Saham McDonald Mendekati Level Pasar Beruang

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah seorang penulis keuangan dan manajer portofolio. Dia dan kliennya memiliki saham GOOGL.)

McDonald's Corp. (MCD) saham telah berada di bawah tekanan jual yang besar dalam beberapa pekan terakhir, turun sekitar 17 persen sejak 1 Januari. 26, sedangkan Indeks S&P 500 yang lebih luas telah turun 7,25 persen. Sebelum penutupan pasar pada 2 Maret, saham berada pada kecepatan untuk mencatat penurunan dolar satu hari terburuk dalam sejarah dan persentase penurunan terburuk sejak 2008, menurut sebuah MarketWatch laporan.

Tetapi analisis baru-baru ini dari grafik teknis McDonald's menunjukkan saham bisa jatuh lebih jauh, mendorong raksasa makanan cepat saji itu masuk ke wilayah pasar bearish menjadi sekitar $135. Itu akan menjadi penurunan lebih dari 24 persen dari tertinggi 52 minggu saham di $178,70. Saham juga mahal pada rasio p/e historis, dan jika mereka kembali ke norma historis, mereka bisa turun menjadi $ 120, penurunan hampir 33 persen.

MCD data oleh YCharts

McDonald's terpukul pada 2 Maret, setelah RBC menebas target harganya pada saham menjadi $170 dari $190, mencatat kombinasi dari kondisi industri yang memburuk, bersama dengan awal yang mengecewakan untuk menu nilai baru.

Dari November 8, 2016 hingga Januari. 26 Februari 2018, saham McDonald's naik 56,3 persen, lebih tinggi dari Facebook Inc. (FB), Alfabet Inc. (GOOGLI), dan Microsoft Corp. (MSFT). Bukan hanya harga saham yang melonjak; valuasi perusahaan juga melonjak, menempatkan beberapa harga-ke-pendapatannya hampir setara dengan raksasa teknologi. (Baca juga: Mengapa Saham McDonald's Oversold Masih Terlihat Mahal.)

Rasio PE MCD (Maju 1 tahun) data oleh YCharts

Kerusakan Teknis

Grafik teknis menunjukkan harga saham telah menembus beberapa level support dan tampaknya akan jatuh ke $135, mengisi kembali celah yang tercipta pada April 2017. Jika saham mengisi kembali kesenjangan, itu akan mendorong saham turun sekitar 24,5 persen dari tertinggi yang terlihat pada 1 Januari. 26, dan masuk ke wilayah pasar beruang.

Pada dasarnya mahal

McDonald's saat ini diperdagangkan 23 kali lipat dari pendapatan 12 bulan, jauh di atas norma historisnya 16 hingga 18 kali. Jika saham McDonald's kembali ke kisaran historisnya, saham bisa jatuh ke hampir $120, penurunan hampir 33 persen dari level tertinggi 52 minggu.

MCD data oleh YCharts

Tidak tumbuh

Masalah terbesar dengan McDonald's dari sudut pandang fundamental terus menjadi pendapatan yang menurun dan pendapatan berlipat ganda yang masih diperdagangkan mendekati penilaian seperti teknologi. Analis saat ini tidak mengharapkan McDonald's untuk melihat pertumbuhan pendapatan yang berarti hingga tahun 2020. Perusahaan seperti Facebook, Microsoft, dan Alphabet diperkirakan akan mengalami lonjakan pendapatan, tetapi hingga saat ini, Anda membayar penilaian yang hampir sama untuk perusahaan tersebut.

Saham McDonald's akhirnya mulai terlihat mahal bagi investor, dan itu berarti kemungkinan besar mereka belum selesai jatuh.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga sampai lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi mengandung risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.