minat beli, memicu pembalikan intraday dan penurunan stabil Agustus yang diposting terendah empat bulan sebelum kontroversi, yang telah menjatuhkan saham ke level terendah terendah sejak itu Januari 4.

Nelayan bawah

mengharapkan tindakan yang lebih kuat setelah level terendah 10 tahun Desember di $6,86 karena banyak analis memandang saham sebagai permainan turnaround 2019 setelah dua tahun harga lebih rendah. Namun, reorganisasi berbasis luas GE telah gagal untuk meningkatkan prospek laba yang suram, memaksa pemegang saham yang baru dibentuk kembali ke sela-sela. Sayangnya untuk bulls yang tersisa, waktu mungkin akan habis karena eksposur siklus yang berat rentan terhadap penurunan ekonomi.

Grafik Jangka Panjang GE (1990 – 2019)

Saham pecah di atas tinggi 1987 di split-disesuaikan $5,21 pada tahun 1992 dan memasuki tren naik bersejarah yang membukukan kenaikan stabil ke tertinggi sepanjang masa Agustus 2000 di $58,41, menjelang penurunan tajam ketika gelembung internet meletus. Penurunan menetap di $20-an rendah pada tahun 2002, menghasilkan tes tahun 2003 yang menyelesaikan a bawah ganda kemunduran. Kenaikan berikutnya terhenti di pertengahan $30 pada tahun 2005, sementara terobosan tahun 2007 membuat sedikit kemajuan, berakhir tepat di atas $40.

Itu menandai tertinggi tertinggi dalam 12 tahun terakhir, memberi jalan bagi penurunan agresif yang dipercepat menjadi spiral hampir mati selama keruntuhan ekonomi 2008. Saham akhirnya mencapai titik terendah di $5,50 pada bulan Maret 2009, menandai tingkat harga yang kembali berlaku pada kuartal keempat tahun 2018. Divisi GE Capital membukukan kerugian besar selama periode ini, melampirkan bobot mati yang gagal diatasi perusahaan, meskipun menjual unit pada tahun 2015.

Meski begitu, gelombang pemulihan berikutnya membukukan kenaikan yang sehat, akhirnya terhenti di $30 yang lebih rendah pada musim panas 2016. Penjual agresif mengambil kendali sekitar sembilan bulan kemudian, menyelesaikan tren turun yang stabil yang menembus mata uang utama tingkat dukungan seperti mentega memasuki kuartal keempat tahun 2018. Penurunan berakhir kurang dari satu poin di atas terendah 2009 pada pertengahan Desember, menghasilkan pantulan lemah 2019 yang gagal menembus titik dangkal 0,214 Fibonacci retracement tingkat.

bulanan osilator stokastik terjebak seperti lem ke level oversold sebelum menyeberang ke siklus beli di awal 2019 dan sekarang telah menyeberang ke sisi bawah sebelum mencapai zona overbought. Ini adalah panggilan yang sulit karena ini bisa menjadi sinyal jual palsu, menjelang dorongan terakhir ke level ekstrem itu. Tidak terlalu menjadi masalah pada titik ini karena tidak ada alasan untuk membeli saham sampai menembus di atas tertinggi 2019 saat ini di $11,30.

Sayangnya untuk banteng, akumulasi-distribusi pembacaan sekarang memburuk dengan cepat, menunjukkan bahwa nelayan dasar telah menyerah dan kembali ke sela-sela. Selain itu, sejauh ini tidak ada bukti pembelian institusional pada tahun 2019, yang memberi tahu kami bahwa uang pintar ada di tangannya. Pada gilirannya, ini sangat meningkatkan peluang untuk pengujian ulang di terendah Desember, dengan tembusan yang mengekspos terendah bersejarah 2009 di $5,50.

Garis bawah

Saham General Electric telah turun dari kisaran perdagangan tujuh bulan setelah gagal mencapai kisaran 200 hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) dan dapat menembus ke posisi terendah beberapa dekade dalam beberapa bulan mendatang.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.