Tenaga Penjualan Terlihat Turun 11% Di Tengah Tanda-tanda Kelemahan

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Salesforce.com Inc. (CRM) saham telah meroket hampir 60% selama setahun terakhir, dengan mudah mengalahkan pengembalian S&P 500 yang hanya 15,5%. Tetapi saham mungkin berada dalam kondisi yang sulit, dengan saham mundur sekitar 11% berdasarkan analisis teknis.

Prospek perusahaan dalam jangka panjang terlihat kuat, dengan analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan dan pendapatan yang kuat untuk kuartal dan tahun mendatang.

Grafik Bearish

Grafik teknis menunjukkan saham akan turun sekitar 11% dari harga saat ini di sekitar $144,40. Saham terhenti di sekitar $149 dan sekarang berada di dekat tren naik teknis. Jika saham jatuh di bawah tren naik itu; saham bisa turun ke level dukungan teknis $128.

Indikator bearish lainnya adalah tingkat volume saham telah menurun sejak akhir Juni karena saham naik, menunjukkan minat beli mungkin melelahkan. Selain itu, ketika tingkat volume melonjak pada akhir Juli, saat itulah saham turun tajam dari $148 menjadi $135. Selanjutnya, indeks kekuatan relatif juga mulai bergerak turun, menembus tren naik sebelumnya, indikasi lain yang berlawanan.

Pertumbuhan Kuat

Bahkan jika saham melakukan pullback dalam jangka pendek, prospek bisnis masih solid. Analis memperkirakan pendapatan fiskal kuartal kedua 2019 tumbuh lebih dari 42%, sementara pendapatan terlihat naik lebih dari 26%. Prospek setahun penuh diperkirakan akan lebih kuat, dengan analis mencari pendapatan untuk tumbuh lebih dari 71%, dengan pendapatan terlihat meningkat lebih dari 25%.

Tapi itu tidak berarti semuanya cerah, karena pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan turun secara substansial pada tahun 2020, menjadi hanya 20%, dan kemudian kembali meningkat pada tahun 2121 menjadi lebih dari 28%. Pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan tetap konsisten sekitar 18 hingga 20% selama dua tahun ke depan. Saham tidak murah, diperdagangkan sekitar 53 kali perkiraan pendapatan fiskal 2020 sebesar $2,71.

Estimasi Pendapatan Triwulanan CRM data oleh YCharts

Tidak Banyak Terbalik

Terlepas dari prospek bullish untuk pendapatan dan pertumbuhan pendapatan tahun ini, analis tidak mencari saham untuk naik jauh lebih tinggi dari harga saham saat ini, hanya 5%. Target harga rata-rata analis pada saham hanya $151,33, dan target tersebut telah direvisi lebih tinggi sekitar 10% sejak awal Mei. (Selengkapnya, lihat juga: Apa yang Menarik dari Salesforce?)

Target Harga CRM data oleh YCharts

Meskipun ada tanda-tanda akan muncul kemunduran, prospek bisnis jangka panjang untuk saham masih terlihat kuat. Tetapi dengan perdagangan saham pada tingkat yang tinggi, perusahaan masih perlu mendorong pendapatan dan pendapatan lebih tinggi agar saham dapat terus meningkat dalam jangka panjang.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga sampai lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi mengandung risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.