Pilih Saham Seperti Peter Lynch

Pada awal 1980-an, seorang manajer portofolio muda bernama Peter Lynch menjadi salah satu investor paling terkenal di dunia, dan untuk alasan yang sangat masuk akal – ketika ia mengambil alih reksa dana Fidelity Magellan pada Mei 1977 (pekerjaan pertamanya sebagai manajer portofolio), aset dana tersebut adalah $20 juta. Antara 1977 dan 1990, ia mengubahnya menjadi reksa dana terbesar di dunia, mengungguli pasar dengan 29% per tahun yang mengejutkan!

Lynch mencapai ini dengan menggunakan prinsip-prinsip yang sangat mendasar, yang dengan senang hati dia bagikan kepada siapa saja. Peter Lynch sangat percaya bahwa investor individu memiliki keunggulan yang melekat pada institusi besar karena perusahaan besar tidak akan atau tidak dapat berinvestasi di topi kecil perusahaan yang belum mendapat perhatian besar dari analis atau reksa dana. Apakah Anda seorang perwakilan terdaftar yang ingin menemukan pilihan jangka panjang yang solid untuk klien Anda atau investor individu berusaha untuk meningkatkan pengembalian Anda, kami akan memperkenalkan Anda bagaimana Anda dapat menerapkan Lynch's strategi yang teruji waktu.

Tiga Prinsip Investasi Dasar Peter Lynch

Begitu rekam jejaknya yang luar biasa menjalankan Magellan Fund mendapat perhatian luas yang biasanya mengikuti kinerja yang hebat, Lynch menulis beberapa buku yang menguraikan filosofinya tentang investasi. Mereka adalah bacaan yang bagus, tetapi tesis intinya dapat diringkas dengan tiga prinsip utama.

1. Hanya Beli Apa yang Anda Pahami

Menurut Lynch, alat penelitian saham terbesar kami adalah mata, telinga, dan akal sehat kami. Lynch bangga dengan fakta bahwa banyak orang hebatnya ide saham ditemukan saat berjalan melalui toko kelontong atau mengobrol santai dengan teman dan keluarga.

Kita semua memiliki kemampuan untuk melakukan analisis langsung saat kita menonton TV, membaca koran, atau mendengarkan radio. Saat kita berkendara di jalan atau bepergian saat liburan, kita juga bisa mengendus-endus yang baru ide investasi. Bagaimanapun, konsumen mewakili dua pertiga dari produk domestik bruto dari Amerika Serikat. Dengan kata lain, sebagian besar pasar saham berada dalam bisnis melayani Anda, konsumen individu – jika sesuatu menarik Anda sebagai konsumen, itu juga harus menarik minat Anda sebagai investasi.

2. Selalu Kerjakan Pekerjaan Rumah Anda

Pengamatan langsung dan bukti anekdot adalah awal yang baik, tetapi semua ide hebat perlu ditindaklanjuti dengan penelitian yang cerdas. Jangan bingung dengan kesederhanaan sederhana Peter Lynch dalam melakukan penelitian yang rajin – penelitian yang teliti adalah landasan kesuksesannya. Saat menindaklanjuti percikan awal ide bagus, Lynch menyoroti beberapa nilai fundamental yang dia harapkan akan dipenuhi untuk setiap saham yang layak dibeli:

• Persentase Penjualan.Jika ada produk atau layanan yang pada awalnya menarik Anda ke perusahaan, pastikan produk atau layanan tersebut memiliki persentase penjualan yang cukup tinggi untuk menjadi bermakna; produk hebat yang hanya menghasilkan 5% dari penjualan tidak akan memiliki lebih dari dampak marjinal pada perusahaan intinya.
• Rasio PEG. Rasio penilaian terhadap tingkat pertumbuhan pendapatan ini harus dilihat untuk melihat seberapa besar ekspektasi yang dibangun ke dalam saham. Anda ingin mencari perusahaan dengan pertumbuhan pendapatan yang kuat dan penilaian yang masuk akal – penumbuh yang kuat dengan a rasio PEG dari dua atau lebih memiliki pertumbuhan pendapatan yang sudah dibangun ke dalam harga saham, meninggalkan sedikit ruang untuk kesalahan.
• Pilih perusahaan dengan posisi kas yang kuat dan rasio utang terhadap ekuitas di bawah rata-rata. Kuat Arus kas dan pengelolaan aset yang hati-hati memberikan pilihan kepada perusahaan di semua jenis lingkungan pasar.

3. Berinvestasi untuk Jangka Panjang

Lynch mengatakan bahwa "tanpa banyak kejutan, saham relatif dapat diprediksi selama 10-20 tahun. Mengenai apakah mereka akan lebih tinggi atau lebih rendah dalam dua atau tiga tahun, Anda mungkin juga melempar koin untuk memutuskan. tampaknya mengejutkan mendengar kata-kata seperti itu dari legenda Wall Street, tetapi itu berfungsi untuk menyoroti betapa dia sepenuhnya mempercayainya filosofi. Dia mempertahankan pengetahuannya tentang perusahaan yang dia miliki, dan selama ceritanya tidak berubah, dia tidak menjual. Lynch tidak mencoba waktu pasar atau memprediksi arah perekonomian secara keseluruhan.

Bahkan, Lynch pernah melakukan penelitian untuk menentukan apakah market timing merupakan strategi yang efektif. Menurut hasil penelitian, jika seorang investor telah menginvestasikan $1.000 setahun pada hari tertinggi mutlak dalam setahun selama 30 tahun dari 1965-1995, investor itu akan memperoleh majemuk pengembalian 10,6% untuk periode 30 tahun. Jika investor lain juga menginvestasikan $1.000 setahun setiap tahun untuk periode yang sama pada hari terendah dalam setahun, investor ini akan memperoleh pengembalian majemuk 11,7% selama periode 30 tahun.

Oleh karena itu, setelah 30 tahun dari kemungkinan waktu pasar yang paling buruk, investor pertama hanya mengikuti pengembaliannya sebesar 1,1% per tahun.Akibatnya, Lynch percaya bahwa mencoba memprediksi fluktuasi pasar jangka pendek tidak sepadan dengan usaha. Jika perusahaan kuat, itu akan menghasilkan lebih banyak dan saham akan menghargai nilainya. Dengan membuatnya tetap sederhana, Lynch membiarkan fokusnya beralih ke tugas terpenting – menemukan perusahaan hebat.

Lynch menciptakan istilah "pemain tenbagger" untuk menggambarkan saham yang naik nilainya sepuluh kali lipat, atau 1000%. Ini adalah saham yang dia cari saat menjalankan dana Magellan. Aturan No.1 untuk mencari tenbagger adalah tidak menjual saham ketika sudah naik 40% atau bahkan 100%. Banyak pengelola dana hari ini terlihat untuk memangkas atau menjual saham mereka yang menang sambil menambah posisi mereka yang kalah. Peter Lynch merasa bahwa ini sama saja dengan "menarik bunga dan menyirami rumput liar".

Garis bawah

Meskipun dia menanggung risiko diversifikasi dana yang berlebihan (dia memiliki ribuan saham pada waktu tertentu), kinerja Peter Lynch dan pemilihan saham kemampuan berdiri sendiri. Dia menjadi ahli dalam mempelajari lingkungannya dan memahami dunia apa adanya dan bagaimana keadaannya di masa depan. Dengan menerapkan pelajaran dan pengamatan kita sendiri, kita dapat belajar lebih banyak tentang berinvestasi sambil berinteraksi dengan dunia kita, membuat proses investasi menjadi lebih menyenangkan dan menguntungkan.