Gelombang Kebangkrutan Bisa Memukul Saham Jasa Minyak

Presiden Trump berbicara dengan Arab Saudi dan Rusia tentang minyak mentah perang harga dan percaya bahwa mereka akan mengakhiri perselisihan mereka "dalam beberapa hari." Itu tampaknya terlalu optimis karena ada kebaikan kemungkinan bahwa negara-negara itu dengan sengaja menghancurkan pasar minyak dunia untuk melemahkan produksi energi AS demi keuntungan pribadi mereka. Dan bahkan kesepakatan mungkin tidak menggerakkan harga minyak mentah pada saat ini karena permintaan di seluruh dunia turun seperti batu karena pandemi virus corona.

Sementara itu, VanEck baru saja mengumumkan perpecahan terbalik dari VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH), efektif pada 15 April. Kelompok ini terperosok dalam tren turun yang brutal jauh sebelum minyak mentah terjun, dengan tingkat utang yang tinggi dan manajemen yang buruk merusak keuntungan dan pendapatan. Mungkin sudah terlambat untuk menyelamatkan nama-nama sektor terkenal dari kebangkrutan, bahkan jika Trump mendorong pasar energi ke dalam tren naik baru.

Dana tersebut dipublikasikan di $30 yang rendah pada tahun 2001 dan dijual ke $13,93 beberapa bulan kemudian. Sebuah uptrend ke Juli 2008 membukukan tertinggi sepanjang masa di $76,25, pada saat yang sama minyak mentah terangkat ke $140-an. Penurunan berikutnya bertahan delapan poin di atas level terendah sebelumnya setelah kecelakaan Oktober, menghasilkan gelombang pemulihan yang menyelesaikan level tertinggi yang lebih rendah pada tahun 2014. Penjual agresif kemudian mengambil kendali, menghasilkan penurunan stabil yang menyelesaikan kenaikan besar-besaran atasan ganda gangguan pada Desember 2018.

Aksi jual membukukan posisi terendah lebih rendah hingga 2019 dan dipercepat pada awal 2020, mencapai level terendah sepanjang masa di $3,30 pada 18 Maret. Ini hampir tidak bergerak sebagai reaksi terhadap pernyataan Trump, menyoroti skeptisisme dan kemungkinan bahwa perusahaan-perusahaan ini tidak akan kembali ke profitabilitas dalam waktu dekat. Pemisahan terbalik yang akan datang akan mengangkat dana kembali ke dua digit, tetapi itu tidak akan mengubah pola harga jangka panjang yang buruk.

Schlumberger Terbatas (SLB) saham membukukan titik terendah sepanjang masa di $6,50 setelah crash Oktober 1987 dan berbalik lebih tinggi, memasuki tren naik yang menyelesaikan penembusan ke tertinggi baru pada tahun 1995. Uang muka membukukan keuntungan yang mengesankan ke puncak 1997 di $47,22 dan memberi jalan ke lima tahun rentang perdagangan, diikuti oleh perincian tahun 2002 yang menemukan mendukung pada enam tahun terendah di pertengahan remaja. Saham berkinerja baik selama pasar bull pertengahan dekade, mencapai $ 115 pada Oktober 2007, dan mengukir penurunan proporsional selama keruntuhan ekonomi 2008.

Kenaikan berikutnya menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tertinggi sebelumnya pada tahun 2014 dan menambahkan kurang dari empat poin sebelum gagal dalam penembusan. Tekanan jual yang persisten mencapai level terendah 2009 pada Desember 2018, menjelang penurunan Februari 2020 yang mencatat level terendah 30 tahun di $11,87 pada 19 Maret. Yang tidak menyenangkan, saham telah gagal dalam dua crossover bullish setiap bulannya osilator stokastik sejak Januari 2019, mengatur panggung untuk penurunan yang lebih besar.

Perusahaan Halliburton (HAL) memasuki uptrend yang kuat pada tahun 1992, membukukan kenaikan yang mengesankan ke tertinggi 1997 di $31,63. Ini menyerahkan semua keuntungan setelah mogok dari double top pada tahun 2001, menemukan dukungan dalam empat sen dari terendah 1986 pada Januari 2002. Kemajuan berikutnya membukukan kenaikan bersejarah ke musim panas 2008, mencapai $55,38, menjelang a pasar beruang penurunan yang melepaskan tiga perempat dari nilai saham ke posisi terendah Desember 2008.

Reli 2014 di atas tertinggi 2008 menambahkan kurang dari 20 poin sebelum berbalik arah gagal breakout. Gelombang penjualan menemukan dukungan di pertengahan $20-an pada tahun 2016, membangun lantai perdagangan yang mogok pada bulan Desember 2018. Saham telah hancur sejak saat itu, memantul lima sen di bawah level terendah 2002 pada 18 Maret. Pada gilirannya, ini menandai fase pertama dari pengujian pada support horizontal berusia 34 tahun yang, jika ditembus, kemungkinan akan menandakan kebangkrutan.

Garis bawah

Saham-saham jasa minyak yang terkenal telah mencapai posisi terendah selama beberapa dekade sebagai reaksi terhadap jatuhnya minyak mentah dan mungkin tidak dapat bertahan dari penurunan tersebut.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.