Mengapa Saham McDonalds Dapat Mengalami Kemunduran Besar

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio)

McDonald's Corp. (MCD) bulls mungkin terlalu optimis dengan ekspektasi tinggi yang hanya dapat menyebabkan kekecewaan. Target harga rata-rata analis memperkirakan saham akan naik lebih dari 16% menjadi $186,30, dari harga saat ini sekitar $160, menurut data dari YCharts. Saham telah berkinerja buruk di S&P 500 selama setahun terakhir, dengan saham naik 2,6%, versus kenaikan S&P 500 hampir 15%. Lebih buruk lagi, saham McDonald's turun lebih dari 10% dari level tertingginya di awal Januari. (Selengkapnya, lihat juga: Mengapa Stok Oversold McDonald Masih Terlihat Mahal.)

Saham perusahaan hamburger cepat saji sudah mahal, diperdagangkan lebih dari 19 kali lipat estimasi pendapatan 2019. Analis juga mulai mengubah arah dan telah memangkas perkiraan pendapatan dan pendapatan mereka dalam beberapa minggu terakhir untuk prospek 2019 mereka. Sementara itu, grafik teknis menunjukkan bahwa saham tidak dapat memperoleh momentum positif dan mungkin turun 8%. Itu berarti saham akan turun hampir 17% dari level tertingginya.

Saham Tidak Murah

Saham McDonald's tidak murah dengan pendapatannya saat ini berlipat ganda mengingat bahwa pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan melambat pada 2019, turun menjadi 7,8% dari 15% pada 2018. Ini meninggalkan perdagangan saham dengan rasio PEG 2,5. Ini berarti bahwa rasio PE diperdagangkan lebih dari dua kali lipat tingkat pertumbuhan pendapatan, membuat saham menjadi mahal.

Perkiraan Pemangkasan

Tanda bearish lainnya, analis telah mulai memangkas perkiraan pendapatan dan pendapatan untuk 2019, pergeseran dari tren sebelumnya yang membuat perkiraan tersebut terus meningkat. Ini mungkin awal dari sesuatu yang lebih bermakna atau hanya penyesuaian. Namun, McDonald's mendapatkan tambahan keuntungan ketika melaporkan hasil kuartal pertama karena melemahnya Dolar AS. Dolar telah menguat sejak saat itu, dan itu mungkin berakhir dengan merugikan hasil.

Estimasi Pendapatan MCD untuk Tahun Anggaran Berikutnya data oleh YCharts

Teknis Bearish

Grafik menunjukkan saham memiliki banyak dukungan teknis di $155. Namun, saham baru-baru ini melihat peningkatan tingkat volume pada hari-hari saham itu jatuh, dan tingkat volume yang lemah pada hari-hari saham telah naik, sebuah indikasi bearish. Indikator bearish lainnya adalah indeks kekuatan relatif yang telah tren lebih rendah sejak memuncak pada level overbought di atas 70 pada awal November; pertanda momentum bullish akan keluar dari bursa. Jika saham jatuh di bawah support di $155, mereka bisa jatuh ke sekitar $148, penurunan hampir 8%.

McDonald's akan memposting hasil kuartalannya dalam hitungan minggu, dan mungkin hasil tersebut akan cukup baik untuk mengangkat saham mengirimnya kembali ke tertinggi sepanjang masa. Tetapi jika hasilnya gagal atau bahkan sejalan, itu mungkin terbukti menjadi titik balik yang mengirim saham lebih rendah.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga sampai lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi mengandung risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.