Stok Mikron dalam Mode Reli Meskipun Kuartal Campuran

Teknologi Mikron, Inc. (MU) saham diperdagangkan lebih tinggi hampir 5% pada Rabu pagi setelah perusahaan membukukan laba $0,45 per saham, mengalahkan perkiraan kuartal kedua 2020 dengan selisih yang lebar. Pendapatan sebesar $ 4,8 miliar tidak mencukupi, tetapi pemegang saham didorong oleh pendapatan kuartal ketiga 2020 panduan antara $4,6 miliar dan $5,2 miliar, dibandingkan dengan $4,88 miliar konsensus. Perusahaan juga menyajikan berbagai keuntungan kuartal ketiga, sekarang mengharapkan laba per saham (EPS) antara $0,40 dan $0,70.

Bank of America/Merrill meningkatkan saham Micron setelah berita tersebut, sementara Needham menurunkannya target harga menjadi $63, mengutip metrik yang kuat tetapi lingkungan ekonomi yang merugikan. Lebih banyak panggilan analis kemungkinan akan menyusul, tetapi ketidakpastian besar menguasai ruang semikonduktor karena pandemi, dan menyebut bagian bawah terlalu dini dapat menjadi bumerang. Meski begitu, stoknya terus bertahan mendukung pada level Desember 2018, tidak seperti banyak chip lainnya.

Tindakan harga sekarang telah ditetapkan pada minggu ke-200 rata-rata bergerak eksponensial (EMA), yang mengakhiri aksi jual 2018 serta menarik kembali pada bulan Juni 2019. Pola keseluruhan sejak 2017 terlihat seperti skala besar segi tiga, dengan nilai tertinggi yang lebih rendah dan posisi terendah yang lebih tinggi memberi tahu investor bahwa diperlukan waktu berbulan-bulan sebelum penembusan atau terobosan menghasilkan tren baru. Untungnya bagi bulls, akumulasi telah bertahan dengan sangat baik melalui krisis, memberikan sedikit keunggulan pada sisi atas.

Grafik Jangka Panjang MU (1990 – 2020)

Saham menyelesaikan pola bottoming multi-tahun pada tahun 1990 dan berbalik naik tajam, memasuki tren naik yang kuat yang mencapai $47,38 pada tahun 1995. Penurunan tajam menemukan dukungan dalam satu digit satu tahun kemudian, menetapkan panggung untuk terobosan Maret 2000 yang menyala setelah mencapai tertinggi sepanjang masa di $97,50 beberapa bulan kemudian. Penurunan berikutnya mengumpulkan momentum melalui gelembung internet bear market, turun ke level terendah sembilan tahun di $6,60 pada kuartal pertama tahun 2003.

Gelombang pemulihan melalui pertengahan dekade mencatat keuntungan biasa-biasa saja, terhenti di pertengahan remaja pada tahun 2006. Itu menandai tertinggi tertinggi selama tujuh tahun ke depan, menjelang tekanan jual baru yang mematahkan dukungan 2003 selama keruntuhan ekonomi 2008. Tren turun delapan tahun akhirnya berakhir pada $1,59 pada November 2008, membuka jalan bagi gelombang pemulihan yang menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke level tertinggi sebelumnya pada 2013.

Kenaikan berikutnya terhenti di $36,59 pada akhir 2014, sementara pembalikan gagal menembus breakout Agustus 2015, memulai klimaks penjualan yang berakhir pada level terendah tiga tahun dalam satu digit di bulan Januari 2016. Saham kemudian berdetak lebih tinggi dalam dua gelombang besar, mencapai 2014 perlawanan pada Oktober 2017. Reli berikutnya berakhir di 0,786 Fibonacci retracement tingkat tren turun delapan tahun pada Mei 2018, menetapkan level resistensi yang belum ditembus, menjelang penurunan tajam yang menemukan support di dekat $30 pada bulan Desember.

Outlook Jangka Pendek MU

Saham telah diperdagangkan di antara batas-batas itu selama 22 bulan terakhir, mengukir segitiga atau pola holding yang lebih kompleks. Namun, pembalikan 2018 memicu tanda peringatan besar karena tren jangka panjang di kedua arah sering gagal pada tingkat harmonik 0,786. Meski begitu, peringatan itu tidak akan meluas menjadi jangka panjang sinyal jual hingga Desember 2018 support menembus dan membentuk tren turun baru.

bulanan osilator stokastik memasuki siklus jual pada Januari 2020 sebelum mencapai level overbought, memperlihatkan kelemahan tersembunyi. Indikator sekarang berkembang melalui titik tengah panel, memberi tahu pelaku pasar bahwa beruang tetap memegang kendali, meskipun ada kenaikan pagi ini. Pada gilirannya, ini memprediksi bahwa resistensi EMA 200 hari di $48 akan membatasi kenaikan jangka pendek, sementara tidak ada jaminan bahwa saham akan menahan dukungan 2018 pada aksi jual berikutnya.

Garis bawah

Saham Micron diperdagangkan lebih tinggi setelah kuartal yang beragam, tetapi siklus penjualan jangka panjang tetap berlaku, meningkatkan kemungkinan kerusakan pada akhirnya.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.