Kenaikan Kuartal Ketiga Citigroup Muncul Terbatas

Citigroup Inc. (C) saham mengiris dan memotong bulls and bears setelah bank mengalahkan top- dan bottom-line kuartal kedua perkiraan pada hari Senin, turun hampir 3% pada bel pembukaan dan memulihkan kerugian tersebut menjelang jam makan siang. Itu gergaji tangan menunjukkan bahwa investor yang absen menggunakan kesempatan untuk membeli saham, menempatkannya di posisi yang baik untuk menambah keuntungan selama banjir pendapatan bank komersial minggu ini.

Saham Citigroup rally ke tertinggi Mei menjelang pengakuan triwulanan dan sekarang bisa menembus, menuju ke penguatan perlawanan di tertinggi Oktober 2018 di pertengahan $ 70-an. Sayangnya untuk bulls, level harga tersebut dapat menandai kenaikan terakhir untuk upaya pemulihan ini karena perang dagang, belanja modal yang lemah, dan a dovish Fed kemungkinan akan membebani sektor perbankan komersial dalam beberapa bulan mendatang.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) membatasi kenaikan sektor di pra-pasar Selasa, turun hampir 2% setelah mengalahkan ekspektasi tetapi menurunkan tahun fiskal

panduan. Meski begitu, perubahan haluan kemarin akan menjadi pikiran para pedagang setelah bel pembukaan, didukung oleh laporan yang diterima dengan baik dari The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Mengingat penarik ini, pemantulan JPMorgan dapat mengirim seluruh grup lebih tinggi, mengangkat saham Citi ke level tertinggi 2019.

C Grafik Jangka Panjang (1995 – 2019)

perpecahan terbalik pada tahun 2011.>

Saham pecah di atas tertinggi 1993 di $77,06 pada tahun 1995, memasuki kenaikan tren bersejarah yang membukukan tiga pemecahan saham ke tertinggi tahun 1998 di $342. Ini membersihkan level itu pada tahun 1999, terhenti di $551 setahun kemudian, menjelang penurunan kompleks yang mencatat level terendah dua tahun pada tahun 2002. Ini berkinerja baik hingga pertengahan dekade, meningkat dalam 25 poin dari puncak sebelumnya pada tahun 2004 sebelum mereda ke dalam pola menyamping yang bertahan hingga penembusan 2006 yang membukukan tertinggi sepanjang masa di $570 pada tahun akhir.

Saham bank turun secara mengejutkan 98% dalam 27 bulan ke depan, berhenti di satu digit pada Maret 2009. Gelombang pemulihan ke bulan September terhenti di $50-an, menandai level resistensi yang tidak terhapus hingga penembusan 2016. Kenaikan itu mencatatkan tertinggi sembilan tahun di $80,70 pada Januari 2018, membuka jalan ke penurunan yang dalam Terendah dua tahun bulan Desember di atas $40-an, diikuti oleh pemantulan 2019 yang masih belum mencapai tinggi sebelumnya.

C Grafik Jangka Pendek (2016 – 2019)

Grid Fibonacci membentang di tren turun 2018 menegaskan bahwa saham masih diperdagangkan di bawah 0,786 Fibonacci sell-off retracement mendekati $74. Level ini telah menandai resistensi sejak kerusakan Maret 2018, memicu lima pembalikan dalam 16 bulan terakhir. Reli di atas tertinggi Mei 2019 akan memulai pengujian keenam sambil menyelesaikan retracement 100% ke puncak September 2018. Mengingat pengaturan ini, prospek jangka panjang akan sangat meningkat dengan lonjakan pembelian di atas $75.

Itu volume seimbang Indikator akumulasi-distribusi (OBV) mencatatkan multiyear high pada 2015 dan memasuki fase distribusi yang berakhir pada kuartal pertama 2016. OBV belum mencapai puncak sebelumnya dalam tiga setengah tahun terakhir, meskipun harga telah membukukan serangkaian tertinggi baru. Selain itu, indikator tersebut membukukan lower high pada Oktober 2017 sementara beberapa tes telah memicu pembalikan.

Sponsor ritel dan institusional yang lemah ini terlihat jelas di seluruh sektor perbankan, yang diperkirakan akan berkembang selama pemerintahan Trump. Namun, belanja modal gagal meningkat meskipun pemotongan pajak besar-besaran, sementara pembalikan Federal Reserve pada suku bunga berpotensi menurunkan keuntungan. Bersama-sama dengan level resistensi yang kuat, saham Citigroup mungkin telah mencapai puncaknya untuk siklus ekonomi ini.

Garis bawah

Saham Citigroup dapat diperdagangkan ke resistensi di pertengahan $70-an di sesi mendatang, tetapi hambatan sektor yang berkembang dapat mengakhiri upaya pemulihan.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.