3 Aturan Terbaik Buffett Untuk Investasi Saham

Pertemuan tahunan 2018 Berkshire Hathaway, dipimpin oleh ketua Warren Buffet, telah menempatkan fokus baru pada rahasia investor utama untuk memilih saham yang sukses - mulai dari Apple Inc. (AAPL) ke Coca-Cola Inc. (KO) ke Delta Airlines Inc. (DAL) - sambil mengantisipasi gerakan Oracle of Omaha yang akan datang. Analisis mendalam terbaru dari pendekatan Buffett disajikan dalam laporan oleh CNBC. Ini memeriksa komentar publik selama beberapa dekade oleh Buffett dan menghasilkan tiga rekomendasi inti untuk membeli saham yang dibuat Buffett termasuk pada pertemuan tahunan seperti yang diadakan akhir pekan lalu di Omaha, Nebraska. Ini adalah: berinvestasi dalam lingkaran kompetensi Anda, berpikir seperti pemilik bisnis saat membeli ekuitas, dan membeli dengan harga murah untuk memberikan margin keamanan.

Dari tahun 1965 hingga 2017, CNBC menghitung bahwa saham Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) telah memberikan pengembalian tahunan rata-rata 20,9%, lebih dari dua kali lipat pengembalian 9,9% untuk

Indeks S&P 500 (SPX). Hasilnya, mereka menambahkan, adalah bahwa keuntungan kumulatif untuk saham Berkshire Hathaway adalah 155 kali lebih besar daripada S&P 500 selama periode ini.

Pemenang jangka panjang terbesar dalam portofolio saham Berkshire Hathaway selama 10 tahun terakhir adalah ini, menurut Lawrence Meyers, manajer portofolio dan CEO perusahaan pembiayaan konsumen PDL Capital, menurut laporan hari ini di Yahoo Finance: Apple, +665%, Visa Inc. (V), +556%, Mastercard Inc. (MA), +583%, dan Delta Airlines Inc., +550%.

'Lingkaran Kompetensi'

Salah satu aturan utama adalah bahwa Buffett percaya investor harus menghindari melangkah terlalu jauh saat membeli saham. Sebaliknya, dia mengatakan investor harus memastikan bahwa mereka sepenuhnya memahami bagaimana bisnis beroperasi, bagaimana membuatnya uang, dan keberlanjutan model bisnis dan keuntungannya di masa depan sebelum membeli sahamnya, per CNBC. Dia menyebut ini "beroperasi dalam apa yang saya sebut lingkaran kompetensi Anda" selama pertemuan tahunan Berkshire 1999, seperti dikutip oleh CNBC. Dalam upaya mereka sendiri baru-baru ini untuk mengidentifikasi potensi pembelian di masa depan oleh Buffett, analis di Credit Suisse Group AG mencatat bahwa ia lebih memilih bisnis yang mudah dipahami. (Selengkapnya, lihat juga: 5 Pilihan Saham yang Akan Menarik Warren Buffett.)

Dengan pengecualian dari pembuat smartphone dan komputer pribadi Apple Inc., Buffett telah melewatkan sejumlah: memenangkan investasi di bidang teknologi justru karena dia merasa tidak cukup kompeten untuk menilai bisnis mereka model. Berkshire baru-baru ini meningkatkan sahamnya yang besar di Apple, tetapi telah menjadi pendatang yang relatif terlambat untuk saham tersebut, berdasarkan kehati-hatian Buffett tentang menginjak tanah yang tidak dikenalnya. (Selengkapnya, lihat juga: Apple dan Buffett Melihat Nilai, dan Bertindak.)

'Anda Membeli Bisnis'

Wawasan kunci kedua yang diperoleh Buffett sebagai mahasiswa pada tahun 1949 datang dari membaca "The Intelligent Investor," buku mani oleh investasi nilai pelopor Benjamin Graham. Seperti yang dikatakan Buffett selama pertemuan tahunan Berkshire Hathaway 2002, per CNBC: "Anda tidak melihat hal-hal yang bergerak naik turun di grafik, atau bahwa orang-orang mengirimi Anda sedikit Anda tahu, mengatakan beli ini karena akan naik minggu depan, atau akan dibagi, atau dividen akan meningkat, atau apa pun, tetapi sebaliknya Anda membeli bisnis."

Prinsip utama buku Graham, menurut CNBC, adalah bahwa membeli saham membuat Anda menjadi pemilik bagian dari bisnis, seseorang yang tidak perlu khawatir tentang fluktuasi harga saham jangka pendek. Memang, Buffett percaya bahwa fluktuasi harga seperti itu, biasanya disebut keriangan hari ini, mewakili "kebisingan" sementara yang harus diabaikan oleh investor jangka panjang. (Selengkapnya, lihat juga: Strategi untuk Membuktikan Volatilitas Portofolio Anda.)

Margin Keamanan

Aturan ketiga yang diambil Buffett dari Graham adalah membeli saham dengan jumlah besar.batas keamanan," investasi yang saat ini dijual jauh di bawah nilai intrinsik. Seperti yang dicatat CNBC, mengambil pendekatan berburu murah ini untuk berinvestasi harus membatasi potensi kerugian Anda jika terjadi perkiraan nilai intrinsik Anda terlalu tinggi, atau jika kejadian tak terduga merusak kinerja perusahaan yang dulu cerah prospek.

Tentu saja, menghasilkan perkiraan nilai intrinsik yang akurat tidak mudah direduksi menjadi formula, tetapi metode Graham, seperti yang digunakan oleh Buffett, bertumpu pada analisis fundamental data yang berkaitan dengan perusahaan, industrinya, dan ekonomi secara umum. Buffett menonjol dalam kemampuannya selama puluhan tahun untuk membuat penilaian nilai yang cerdik.

'Jangan Pernah Melihat Judul'

Untuk investor rata-rata, yang tidak memiliki kecakapan analitik dan mata tajam Buffett, dia percaya itu adil melemparkan lot Anda dengan prospek jangka panjang untuk ekonomi A.S. dan pasar saham A.S. mungkin taruhan paling aman. "Satu-satunya hal terbaik yang dapat Anda lakukan pada 11 Maret 1942 - ketika saya membeli saham pertama saya - adalah membeli saham dana indeks dan jangan pernah melihat berita utama... seolah-olah Anda telah membeli sebuah peternakan" katanya kepada CNBC sebelumnya hari ini, mencatat bahwa investasi teoritis $10.000 dalam dana indeks saat itu akan bernilai lebih dari $51 juta hari ini, termasuk dividen yang diinvestasikan kembali.

Pilihan Terburuk Buffett

Yang pasti, Buffett telah memilih sejumlah pecundang. Performa terburuk Buffett selama 10 tahun itu, juga menurut Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BACA), -15%, dan perusahaan bahan bangunan USG Corp. (USG), +14%. S&P 500 naik 77% dibandingkan periode yang sama.

Namun, catatan keseluruhan Buffett yang patut ditiru, menegaskan betapa berharganya 3 aturan investasi terbaiknya bagi investor.